Alasan Mengapa Saham Industri Militer Saat Ini Populer｜Tiga Poin yang Dilewatkan Investor

Dengan meningkatnya risiko geopolitik saat ini, perhatian terhadap saham terkait industri pertahanan meningkat pesat. Situasi di Ukraina, konflik di Timur Tengah, krisis di Taiwan… latar belakang ini menyebabkan negara-negara meningkatkan anggaran pertahanan mereka ke tingkat tertinggi dalam sejarah. Namun, investasi di saham industri pertahanan sebenarnya memiliki banyak jebakan.

Mengapa sekarang saham industri militer?

Berbeda dengan perang di masa lalu, sekarang adalah era “perang teknologi” bukan “taktik gelombang manusia”. Drone, misil presisi, perang informasi… sistem senjata canggih seperti ini akan terus digunakan selama puluhan tahun setelah dikembangkan. Artinya, demand yang stabil dalam jangka panjang diharapkan.

Menurut pengumuman Departemen Pertahanan AS, anggaran pertahanan AS untuk tahun 2024 melebihi rekor tertinggi sebesar 85 miliar dolar. Baik China maupun Taiwan juga meningkatkan anggaran pertahanan mereka. Negara-negara berlomba-lomba untuk berinvestasi dalam senjata “kerugian rendah dan efisiensi tinggi”, sehingga kemungkinan pendapatan perusahaan pertahanan akan terus meningkat dalam waktu dekat.

Realitas Lima Perusahaan Pertahanan Besar AS

Lockheed Martin(LMT)

• Perusahaan terbesar di industri pertahanan. Produsen utama pesawat siluman F-35
• Lebih dari 80% pendapatan berasal dari sektor militer. Saham industri militer murni.
• Dalam jangka panjang, naik. Harga saham juga stabil.

Raytheon(RTX)

• Perusahaan besar sistem misil dan pertahanan udara
• ⚠️Namun, pada tahun 2023, harga saham tidak menjanjikan. Ada kasus di mana perbaikan selama 300 hari diperlukan terkait dengan A320neo karena masalah cacat pada suku cadang mesin pesawat. Ada tantangan di sisi penjualan.
• Sektor militer berjalan dengan baik, tetapi kelesuan sektor swasta menghambatnya.

Northrop Grumman(NOC)

• Produsen radar terbesar di dunia. Perusahaan militer peringkat ke-4.
• Bidang-bidang canggih seperti luar angkasa, misil, dan teknologi komunikasi kuat
• Dividen meningkat selama 18 tahun berturut-turut. Harga saham juga sedang naik dengan stabil. Sebenarnya, ini adalah yang paling berharga untuk diinvestasikan.

Dinamika Umum (GD)

• Menyediakan semua jenis senjata, baik darat, laut, maupun udara. Sektor swasta ( juga menangani jet pribadi ).
• Rekor peningkatan dividen selama 32 tahun berturut-turut. Di AS, hanya ada 30 perusahaan yang memiliki prestasi seperti ini.
• Pertumbuhan pendapatan terlihat biasa saja, tetapi laba stabil. Pilihan defensif.

Boeing(BA)

• ⚠️ Perhatian. Kecelakaan pesawat jatuh 737MAX, pandemi COVID-19, dan masuknya pesawat komersial dari Cina membuat penerbangan sipil menghadapi angin yang berlawanan.
• Sektor militer ( pesawat pembom dan sebagainya ) memiliki permintaan, tetapi kelesuan sektor sipil menjadi penghambat.
• Sebaliknya, saham yang “targeted untuk membeli di dasar”. Sekarang lebih baik dihindari.

Saham Industri Militer Taiwan Juga Menjadi Target

** Leiga ー(8033. TW)**

• Dari perusahaan model radio kontrol besar beralih ke produsen drone
• 2022 adalah kenaikan besar. Harapan akan peningkatan permintaan di masa depan

** Hanshan (2634. TW)**

• Penjualan di kedua sektor pertahanan dan sipil. Pesawat pelatihan adalah andalan.
• Memiliki sumber pendapatan yang stabil dari pemeliharaan dan penjualan suku cadang
• Risiko produk tunggal yang rendah seperti Boeing dan Raytheon

Tiga Poin yang Harus Diperiksa Sebelum Berinvestasi

1️⃣ Periksa proporsi penjualan sektor militer

• Meskipun merupakan saham industri militer, seringkali sektor swasta yang menjadi utama.
• LMT, NOC lebih dari 80% berada di sektor militer dan “murni”. Boeing, RTX harus diperhatikan.

2️⃣ Periksa lingkungan pasar sektor swasta

• Meskipun permintaan militer meningkat, ada kalanya harga saham turun karena kinerja sektor swasta yang buruk.
• Boeing adalah contoh yang khas

3️⃣ Kedalaman Sungai Gochō

• Industri militer memiliki hambatan masuk yang sangat tinggi. Teknologinya sudah lebih maju dibandingkan sektor sipil.
• Kepercayaan terakumulasi melalui kontrak jangka panjang dengan pemerintah. Setelah kontrak dibuat, sulit untuk beralih.
• Risiko kebangkrutan jauh lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan swasta.

Kesimpulan: Saham industri militer cocok untuk investasi jangka panjang

Konflik manusia akan terus berlanjut di masa depan. Dengan adanya kenyataan mengerikan seperti itu, permintaan untuk perusahaan militer tidak akan pernah habis. Selain itu, dengan meningkatnya risiko geopolitik, anggaran pertahanan semakin meningkat. “Salju basah” × “Landasan pacu yang panjang” × “Parit yang dalam” telah terpenuhi.

Tetapi yang penting adalah memilih perusahaan militer murni. Perusahaan yang memiliki bisnis sipil campuran, meskipun permintaan militer meningkat, ada pola di mana harga saham tidak naik karena penurunan di sektor sipil.

Sebaliknya, jika itu adalah perusahaan industri militer murni, risiko kebangkrutan hampir nol karena pemerintah adalah pelanggan. Jika Anda berencana untuk memegangnya dalam jangka panjang, NOC dan GD adalah pilihan yang kuat. LMT juga tidak buruk.

Namun sebelum membeli, pastikan untuk memeriksa “Berapa persentase pendapatan militer perusahaan ini?” Itu yang paling penting.