Buku 'Dan Kemudian Anda Menang' Mengungkap Rahasia Kerajaan Bitcoin Bitfury

George Kikvadze mengatur webcam-nya untuk menampilkan papan sirkuit berukuran 2x3 kaki yang dibingkai dan dipajang dengan cara mirip trofi di dinding kantornya.

Papan yang digunakan dalam operasi penambangan bitcoin awal Bitfury ini berisi ratusan chip silikon hijau 55 nanometer kecil. Ini adalah salah satu sirkuit terpadu spesifik aplikasi pertama, yang umum dikenal sebagai ASIC, yang digunakan untuk penambangan bitcoin skala industri.

“Papan ini sendiri menambang 400.000 bitcoin,” kata Kikvadze kepada saya dalam sebuah wawancara. “Setiap VC di Silicon Valley melewatkan kesempatan untuk terlibat di awal ini.”

Properti ini adalah gambaran yang cocok untuk memoar baru Kikvadze, yang berjudul 'And Then You Win'. Dengan cerita kewirausahaan, oportunisme, dan ketekunan yang mengesankan, buku ini menceritakan kisah dalam yang menyedihkan tentang bagaimana Bitfury muncul dari ketiadaan untuk menjadi salah satu perusahaan yang paling berpengaruh dalam ekosistem bitcoin.

Apa yang dimulai sebagai operasi penambangan kecil di Eropa Timur akan mempekerjakan lebih dari 1.000 orang di 16 negara. Itu akan mengoperasikan ratusan metawatts pusat data di Kanada, Islandia, dan Eurasia yang mendukung hingga 40 persen dari jaringan bitcoin. Itu memunculkan apa yang akan menjadi penambang yang terkenal di industri seperti Hut 8, Cipher Mining, dan American Bitcoin.

Tahun-Tahun Awal Bitfury

Kikvadze memulai cerita dengan anekdot pribadi yang cukup umum di kalangan para pemula bitcoin: mengalami keruntuhan mata uang saat masih kanak-kanak. Orang tua George melihat tabungan mereka lenyap dalam semalam ketika Uni Soviet runtuh pada tahun 1991, dan gagasan bahwa hal-hal yang tampak kuat dan stabil dapat hancur dalam sekejap akan selamanya tertanam dalam jiwanya.

“Tumbuh di bawah bayang-bayang kekuasaan Soviet menanamkan dalam diri saya pelajaran yang mendalam…jangan pernah sepenuhnya mempercayakan masa depan Anda kepada otoritas terpusat,” tulisnya.

Dia cukup beruntung untuk meninggalkan negara asalnya, Georgia, tak lama setelah itu untuk belajar di AS, di mana ia kemudian membangun karir hedge fund yang sukses.

Tetapi takdir memanggil, dan pada tahun 2013 ia diperkenalkan kepada Valery Vavilov, yang berasal dari Latvia, yang segera membuka matanya tentang “uang internet ajaib” yang dikenal sebagai bitcoin dan meyakinkannya untuk bergabung dengan operasi penambangan baru yang disebut Bitfury.

George, Val, dan tim Bitfury akan mendirikan kantor di lantai atas di pusat Kiev di atas Maidan Square, di mana tim akan fokus membangun bisnis mereka di siang hari dan, akhirnya, berpartisipasi dalam Revolusi Maidan 2014 di malam hari.

Perusahaan Bitcoin Full Stack

Vavilov awalnya menegaskan bahwa permainan grandmaster bukan sekadar menambang bitcoin di Islandia dan Finlandia, melainkan untuk mendirikan Bitfury sebagai perusahaan infrastruktur bitcoin yang dapat melayani industri yang berkembang ini di berbagai vertikal.

Mereka akan menambang emas, tetapi juga menjual alat dan sekop kepada para penambang lainnya - sebuah “perusahaan bitcoin tumpukan penuh”, seperti yang diungkapkan Vavilov. “Penambangan hanyalah permulaan. Kami membangun infrastruktur, keamanan, perangkat lunak. Segalanya.”

