Industri semikonduktor saat ini sedang menjadi kekuatan dominan di pasar, dan dengan perkembangan terus-menerus dalam teknologi kecerdasan buatan (AI), permintaan akan chip terkait juga mendorong keseluruhan industri memasuki periode pertumbuhan pesat. Meskipun NVIDIA (NASDAQ: NVDA) saat ini masih memimpin pasar GPU berkinerja tinggi, para investor mulai mengalihkan perhatian mereka ke pesaing lain yang memiliki potensi serta perusahaan di hulu dan hilir industri. Ali Moarabi, analis saham senior di West End Capital Management, baru-baru ini menyatakan dalam sebuah wawancara bahwa meskipun NVIDIA memiliki keunggulan, sekarang peluang investasi di pasar tidak hanya terbatas pada satu opsi saja. Dia menunjukkan bahwa perusahaan seperti AMD, Broadcom, dan ASML juga layak diperhatikan, bahkan di beberapa bidang telah mulai menunjukkan kemampuan untuk menantang NVIDIA. Berikut adalah ringkasan berita yang diterjemahkan, hanya pengamatan pasar, bukan saran investasi.
pemimpin teknologi industri beralih ke strategi multi-pemasok untuk mengurangi ketergantungan
Pertumbuhan Nvidia dalam beberapa tahun terakhir terutama berasal dari GPU berkinerja tinggi yang diperlukan untuk pelatihan model AI, terutama chip H100 yang hampir menjadi perlengkapan standar untuk perusahaan teknologi besar dalam menerapkan AI generatif. Laporan keuangan kuartal kedua 2025 menunjukkan bahwa bisnis terkait AI menyumbang lebih dari enam puluh persen dari total pendapatan perusahaan, dengan pelanggan yang terkonsentrasi pada Microsoft, Amazon, Google, dan penyedia pusat data berskala besar lainnya. Namun, Moarabi mengajukan pengamatan kunci bahwa pelanggan besar ini secara bertahap mengadopsi strategi multi-pemasok (Multi -Vendor Strategy) untuk mengurangi risiko ketergantungan pada satu pemasok. Dalam konteks ini, AMD menjadi alternatif yang paling potensial.
Tantangan dari AMD dan Broadcom datang dengan kuat
Sebagai pesaing utama NVIDIA, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ kode AMD) secara aktif memperkuat posisinya di bidang AI. Chip akselerator MI355X yang diluncurkan perusahaan dianggap sebagai pesaing kuat NVIDIA H100, terutama dalam tugas inferensi AI. Menurut laporan keuangan kuartal kedua perusahaan, pendapatan divisi pusat data meningkat hampir dua puluh persen dibandingkan tahun lalu, mencerminkan pengakuan pasar yang semakin meningkat terhadap chip AI mereka. Moarabi menyatakan bahwa ini adalah jenis perdagangan yang tipikal mengejar, meskipun NVIDIA akan tetap memegang posisi terdepan dalam jangka pendek, AMD telah memiliki kekuatan untuk merebut sebagian pangsa pasar di bidang tertentu, terutama oleh pengguna perusahaan yang ingin mengadopsi sistem multi-pemasok.
Selain produsen GPU tradisional, Broadcom (NASDAQ: kode AVGO) juga dianggap sebagai peserta penting di pasar chip AI. Berbeda dengan NVIDIA dan AMD yang fokus pada standardisasi GPU, Broadcom telah lama bekerja sama dengan Google, bertanggung jawab untuk membantu merancang TPU (Tensor Processing Unit) khusus mereka, chip kustom yang dirancang untuk aplikasi AI. Moarabi menunjukkan bahwa perusahaan seperti Google, Meta, dan Apple sedang mencari solusi chip yang lebih terarah, dan Broadcom, dengan kemampuan desain dan integrasi ASIC (chip logika kustom), menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dalam gelombang chip AI kustom. Seiring dengan semakin banyak perusahaan yang cenderung menciptakan chip khusus untuk mengoptimalkan kinerja dan efisiensi energi, posisi pasar Broadcom diperkirakan akan terus menguat.
ASML Belanda memiliki teknologi lithography
Di sektor peralatan inti pembuatan chip, ASML Holding N.V. asal Belanda ( dengan kode Nasdaq ASML) adalah perusahaan kunci yang tidak tergantikan, ASML memiliki posisi monopoli global dalam teknologi litografi ekstrem ultraviolet (EUV), hampir semua produksi chip proses lanjutan harus bergantung pada peralatannya. Meskipun risiko geopolitik terus mempengaruhi pengirimannya ke China, dari TSMC, Samsung hingga Intel, manufaktur maju global masih tidak dapat menghindari ASML.
