Logika dasar "siklus Kondratiev": Orang yang melewatkan dunia kripto pada tahun 2025 akan menyesal seumur hidup!

Saudara-saudara, pahami siklus apa yang sedang kita hadapi,
Investasi yang menguntungkan adalah melakukan tindakan yang sesuai dengan arus yang ada.

01、Kehidupan yang makmur bergantung pada gelombang ekonomi, bukan mistik,
tetapi rasa hormat terhadap hukum ekonomi.
Pada tahun 2025, kita berada di ujung siklus lama dan awal siklus baru. Tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa mereka yang melewatkan dunia kripto tahun 2025-2026 kemungkinan besar akan menyesal seumur hidup.

Hanya dengan memahami tren, menghormati risiko, dan mempertahankan fleksibilitas,
Hanya dengan itu, dalam gelombang Konjungtur keenam, dapat menjadi pemenang "nasib" dan "takdir".

Di kalangan orang kaya ada sebuah rahasia yang diketahui semua orang, yaitu bahwa kesuksesan dalam hidup terutama bergantung pada siklus, bukan hanya pada usaha. Entah kalian percaya atau tidak, saya sendiri sangat yakin.

Tidak percaya, lihatlah orang-orang yang kaya raya di China dalam 20 tahun terakhir:

Bos batu bara di Shanxi, tidak bisa membaca satu huruf pun, tidak mengerti model bisnis, tidak mengerti operasional perusahaan, menemukan satu tambang batu bara lalu mengeruknya dengan keras, kemudian mengenakan kalung emas 999k di seluruh tubuhnya.

Ada juga pemilik sewa di kota-kota besar seperti Beijing, Shanghai, Guangzhou, dan Shenzhen, banyak dari mereka hanya lulus dari sekolah dasar, bahkan tidak bisa berbicara dengan jelas dalam bahasa Mandari, tetapi penghasilan mereka dalam sebulan cukup untuk kamu habiskan seumur hidup.

Jika kamu ingin mengatakan lebih dari sekadar usaha, saya pikir baik saudara-saudara pekerja migran di lokasi konstruksi, maupun saudara-saudara mahasiswa yang belajar keras selama lebih dari sepuluh tahun, semuanya berusaha lebih keras daripada mereka, tetapi perbedaan dalam kehidupan sangat besar dan melampaui imajinasi kita.

Inilah kekuatan siklus, kamu tidak perlu berusaha keras, asalkan kamu tepat pada waktu yang tepat, kamu bisa berjuang puluhan tahun lebih sedikit dibandingkan orang lain.

Berbicara tentang investasi, siklus berasal dari kontradiksi antara pengeluaran dan pendapatan investasi yang bersifat satu kali dan berjangka, serta kontradiksi antara pengeluaran investasi yang pasti dan pendapatan masa depan yang tidak pasti.
Beberapa investasi memerlukan waktu terus-menerus selama puluhan tahun untuk memulihkan investasi. Beberapa mungkin hanya membutuhkan waktu beberapa hari untuk mendapatkan kembali, beberapa memerlukan 10 tahun, dan beberapa memerlukan 5 tahun.
Berdasarkan periode pengembalian yang berbeda, periode dapat dibagi menjadi beberapa jenis.

02, Siklus Kichin: siklus pendek
Pada tahun 1923, ahli statistik Inggris, Kitchin, setelah melakukan penelitian mendetail terhadap data harga, penyelesaian bank, dan suku bunga Inggris dan Amerika Serikat antara tahun 1890—1922, dalam artikel "Siklus dan Tren dalam Faktor Ekonomi" menunjukkan bahwa siklus ekonomi sebenarnya terdiri dari dua jenis: siklus utama dan siklus sekunder. Panjang rata-rata siklus sekunder adalah sekitar 40 bulan (3~5 tahun ), dan satu siklus utama mencakup dua atau tiga siklus kecil. Siklus dengan panjang rata-rata 40 bulan ini.

Hansen menghitung berdasarkan data bahwa Amerika Serikat memiliki 37 siklus seperti itu antara tahun 1807 hingga 1937, dengan panjang rata-rata 3,51 tahun.

Siklus Kitchin, juga dikenal sebagai siklus persediaan, karena kekuatan utama yang menggerakkan siklus Kitchin adalah persediaan. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, selama 20 tahun terakhir, siklus persediaan barang jadi di Tiongkok secara sempurna cocok dengan siklus Kitchin.

