Analisis strategi trading otomatis di pasar kripto

Pengenalan Pembuat Pasar di Bidang Aset Kripto

Penyedia likuiditas adalah peran penting dalam pasar keuangan, yang sejarahnya dapat ditelusuri kembali beberapa abad yang lalu. Pada awal abad ke-18, Bursa Efek London sudah memiliki penyedia likuiditas yang memberikan penawaran untuk pihak pembeli dan penjual, sehingga memberikan likuiditas ke pasar. Di berbagai pasar, penyedia likuiditas memiliki sebutan yang berbeda, seperti di Bursa Efek New York disebut "ahli", sementara di Bursa Efek Hong Kong disebut "pemain besar".

Penyedia likuiditas bisa berupa trader institusi, individu, bahkan beberapa platform perdagangan juga bisa terlibat dalam penyediaan likuiditas. Dalam lingkungan pembagian keuangan yang sangat maju saat ini, penyedia likuiditas utama di platform perdagangan mainstream biasanya ditanggung oleh institusi besar.

Tugas Utama Market Maker

Tanggung jawab inti dari pembuat pasar adalah menciptakan pasar. Mereka memberikan tawaran beli (Bid) dan tawaran jual (Ask) secara bersamaan di platform perdagangan, mencerminkan harga di mana mereka bersedia untuk memperdagangkan aset. Mereka menghasilkan keuntungan dengan mempertahankan selisih harga beli dan jual (Bid-Ask Spread), yang mewakili biaya penyediaan likuiditas. Pembuat pasar juga bertanggung jawab untuk mengelola buku pesanan, menempatkan beberapa pesanan beli dan jual di berbagai tingkat harga, meningkatkan kedalaman dan likuiditas pasar, serta secara dinamis menyesuaikan posisi dan jumlah pesanan sesuai dengan perubahan pasar.

Susunan Buku Pesanan

Buku pesanan terutama terdiri dari dua bagian, yaitu pesanan beli dan pesanan jual. Pesanan beli diurutkan berdasarkan harga dari yang tertinggi hingga terendah, menunjukkan harga dan jumlah yang bersedia dibayar oleh pembeli untuk aset; sedangkan pesanan jual diurutkan berdasarkan harga dari yang terendah hingga tertinggi, menampilkan harga dan jumlah yang bersedia dijual oleh penjual untuk aset. Selisih antara harga beli tertinggi dan harga jual terendah disebut sebagai spread (Spread), spread yang lebih kecil biasanya menunjukkan likuiditas pasar yang lebih baik, sehingga transaksi menjadi lebih lancar. Pemberi likuiditas berusaha menjaga selisih ini dalam kisaran yang kecil untuk mempercepat penyelesaian transaksi. Beberapa platform perdagangan Aset Kripto akan menyediakan antarmuka perdagangan kepada pemberi likuiditas untuk menjalankan strategi pembentukan pasar frekuensi tinggi.

Penerbitan Koin Baru dan Kerja Sama dengan Pembuat Pasar

Peluncuran koin baru ( seperti ICO ) biasanya bekerja sama dengan pembuat pasar untuk membantu koin baru membangun lingkungan perdagangan yang stabil dan memfasilitasi penemuan harga. Kerja sama ini mencakup ruang lingkup layanan yang jelas ( seperti penetapan harga pembukaan, dukungan likuiditas ), biaya dan syarat pembayaran ( termasuk biaya tetap, opsi token, dan sebagainya ), durasi kontrak dan syarat penghentian, pembagian tanggung jawab risiko, serta langkah-langkah perlindungan data dan kerahasiaan.

Risiko yang Dihadapi oleh Pembuat Pasar

Meskipun pembuat pasar biasanya dapat memperoleh keuntungan melalui selisih harga beli dan jual, mereka juga menghadapi berbagai risiko. Fluktuasi pasar yang tajam dapat menyebabkan penawaran dengan cepat menjadi tidak menguntungkan; kehabisan likuiditas dalam peristiwa volatilitas tinggi dapat membuat pembuat pasar tidak dapat bertransaksi pada harga yang diharapkan; asimetri informasi dapat menyebabkan pembuat pasar bertransaksi pada harga yang tidak menguntungkan; dan bahkan jika penilaian benar, default dari pihak lawan dapat menyebabkan kerugian.

Pembuat Pasar Terkemuka di Bidang Enkripsi

Ada banyak pembuat pasar terkenal yang aktif di pasar enkripsi. Jump Trading didirikan pada tahun 1999, dengan pengalaman keuangan tradisional yang kaya, cepat memasuki bidang enkripsi, terkenal dengan sistem perdagangan yang cepat dan akurat. Wintermute didirikan pada tahun 2017, dikenal dengan teknologi canggih dan sistem perdagangan algoritmik. GSR Markets telah aktif di pasar aset kripto global sejak tahun 2013, ahli dalam menyediakan solusi perdagangan yang kompleks. DWF Labs yang didirikan pada tahun 2022, selain menyediakan layanan pembuatan pasar, juga aktif terlibat dalam investasi di beberapa proyek kripto terkenal.