Peralatan ASML terhindar dari tarif 15% yang dikenakan oleh AS.
Amerika Serikat dan Uni Eropa mencapai kesepakatan perdagangan untuk memberikan pengecualian tarif pada peralatan produksi semikonduktor yang dibuat di Eropa (termasuk peralatan litografi DUV dan EUV dari ASML), untuk menghindari dikenakan tarif 15%. Jika tidak dikecualikan, biaya satu mesin EUV dapat meningkat hingga 40 juta dolar, yang akan berdampak signifikan pada investasi pabrik wafer dan manufaktur maju di Amerika Serikat. Pengecualian ini membantu menjaga kelayakan ekonomi dan daya saing industri manufaktur di Amerika Serikat. Baik NVIDIA, AMD, maupun Broadcom, pada akhirnya membutuhkan peralatan dari ASML untuk mencapai produksi massal produk, menunjukkan posisi dasar mereka dalam industri chip AI secara keseluruhan.
Dari sudut pandang investasi, analis Moarabi menyarankan agar industri chip AI dipandang sebagai ekosistem bertingkat, dan tidak hanya fokus pada satu perusahaan, yaitu Nvidia. Meskipun keunggulan teknologi dan kekuatan merek Nvidia masih jelas, namun mengingat isu valuasi yang tinggi dan konsentrasi pelanggan, mendiversifikasi investasi ke perusahaan-perusahaan seperti AMD, Broadcom, dan ASML yang memiliki kekuatan teknologi dan dukungan industri mungkin bisa memberikan imbal hasil yang lebih stabil dalam tren pertumbuhan jangka panjang chip AI. Kompetisi di industri chip ini tidak lagi hanya didominasi oleh Nvidia, tetapi merupakan kolaborasi seluruh rantai industri menuju era emas yang didorong oleh kecerdasan buatan.
Artikel ini Wall Street analis: Saham AI baru-baru ini bisa melewatkan Nvidia dan memfokuskan perhatian pada AMD, Broadcom, dan ASML pertama kali muncul di on-chain News ABMedia.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analis Wall Street: Saham AI baru-baru ini dapat melewatkan Nvidia dan mengalihkan perhatian ke AMD, Broadcom, dan ASML
Industri semikonduktor saat ini sedang menjadi kekuatan dominan di pasar, dan dengan perkembangan terus-menerus dalam teknologi kecerdasan buatan (AI), permintaan akan chip terkait juga mendorong keseluruhan industri memasuki periode pertumbuhan pesat. Meskipun NVIDIA (NASDAQ: NVDA) saat ini masih memimpin pasar GPU berkinerja tinggi, para investor mulai mengalihkan perhatian mereka ke pesaing lain yang memiliki potensi serta perusahaan di hulu dan hilir industri. Ali Moarabi, analis saham senior di West End Capital Management, baru-baru ini menyatakan dalam sebuah wawancara bahwa meskipun NVIDIA memiliki keunggulan, sekarang peluang investasi di pasar tidak hanya terbatas pada satu opsi saja. Dia menunjukkan bahwa perusahaan seperti AMD, Broadcom, dan ASML juga layak diperhatikan, bahkan di beberapa bidang telah mulai menunjukkan kemampuan untuk menantang NVIDIA. Berikut adalah ringkasan berita yang diterjemahkan, hanya pengamatan pasar, bukan saran investasi.
pemimpin teknologi industri beralih ke strategi multi-pemasok untuk mengurangi ketergantungan
Pertumbuhan Nvidia dalam beberapa tahun terakhir terutama berasal dari GPU berkinerja tinggi yang diperlukan untuk pelatihan model AI, terutama chip H100 yang hampir menjadi perlengkapan standar untuk perusahaan teknologi besar dalam menerapkan AI generatif. Laporan keuangan kuartal kedua 2025 menunjukkan bahwa bisnis terkait AI menyumbang lebih dari enam puluh persen dari total pendapatan perusahaan, dengan pelanggan yang terkonsentrasi pada Microsoft, Amazon, Google, dan penyedia pusat data berskala besar lainnya. Namun, Moarabi mengajukan pengamatan kunci bahwa pelanggan besar ini secara bertahap mengadopsi strategi multi-pemasok (Multi -Vendor Strategy) untuk mengurangi risiko ketergantungan pada satu pemasok. Dalam konteks ini, AMD menjadi alternatif yang paling potensial.