Mengapa bisa seperti ini?
Kami telah menyebutkan sebelumnya bahwa penyebab utama siklus adalah pertentangan antara pengeluaran investasi yang bersifat sekali dan pendapatan yang bersifat berkala, serta pertentangan antara pengeluaran investasi yang pasti dan ketidakpastian pendapatan di masa depan.

Ini adalah alasan yang lebih mendalam, di atas alasan ini muncul, yaitu kontradiksi antara pasokan yang lambat dan permintaan yang cepat.

Kita hanya membutuhkan waktu semalam untuk memutuskan apakah akan makan daging esok hari, tetapi siklus pemeliharaan babi membutuhkan waktu 6 bulan. Kita hanya membutuhkan 1 malam untuk memutuskan apakah akan memperluas investasi energi surya, tetapi pembangunan sebuah pabrik energi surya membutuhkan waktu sekitar 2 tahun.

Jadi, ketika permintaan berubah dengan cepat dan pasokan tidak dapat mengikutinya, akan terjadi perubahan dari kekurangan pasokan → kelebihan pasokan, yang akan disertai dengan perubahan siklus persediaan yang bersifat periodik. Oleh karena itu, siklus persediaan yang khas terdiri dari empat tahap: pengisian persediaan secara aktif, pengisian persediaan secara pasif, pengurangan persediaan secara aktif, pengurangan persediaan secara pasif.

Mengapa siklus ini adalah 40 bulan?
Di satu sisi, banyak industri memiliki siklus ekspansi yang berlangsung sekitar 1-2 tahun, dan setelah ekspansi selesai, sering kali fundamental akan berubah; di sisi lain, ini terkait dengan siklus utang.

Secara umum, siklus penerbitan obligasi perusahaan adalah 2-3 tahun. Misalnya, data terbaru menunjukkan bahwa dalam obligasi bank komersial, rata-rata jangka waktu transaksi dari obligasi modal sekunder, obligasi bank perpetuitas, dan obligasi komersial biasa masing-masing adalah 3,53 tahun, 3,34 tahun, dan 2,08 tahun, yang harus dibayar kembali saat jatuh tempo, sehingga menimbulkan tekanan penyusutan.

Jadi, titik tinggi dan rendah dari siklus persediaan sering kali disertai dengan pelonggaran dan pengetatan dana, kadang-kadang juga akan ada perubahan inflasi yang cukup jelas. Ketika pasokan tidak mencukupi, persediaan tidak cukup, harga naik, mendorong kenaikan harga, inflasi meningkat yang mendorong kenaikan suku bunga, sehingga menekan permintaan, pasokan pulih, dan kemudian memasuki fase kelebihan pasokan.

Dalam proses ini, akan disertai dengan fluktuasi harga aset. Investor hanya perlu membeli di dasar fluktuasi, menjual di puncak, dan secara alami akan meraih keuntungan.

03, Julag: Siklus Menengah
Pada tahun 1860, ekonom Prancis Jules Lagarde menulis sebuah buku berjudul "Tentang Krisis Bisnis di Prancis, Inggris, dan Amerika serta Siklus Terjadinya", di mana ia menyebutkan bahwa munculnya krisis atau kepanikan bukanlah kejadian yang terpisah, melainkan hanya salah satu dari tiga tahap yang terus dihadapi masyarakat ekonomi, yaitu kemakmuran, krisis, dan depresi. Ketiga tahap ini muncul berulang kali membentuk fenomena siklus, dengan rata-rata setiap siklus berlangsung selama 9-10 tahun.

Hansen menyebut periode ini sebagai siklus ekonomi utama, dan berdasarkan data statistik menghitung bahwa di Amerika Serikat dari tahun 1975 hingga 1937, terdapat 17 siklus seperti itu, dengan panjang rata-rata 8,35 tahun.

Siklus Juglar, yang juga disebut sebagai siklus investasi aset tetap. Sebelumnya dalam siklus pendek disebutkan bahwa yang mengontrol siklus adalah kecepatan ekspansi perusahaan, sedangkan faktor pendorong di balik siklus Juglar adalah pembaruan peralatan.