Memproduksi nanochip adalah langkah logis untuk dimulai, karena ada kebutuhan yang jelas di industri untuk penyeimbang Barat terhadap produsen chip besar Asia seperti Canaan dan beberapa perusahaan lain yang mendominasi ruang ini.

Tidak membantu bahwa kelompok insinyur Ukraina, Finlandia, dan Latvia yang tidak terawat dari perusahaan tersebut tidak memiliki pendidikan atau pelatihan formal dalam merancang chip silikon, membangun server, atau menjalankan pusat data. Namun, kelemahan itu dengan cepat berubah menjadi aset, karena kemampuan intelektual dan semangat juang mereka tak tertandingi.

Seorang karyawan yang hanya menggunakan nama “X” menggunakan buku teks dan materi online untuk mengajari dirinya sendiri seluk-beluk pembuatan chip, meletakkan dasar untuk penaklukan di masa depan.

Selain penambangan dan pembuatan chip, Bitfury akan memelopori teknologi pelengkap inovatif. Mereka mengakuisisi perusahaan pendinginan imersi bernama Allied Control yang dipisahkan sebagai LiquidStack pada tahun 2021. BlockBox adalah fasilitas penambangan bitcoin modular pertama yang pernah ada: unit yang terisolasi, didinginkan dengan udara yang dapat dicabut dan dipindahkan ke lokasi terpencil dengan listrik murah.

Bitfury Capital dibentuk untuk mendanai proyek-proyek lain di dunia bitcoin, dan akan berinvestasi di nama-nama seperti BitGo, Abra, dan Xapo.

Axelera adalah divisi chip terpisah yang fokus khusus pada kecerdasan buatan. Crystal Blockchain menjadi salah satu alat analitik blockchain terkemuka di pasar.

Mengapa Bitcoin Dihindari oleh Silicon Valley

Namun, untuk berkembang dari penambang yang terpinggirkan dan toko desain chip yang belajar sendiri menjadi perusahaan bitcoin yang lengkap, akan membutuhkan akses ke modal yang signifikan bersama dengan beberapa tingkat perlindungan regulasi.

Bill Tai, seorang investor ventura, peselancar layang, dan veteran industri semikonduktor, menjadi pendukung besar pertama proyek ini setelah melihat bagaimana tim tersebut secara ajaib mengembangkan chip berkinerja tinggi tanpa pelatihan formal. “Rasanya seperti melakukan operasi otak tanpa latihan,” katanya dalam buku tersebut.

“Mereka tidak memiliki kantor fisik dan tidak memiliki latar belakang dalam 'deep tech'”, tulis Tai dalam pengantar bukunya untuk membenarkan absurditas taruhannya. “Tidak ada pelajaran saya yang dipelajari dengan baik di Silicon Valley yang berlaku di sini.”

Sayangnya, sisa Silicon Valley tidak seantusias itu. Ada banyak kebisingan dan janji kosong yang beredar di ruang penambangan bitcoin pada tahun 2014, dan sebagian besar investor tidak yakin bahwa bitcoin itu sendiri layak untuk dilihat - apalagi sebuah operasi di Eropa Timur yang terjebak dalam ekosistemnya.

Dengan Silicon Valley yang tidak tertarik, mereka memutuskan untuk melihat ke timur ke wilayah asal mereka. Melalui beberapa koneksi Kikvadze, perusahaan tersebut berhasil mengamankan kesepakatan energi sebesar 3 sen per kilowatt jam di sebuah lokasi di Georgia untuk membangun fasilitas 20 megawatt, yang segera akan dipenuhi dengan chip ASIC 55 nanometer yang baru keluar dari jalur perakitan pabrik di Taiwan.