Tantangan dari AMD dan Broadcom datang dengan kuat
Sebagai pesaing utama NVIDIA, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ kode AMD) secara aktif memperkuat posisinya di bidang AI. Chip akselerator MI355X yang diluncurkan perusahaan dianggap sebagai pesaing kuat NVIDIA H100, terutama dalam tugas inferensi AI. Menurut laporan keuangan kuartal kedua perusahaan, pendapatan divisi pusat data meningkat hampir dua puluh persen dibandingkan tahun lalu, mencerminkan pengakuan pasar yang semakin meningkat terhadap chip AI mereka. Moarabi menyatakan bahwa ini adalah jenis perdagangan yang tipikal mengejar, meskipun NVIDIA akan tetap memegang posisi terdepan dalam jangka pendek, AMD telah memiliki kekuatan untuk merebut sebagian pangsa pasar di bidang tertentu, terutama oleh pengguna perusahaan yang ingin mengadopsi sistem multi-pemasok.
Selain produsen GPU tradisional, Broadcom (NASDAQ: kode AVGO) juga dianggap sebagai peserta penting di pasar chip AI. Berbeda dengan NVIDIA dan AMD yang fokus pada standardisasi GPU, Broadcom telah lama bekerja sama dengan Google, bertanggung jawab untuk membantu merancang TPU (Tensor Processing Unit) khusus mereka, chip kustom yang dirancang untuk aplikasi AI. Moarabi menunjukkan bahwa perusahaan seperti Google, Meta, dan Apple sedang mencari solusi chip yang lebih terarah, dan Broadcom, dengan kemampuan desain dan integrasi ASIC (chip logika kustom), menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dalam gelombang chip AI kustom. Seiring dengan semakin banyak perusahaan yang cenderung menciptakan chip khusus untuk mengoptimalkan kinerja dan efisiensi energi, posisi pasar Broadcom diperkirakan akan terus menguat.
ASML Belanda memiliki teknologi lithography
Di sektor peralatan inti pembuatan chip, ASML Holding N.V. asal Belanda ( dengan kode Nasdaq ASML) adalah perusahaan kunci yang tidak tergantikan, ASML memiliki posisi monopoli global dalam teknologi litografi ekstrem ultraviolet (EUV), hampir semua produksi chip proses lanjutan harus bergantung pada peralatannya. Meskipun risiko geopolitik terus mempengaruhi pengirimannya ke China, dari TSMC, Samsung hingga Intel, manufaktur maju global masih tidak dapat menghindari ASML.
Peralatan ASML terhindar dari tarif 15% yang dikenakan oleh AS.
Amerika Serikat dan Uni Eropa mencapai kesepakatan perdagangan untuk memberikan pengecualian tarif pada peralatan produksi semikonduktor yang dibuat di Eropa (termasuk peralatan litografi DUV dan EUV dari ASML), untuk menghindari dikenakan tarif 15%. Jika tidak dikecualikan, biaya satu mesin EUV dapat meningkat hingga 40 juta dolar, yang akan berdampak signifikan pada investasi pabrik wafer dan manufaktur maju di Amerika Serikat. Pengecualian ini membantu menjaga kelayakan ekonomi dan daya saing industri manufaktur di Amerika Serikat. Baik NVIDIA, AMD, maupun Broadcom, pada akhirnya membutuhkan peralatan dari ASML untuk mencapai produksi massal produk, menunjukkan posisi dasar mereka dalam industri chip AI secara keseluruhan.
Dari sudut pandang investasi, analis Moarabi menyarankan agar industri chip AI dipandang sebagai ekosistem bertingkat, dan tidak hanya fokus pada satu perusahaan, yaitu Nvidia. Meskipun keunggulan teknologi dan kekuatan merek Nvidia masih jelas, namun mengingat isu valuasi yang tinggi dan konsentrasi pelanggan, mendiversifikasi investasi ke perusahaan-perusahaan seperti AMD, Broadcom, dan ASML yang memiliki kekuatan teknologi dan dukungan industri mungkin bisa memberikan imbal hasil yang lebih stabil dalam tren pertumbuhan jangka panjang chip AI. Kompetisi di industri chip ini tidak lagi hanya didominasi oleh Nvidia, tetapi merupakan kolaborasi seluruh rantai industri menuju era emas yang didorong oleh kecerdasan buatan.
Artikel ini Wall Street analis: Saham AI baru-baru ini bisa melewatkan Nvidia dan memfokuskan perhatian pada AMD, Broadcom, dan ASML pertama kali muncul di on-chain News ABMedia.