Karena perangkat mengalami penyusutan, setelah digunakan dalam waktu lama, tentu saja tidak bisa digunakan lagi. Pada saat yang sama, karena pembaruan teknologi, efisiensi perangkat lama sering kali tidak lagi mencukupi, sehingga setelah periode tertentu, perlu membeli perangkat baru, yang mendorong siklus kenaikan. Setelah perangkat diperbarui, permintaan tiba-tiba menyusut, dan ekonomi memasuki siklus penurunan.

‌Masa depresiasi aset tetap telah diatur secara jelas dalam standar akuntansi, di mana setiap jenis aset tetap memiliki masa depresiasi minimum yang berbeda. Di antaranya, masa depresiasi untuk pesawat, kereta, kapal, mesin, dan peralatan produksi lainnya adalah 10 tahun.

Oleh karena itu, dalam mengukur siklus Juglar, orang suka menggunakan proporsi investasi aset tetap terhadap PDB untuk mengamati. Namun, waktu dari siklus ini tidak tetap. Misalnya, dalam siklus terbaru, karena siklus peralatan ditumpuk dengan siklus real estate, investasi aset tetap mengalami penurunan jangka panjang, inilah sebabnya mengapa China mengalami masa yang sangat sulit dalam beberapa tahun terakhir.

Mengapa fluktuasi siklus Juglar cukup besar?
Pertama, perbedaan siklus penyusutan perangkat cukup besar, siklus kecil harus tunduk pada siklus besar. Misalnya, mobil memiliki siklus 6-10 tahun, real estat memiliki siklus 20 tahun, mobil harus tunduk pada siklus real estat.

Kedua, kebutuhan dana perangkat tinggi, perlu ada kebijakan kredit yang mendukung;

Ketiga, pembaruan didorong oleh teknologi, tetapi perkembangan teknologi memiliki ketidakpastian, terkadang cepat, terkadang agak lambat.

Selain siklus Juglar, ada juga siklus 20 tahun yang disebut siklus Kuznets, juga dikenal sebagai siklus real estat. Pada tahun 1930, ekonom Amerika Kuznets mengusulkan sebuah siklus ekonomi yang terkait dengan real estat, dengan panjang sekitar 15-20 tahun, dengan panjang rata-rata 20 tahun.

Sebenarnya, itu juga sangat sederhana, karena siklus orang membeli properti kira-kira seperti ini, di usia 20-an membeli sebuah rumah untuk memulai keluarga, kemudian di usia 40-an mencari hunian yang lebih baik. Sementara itu, di usia 20-an memiliki anak, 20 tahun kemudian generasi berikutnya dewasa, dan juga membutuhkan tempat tinggal.

04, Siklus Kondratieff: Siklus Panjang
Pada tahun 1925, ekonom Rusia Nikolai Kondratieff dalam bukunya "Gelombang Panjang dalam Kehidupan Ekonomi", berdasarkan perubahan indeks harga grosir, suku bunga, tingkat upah, volume perdagangan luar negeri, serta produksi dan konsumsi batubara di Amerika Serikat, Inggris, dan Prancis selama lebih dari 100 tahun, menemukan sebuah siklus ekonomi yang cukup panjang dengan rata-rata panjang 50 tahun.

Kondratiev membagi periode dari tahun 1880-an hingga 1920 menjadi 3 siklus panjang:
①1789-1849（atas 25/bawah 35, 60 tahun）；
② 1849-1896（atas 24/bawah 23, 47 tahun）；
③ 1890-（24 tahun ke atas/）。

Siklus K-wave yang khas dibagi menjadi pemulihan, kemakmuran, penurunan, dan depresi. Gelembung teknologi, biasanya merupakan tanda kemakmuran, sedangkan reformasi sisi penawaran sering kali menjadi tanda global memasuki depresi.

Tentang siklus ini, saya tidak tahu apakah kalian pernah mendengar sebuah pepatah: kehidupan dan kekayaan bergantung pada siklus Kondratieff, di sini Kondratieff merujuk pada siklus panjang Kondratieff, juga dikenal sebagai siklus Kondratieff.

Apa artinya?
"Kekayaan yang kita kumpulkan tidak boleh kita anggap berasal dari kemampuan kita, tetapi sepenuhnya berasal dari fase pergerakan siklus ekonomi yang memberikan kita kesempatan."