Tim ragamuffin desainer chip yang belajar di rumah akan meluncurkan versi 28 nanometer untuk distribusi komersial pada tahun 2015, mengukuhkan peran Bitfury sebagai pemain global dalam perang chip ASIC.

Perang Chip Kripto: Timur Vs. Barat

Momen paling dramatis dalam memoar ini mengingat kembali ke tahun 2016 ketika Bitfury mengirimkan chip 16 nanometer yang revolusioner ke produksi di pembuat chip yang berbasis di Taiwan, TSMC.

Sebuah chip tegangan rendah generasi berikutnya yang sejati dengan kekuatan pemrosesan yang tak tertandingi, tidak ada yang seperti itu di pasar pada saat itu. Dan perusahaan tersebut secara efektif mempertaruhkan segalanya pada kesuksesannya. Mereka telah membayar di muka jutaan dolar untuk chip yang diproduksi secara massal, dan ada antrean besar pesanan pelanggan yang harus dipenuhi.

Namun masalah segera muncul ketika chip, yang berfungsi dengan sempurna dalam pengujian laboratorium, secara misterius terbukti cacat saat diproduksi secara besar-besaran.

Mendiagnosis dan pada akhirnya menyelesaikan masalah tersebut memakan waktu sembilan bulan - praktis selamanya di ruang yang bergerak cepat ini - dan membutuhkan bantuan beberapa mantan diplomat yang disewa di Washington, DC yang memiliki jalur langsung ke ketua TSMC, Morris Chang.

Penjelasan resmi yang diberikan untuk chip cacat adalah masalah teknis yang terabaikan. Namun, Kikvadze telah lama mencurigai bahwa penyebab utama adalah spionase industri oleh pesaingnya dari Asia. Di balik layar, seseorang memengaruhi manajer dan karyawan TSMC untuk secara sengaja mensabotase pesanan chip Bitfury, pikirnya.

“Saya rasa orang-orang tidak sepenuhnya memahami cara bisnis orang Tiongkok,” katanya kepada saya. “Di sana, yang kuat akan memakan yang lemah.”

Bagi tim Bitfury, situasinya seperti menghadapi kematian. Kikvadze mengatakan kepada saya bahwa menyelesaikan krisis ini adalah momen paling menyedihkan dalam perjalanan roller coaster perusahaan selama satu dekade.

“Dipaksa mem-PHK 95% dari staf kami ( pada tahun 2019 karena pasar bearish) terasa lebih mudah dibandingkan ini.”

Pada tahun 2018, Kikvadze akan memiliki kesempatan untuk menikam pesaingnya dari belakang ketika sebuah perusahaan pertambangan mengadakan konferensi pertambangan tahunan di Tbilisi, Georgia. Untuk secara harfiah memasuki halaman belakang Bitfury dan mengadakan konferensi sebesar ini adalah langkah yang berani dan provokatif.

Melalui koneksinya di perusahaan listrik setempat, Kikvadze mengklaim bahwa ia mengeksplorasi ide untuk mematikan listrik Gedung Opera Tbilisi pada saat yang tepat ketika CEO perusahaan tersebut akan berada di atas panggung mengungkap desain chip barunya.

Akhirnya, kepala yang lebih dingin menang, dan dia memilih opsi yang lebih diplomatis dengan menempelkan iklan Bitfury di papan iklan kota selama konferensi berlangsung.

“Strategi itu berhasil dengan cemerlang,” tulisnya. “Sementara mereka mengadakan konferensi, kami menutup kesepakatan di pinggir.”

Persaingan dengan perusahaan itu akan muncul kembali selama pasar bearish 2018-2019 ketika Bitfury dan banyak perusahaan lain di industri ini berada dalam keadaan kritis. Setelah mengumpulkan $1 miliar tahun sebelumnya dan memesan sejumlah besar chip dari TSMC, pesaing tersebut mulai menjual chip di pasar dengan diskon 90-95% dalam perlombaan klasik menuju dasar.

