URA, URNM, NLR: 3 ETF untuk diamati saat harga uranium meroket

Uranium occupies a quite specific niche in the market that many investors are unaware of. However, this sector deserves more attention as uranium prices are literally skyrocketing, reaching their highest levels in over a decade, causing related stocks and ETFs to soar. The Sprott Uranium Miners ETF has risen an impressive 29.1% in just the last month, while the Global X Uranium ETF and the VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF increased by 21.7% and 15.7% respectively in the same period.

Uranium “menjadi nuklir”

Minggu lalu, The Financial Times melaporkan bahwa harga uranium mencapai level tertingginya sejak 2011, menunjukkan kebangkitan global energi nuklir saat perusahaan utilitas bersaing untuk mengamankan pasokan bahan bakar. Secara pribadi, saya percaya bahwa peningkatan permintaan ini mencerminkan kekhawatiran yang semakin meningkat tentang keamanan energi setelah invasi Rusia ke Ukraina, yang telah mengangkat isu ini ke permukaan bagi banyak negara.

Saya merasa terpesona bagaimana persepsi tentang energi nuklir sedang berubah. Sekarang ada keyakinan yang semakin besar bahwa itu dapat memainkan peran vital dalam mengurangi emisi karbon dan memerangi perubahan iklim, karena merupakan sumber energi bersih dan bebas karbon. Seperti yang dikatakan Global X, sponsor dari dana URA: “Energi nuklir tidak mengeluarkan emisi langsung selama operasinya. Seiring pemerintah berkomitmen untuk mengurangi ketergantungan pada bahan bakar fosil, nuklir bisa menjadi jembatan yang layak sementara kapasitas terbarukan dibangun lebih banyak.”

Kecelakaan nuklir Fukushima pada tahun 2011 memiliki efek yang melumpuhkan di sektor ini, menghasilkan sedikit produksi baru di tahun-tahun berikutnya. Apa hasilnya? Permintaan yang terus meningkat seharusnya terus memberikan tekanan naik pada harga uranium, mengingat kapasitas terbatas untuk penawaran baru sampai proyek-proyek baru mulai beroperasi.

Mengapa ETF uranium?

Industri uranium cukup gelap, dan bahkan saham-saham utama bukanlah nama yang dikenal bagi sebagian besar investor. Selain itu, banyak dari perusahaan-perusahaan ini berada di negara-negara yang berbeda dan tidak terdaftar di bursa saham Amerika, yang menyulitkan akses bagi investor rata-rata. Tidak semua perusahaan tambang uranium memiliki proyek yang saat ini memproduksi uranium, sehingga kualitas saham-saham ini bervariasi secara besar-besaran.

Risiko geopolitik sangat mengkhawatirkan saat berinvestasi di uranium. Misalnya, Niger adalah eksportir uranium yang penting, dan kudeta baru-baru ini di sana membuat para importir cemas. Kasus lainnya: awal tahun ini, para investor Paladin Energy terkejut oleh berita bahwa pemerintah Namibia mungkin berusaha untuk menasionalisasi tambang uranium di negara tersebut.

Tantangan ini membuat adopsi pendekatan yang terdiversifikasi dan berinvestasi di ruang ini melalui ETF mungkin merupakan strategi yang bijaksana. Mari kita lihat tiga ETF paling menonjol di sektor ini.

1. Global X Uranium ETF

Dengan sedikit lebih dari $2 miliar dolar dalam aset yang dikelola, ini adalah ETF terbesar di sektor ini. Memiliki 47 saham, dan 10 posisi teratasnya mewakili 67,6% dari aset. Cameco, perusahaan uranium terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar, adalah posisi terbesar URA, dengan bobot 23,6% dalam dana.

URA memiliki rasio biaya sebesar 0,69%, yang berarti bahwa seorang investor yang menempatkan $10.000 di dana tersebut akan membayar $69 dalam biaya selama tahun pertama. Ini adalah rasio yang relatif tinggi, tetapi sayangnya, bagi para investor yang mencari paparan khusus terhadap uranium, rasio biaya dari semua ETF ini lebih tinggi daripada ETF pasar luas yang khas.

ETF ini secara diam-diam telah menjadi performer yang kuat dalam beberapa tahun terakhir, dengan imbal hasil tahunan yang mengesankan dua digit: 17,2% selama tahun lalu, 29,3% dalam tiga tahun terakhir, dan 13,3% dalam lima tahun terakhir.

2. Sprott Uranium Miners ETF

Dengan lebih dari $1,2 miliar dalam aset yang dikelola, ini adalah ETF penting lainnya yang berfokus pada uranium. Ini kurang terdiversifikasi dibandingkan URA, dengan 39 saham, dan 10 posisi teratasnya menyusun 75,6% dari aset. Cameco dan Kazatomprom, produsen uranium besar dari Kazakhstan, adalah dua posisi teratas dari dana tersebut.

URNM sedikit lebih mahal daripada URA, dengan rasio biaya yang cukup tinggi sebesar 0,83%. URNM telah tertinggal dari URA selama setahun terakhir, tetapi telah melampauinya dalam tiga tahun terakhir, dengan kinerja -1,4% selama setahun terakhir tetapi mencapai 36,0% tahunan selama tiga tahun terakhir.

3. VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF

ETF ini lebih kecil dibandingkan URA atau URNM ( dengan sedikit lebih dari $100 juta dalam AUM) dan memiliki strategi yang sedikit berbeda. Ini berinvestasi pada produsen seperti Cameco dan Kazatomprom, tetapi juga pada perusahaan utilitas yang menggunakan uranium untuk menghasilkan energi nuklir.

Dengan rasio biaya 0.61%, NLR memiliki komisi terendah di kelompok ETF ini. Hasil dividen 1.6% juga merupakan yang tertinggi di kelompok tersebut. Ini telah memberikan hasil yang baik bagi para investor dalam beberapa tahun terakhir, dengan 16.2% selama tahun lalu dan 15.1% tahunan selama tiga tahun terakhir.

Menurut pendapat saya, semua ETF ini seharusnya tetap berkinerja baik jika harga uranium terus naik. URA dan URNM memiliki potensi kenaikan yang lebih besar, karena menawarkan lebih banyak eksposur ke perusahaan tambang dan produsen uranium, sementara NLR kurang murni karena investasi di utilitas. Antara URA dan URNM, keduanya seharusnya berfungsi dengan baik jika harga uranium tetap kuat, tetapi secara pribadi saya lebih condong ke URA karena rasio pengeluarannya yang lebih rendah, sejarah yang lebih panjang, portofolio yang lebih terdiversifikasi, dan kenyataan bahwa ia membayar dividen, meskipun kecil.

Semua investasi ini melibatkan tingkat risiko yang tinggi, karena harga uranium sangat fluktuatif dan ini adalah niche pasar. Namun, tren jangka pendek dan jangka panjang tampak meyakinkan, dan berinvestasi melalui ETF adalah cara yang baik untuk mendiversifikasi kepemilikan uranium dan mengurangi beberapa risiko.