Aset Kripto pasar prospek dan analisis tren masa depan

Seiring dengan perpanjangan waktu akhir pekan, saya memiliki lebih banyak kesempatan untuk merenungkan dan berbagi beberapa pandangan tentang pasar.

Saya rasa arah keseluruhan pasar Aset Kripto mungkin akan menjadi lebih jelas setelah bulan September. Mengingat adanya hambatan ekonomi makro, pembatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta pasar kembali. Dari aktivitas pasar terbaru, sebagian besar koin kecil naik terutama didorong oleh pemerasan posisi pendek. Para trader dipengaruhi oleh reaksi kondisional dari pemulihan sebelumnya, mengejar momentum jangka pendek, tetapi kali ini kurang didukung oleh pemegang jangka panjang yang nyata. Sebagian besar investor telah mengalami kerugian besar dalam gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang naik dengan cepat kemudian mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum rebound secara mengejutkan, sementara sektor-sektor yang sebelumnya paling terpukul, seperti kecerdasan buatan dan koin meme, memimpin rebound ini. Sebagai perbandingan, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih baik—mereka tampil lebih stabil selama penurunan dan pulih lebih cepat. Beberapa token seperti Syrup, Hype, dan AAVE adalah contoh yang baik. Meskipun SPX termasuk dalam kategori koin meme, strukturnya sangat berbeda dari koin meme tradisional. Dari fenomena ini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap masuk ke pasar Aset Kripto melalui ETF dan saluran terregulasi lainnya. Saat ini, sifat modal yang mendukung Bitcoin sangat berbeda dari siklus sebelumnya. Inilah mengapa likuidasi besar-besaran Bitcoin tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makroekonomi yang signifikan.

2. Diferensiasi di dalam koin kecil semakin meningkat

Pada akhirnya, dana akan mengalir kembali ke pasar koin kecil — tetapi tidak secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan aplikasi praktis yang mungkin menarik aliran dana ini. Inilah alasan mengapa saya percaya Ethereum akan mengungguli blockchain publik lainnya. Kejelasan lingkungan regulasi, peningkatan berkelanjutan dalam penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena Ethereum telah lama gagal memenuhi harapan pasar, masih ada pembeli potensial yang mengawasi dari luar.

3. Token yang Didukung oleh Modal Ventura Menghadapi Risiko Struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Itulah mengapa saya percaya bahwa koin dengan valuasi yang terlalu tinggi saat terdaftar di bursa terpusat mungkin bukan pilihan yang ideal di masa depan. Koin dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, yang sebagian besar berasal dari struktur imbalan validatornya.

4. Keunggulan Struktur dan Tantangan Koin Meme

Meme koin memiliki keunggulan struktural tertentu, seperti tidak adanya tekanan pembukaan investasi risiko, penerbitan yang adil, dan sepenuhnya berdasarkan perhatian komunitas. Mekanisme spekulasi murni ini memainkan peran penting di awal siklus.

Namun, saya percaya bahwa tahap ini mendekati akhir. Beberapa peristiwa penting baru-baru ini, seperti peluncuran beberapa kegiatan pembuatan koin, mungkin menandakan puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat keseluruhan terhadap koin meme mulai menurun. Bahkan dalam rebound pasar di bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik Ethereum - jika sebagian besar investor sudah memiliki koin ini, siapa yang akan menjadi pembeli marginal baru ketika gelombang koin meme surut?

Meskipun demikian, beberapa koin meme mungkin masih tampil baik, terutama yang menjadi terkenal melalui tokoh berpengaruh di platform media sosial mainstream. Ini masih bisa membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era di mana koin meme yang hanya mengandalkan gambar lucu atau nama yang menarik sebagai alpha investasi mungkin sudah berakhir. Hanya koin yang memiliki latar belakang cerita yang kuat dan pengakuan pasar yang luas yang mungkin memiliki nilai spekulatif yang nyata.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jadi, jika koin meme bukan lagi peluang utama, apa yang akan menjadi tren berikutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi antara kecerdasan buatan dan Aset Kripto akan menjadi tren penting berikutnya.

Melihat siklus pasar kali ini, sebagian besar operasi saya - setelah beberapa koin blockchain awal dan dukungan investasi risiko - terutama terfokus pada koin meme dan proyek yang terkait dengan kecerdasan buatan.

Seperti tren keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek kecerdasan buatan awal mungkin gagal setelah spekulasi singkat. Namun, proyek yang benar-benar berbasis pada kegunaan sedang diam-diam dibangun selama pasar bearish ini. Kami telah melihat beberapa proyek seperti itu mulai muncul di blockchain.

Dengan menipisnya ruang keuntungan dari koin meme, perhatian pasar secara alami akan beralih ke narasi baru. Kecerdasan buatan dengan utilitasnya yang jelas sangat cocok untuk menjadi fokus investasi berikutnya.

Banyak proyek yang menggabungkan kecerdasan buatan dan Aset Kripto mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan pencarian pasar baru-baru ini untuk keadilan.

Inilah mengapa saya menghabiskan waktu untuk meneliti dan mempersiapkan posisi di bidang ini di pasar yang relatif tenang baru-baru ini. Meskipun sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi, saya percaya bahwa jika pasar mengalami kenaikan yang kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.