"Dalam kehidupan seseorang, secara teori ada tiga kesempatan. Jika tidak ada satu pun kesempatan yang diambil, maka kekayaan seumur hidup akan lenyap. Jika berhasil mengambil satu kesempatan, setidaknya Anda dapat menjadi kelas menengah, dan ketiga kesempatan ini dapat dilacak dalam siklus Kondratieff."

Seseorang bahkan telah melakukan klasifikasi sistematis terhadap siklus Kondratieff yang telah berlalu selama periode waktu tertentu:
√ Siklus Kondratyev pertama, dimulai pada tahun 1780-1790 dan berakhir pada tahun 1830-1840, memicu Revolusi Industri pertama yang diwakili oleh mesin uap dan mesin tenun, keluarga Rothschild muncul dengan cepat pada periode ini.

√ Gelombang Konjungtur Kedua, dimulai dari tahun 1840-1850 dan berakhir pada tahun 1900-1910, memicu Revolusi Industri Kedua yang ditandai oleh kereta api, mesin pembakaran dalam, dan baja. Pada periode ini, keluarga Rockefeller cepat kaya.

√Siklus Kondratiev ketiga, dimulai pada tahun 1910-1920, manusia memasuki era listrik, industri berat, dan otomotif, berakhir pada tahun 1960-1970, keluarga Ford menulis legenda di tengah angin zaman.

√ Siklus Kondratiev keempat, dimulai dari tahun 1970-1980, ditandai dengan terbangunnya internet, produk elektronik, dan teknologi komunikasi, diperkirakan akan berlanjut hingga antara tahun 2020-2030, dengan para pengusaha teknologi seperti Bill Gates yang menciptakan kekayaan besar.

√ Siklus Kondratyev kelima, diperkirakan dimulai dari tahun 2020-2030, dengan teknologi kecerdasan buatan sebagai perwakilan, ditambah dengan energi baru dan ilmu kehidupan, akan mencapai puncaknya pada pertengahan abad ini, dan siklus Kondratyev kali ini kemungkinan besar akan melampaui empat siklus Kondratyev sebelumnya, membawa perubahan besar dalam masyarakat manusia, serta akan menciptakan mitos kekayaan sosial yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Tentang siklus K-wave, ada seorang peneliti terkenal di China, bernama Zhou Jintao.
Berhasil memprediksi krisis subprime mortgage pada tahun 2007,
Titik belok siklus real estat yang diajukan pada tahun 2013,
Berhasil memprediksi gejolak harga aset global pada tahun 2015,
Dan pada November 2015 meramalkan bahwa ekonomi Cina akan mencapai titik terendah pada kuartal pertama 2016.
Hidup yang kaya bergantung pada Konbo, itu adalah kata-katanya.
Dia juga memiliki satu kutipan terkenal: "Sebuah teknologi ketika penetrasinya dalam mengejar negara telah mencapai titik di mana tidak ada celah yang terlewatkan, pasti telah mencapai tahap akhir dari siklus hidupnya."

Namun, pahlawan itu telah tiada. Namun, sebelum ia meninggal, dalam pidatonya pada tahun 2016, ia menyatakan bahwa 2016-2026 adalah fase depresi dari siklus ekonomi, dan saat ini memang terasa sedikit suram.

Secara spesifik, ia percaya bahwa periode 1975 hingga 1982 adalah fase resesi dari gelombang ekonomi sebelumnya, dan gelombang ekonomi kali ini mulai pulih sejak 1982. Gelembung teknologi informasi Amerika Serikat dari tahun 1991 hingga 1994 menandakan kemakmuran gelombang ekonomi. Setelah gelembung Amerika pecah, ekonomi tumbuh lagi selama tujuh hingga delapan tahun, sehingga hingga 2004 adalah periode kemakmuran gelombang ekonomi kali ini. Periode 2004 hingga 2015 adalah fase penurunan dari gelombang ekonomi ini, sementara 2016-2026 akan menjadi fase resesi dari gelombang ekonomi ini.

Sesuai dengan teori ini, ini berarti bahwa mulai tahun 2026, kita akan menyambut siklus pemulihan Kondratiev yang baru, yang juga merupakan siklus kekayaan bagi para pemain keuangan, sebuah pasar bullish yang belum pernah terjadi sebelumnya mungkin sudah di depan mata.