Ini semakin memperburuk posisi arus kas Bitfury yang sudah tidak stabil, yang menyebabkan pemecatan besar-besaran. Satu keajaiban lagi diperlukan hanya untuk bertahan dalam pertarungan di hari lain.

Bitfury Hari Ini

Kejatuhan FTX dan pencairan pasar berikutnya pada tahun 2022 akhirnya mendorong Bitfury untuk menghentikan bisnis manufaktur chip-nya.

Perusahaan tetap aktif di bidang komputasi berkinerja tinggi, komputasi tepi, dan solusi cloud, modal ventura, serta blockchain-as-a-service melalui platform Exonum.

Pasar beruang 2022-23 adalah musim yang sulit bagi sebagian besar perusahaan penambangan yang diperdagangkan secara publik, dengan bitcoin jatuh di bawah $20.000 dan banyak perusahaan menghadapi masalah perbankan selama era Operasi Chokepoint 2.0.

Namun, pemilihan Presiden Donald Trump telah memberikan semangat baru bagi industri penambangan. Dorongan pemerintahan baru untuk menjadikan Amerika Serikat sebagai pusat strategis untuk penambangan bitcoin dan infrastruktur, ditambah dengan permintaan komputasi AI yang semakin cepat, telah menempatkan entitas-entitas ini kembali di kursi pengemudi.

Menggambarkan Sejarah Bitcoin

Meskipun bitcoin melaju menuju adopsi yang lebih mainstream, masih ada kekurangan konten yang berfokus pada narasi yang bertujuan untuk mendokumentasikan tahun-tahun awal bitcoin.

Mengapa ini penting? Banyak pelopor bitcoin awal telah memilih untuk mengambil keuntungan dan menjalani hidup di luar sorotan publik, dan banyak dari generasi bitcoin saat ini telah tertarik pada gerakan ini karena alasan keuangan daripada alasan ideologis. Karena ini, masih ada risiko bahwa kelahiran dan sejarah bitcoin tidak akan tercatat dengan baik untuk generasi mendatang untuk dihargai.

Dalam kapasitas ini, Kikvadze menawarkan pelengkap yang berharga untuk beasiswa yang mendokumentasikan periode pembentukan bitcoin. Perspektifnya yang langsung tentang penggalangan dana di awal, perang chip dengan raksasa Asia, bertahan dari perang Ukuran Blok dan pasar beruang yang brutal pada 2018-19 dan 2022-23 memberikan kontribusi yang berharga untuk sejarah bitcoin.

Buku ini juga merupakan bacaan yang menyenangkan dan lancar yang dapat dinikmati oleh pemula maupun penggemar bitcoin yang berpengalaman. Buku ini mencatat pertemuan blockchain legendaris di Pulau Necker yang diselenggarakan di pulau pribadi Richard Branson, lahirnya asosiasi perdagangan Global Blockchain Business Council, dan banyak petualangan Kikvadze – seperti perjalanan ke Kuba di mana ia mengajarkan bitcoin kepada putra Fidel Castro.

Jelas, sebagai memoar yang ditulis oleh seorang pendiri, pasti ada beberapa detail cerita yang dibesar-besarkan atau yang mungkin akan diperdebatkan oleh orang lain, tetapi karya ini secara keseluruhan berdiri dengan sendirinya sebagai kontribusi berharga bagi komunitas bitcoin dan jembatan menuju masa lalu bitcoin.

Yang terpenting, 'And Then You Win' menawarkan contoh kuat tentang oportunisme, kelenturan, dan ketekunan bagi setiap calon pengusaha untuk diikuti.

“Kisah Bitfury, yang dimulai dengan mempertanyakan apakah kelangkaan digital mungkin, telah menjadi bukti bahwa transformasi adalah hal yang tak terhindarkan bagi mereka yang menolak untuk menyerah,” kesimpulan Kikvadze. “Kami mulai sebagai penambang, menjadi pembangun, dan berevolusi menjadi pemberdaya.”