Satu gambar untuk memahami: Apa itu manajemen posisi, metode pembelian yang ditembus oleh raja spekulasi Livermore:

(1) Beli terlebih dahulu 20%;
(2) Jika salah membeli, segera stop loss saat turun 10%, jumlah kerugian adalah 2% dari total Posisi;
(3) Asumsikan pembelian benar, naik 10% segera tambah posisi 20%;
(4) Jika naik 10% lagi, segera tambah 20%;
(5) Terakhir langsung tambah 40%;
(6) Perluas hasil kemenangan, lalu tahan asalkan tidak jatuh di bawah 10%;
(7) Segera jual seluruh posisi ketika turun 10%.

Intinya adalah mencari peluang operasi dengan probabilitas tinggi, sebagian besar waktu pasar berada dalam fase menunggu, sebaiknya meminimalkan biaya percobaan dan kesalahan.

Namun ini cocok untuk membangun posisi pada koin/ saham yang kuat di pasar bullish, tidak cocok untuk kondisi pasar yang berombak.

1️⃣Apa inti dari filosofi investasi Jesse Livermore?

Saya akan merangkum secara singkat:
🔺Tren Utama: Dia menekankan untuk mengikuti tren pasar, percaya bahwa ada tren kenaikan pasar bullish dan penurunan pasar bearish yang jelas, investor harus mengidentifikasi dan mengikuti tren ini, menghindari bertindak melawan arus.
🔺Kontrol Risiko: Dia menghargai stop loss dan manajemen dana, menetapkan titik stop loss untuk setiap transaksi, menghindari perluasan kerugian, dan mengurangi risiko melalui diversifikasi investasi dan kontrol posisi.
🔺Berpikir secara mandiri dan bersabar menunggu: Dia menganjurkan analisis pasar secara mandiri, tidak bergantung pada pendapat orang lain, dan bersabar menunggu momen perdagangan yang tepat, seperti harga yang menembus level resistensi kunci atau mundur ke level support.

2️⃣Biarkan prinsip keuntungan berlari
Ini juga merupakan salah satu dari inti filosofi investasi Livermore.
Ketika sebuah transaksi mulai menguntungkan, dia tidak akan dengan mudah terburu-buru untuk menutup posisi hanya karena fluktuasi harga jangka pendek atau penarikan kecil.

Ia percaya bahwa keuntungan harus tumbuh sebanyak mungkin di bawah dorongan tren, seperti membiarkan kuda pacu yang berlari bebas di jalur balap tanpa hambatan yang jelas.

Selama tren pasar tidak berubah, kita harus mempertahankan posisi yang menguntungkan hingga muncul sinyal pembalikan yang jelas. Ide ini mencerminkan kepercayaannya pada tren dan pencarian hasil investasi jangka panjang.

3️⃣ Penilaian tren dan bertindak sesuai tren
（一）Menyadari Tren Besar
Livermore percaya bahwa menghasilkan uang yang besar tergantung pada pergerakan pasar secara keseluruhan, bukan fluktuasi saham individual. Dia secara aktif mengidentifikasi tren utama pasar dan garis resistensi minimal, tidak terjebak dalam pemikiran kaku "bull market" atau "bear market". Misalnya, pada tahun 1907 dia melakukan short sell sebelum melakukan long buy, dan pada tahun 1929 dia melakukan short sell di dekat harga tinggi, dan kedua transaksi tersebut menghasilkan keuntungan yang besar.
Ikuti tren: beli saat pasar naik, jual saat pasar turun, sejalan dengan arah pasar. Saat pasar tidak memiliki tren yang jelas, pilih untuk menunggu, dan bertindak setelah tren menjadi jelas.
​
(II) Mengatur Waktu
Tunggu titik kunci: Livermore sabar menunggu titik kunci perdagangan, seperti saat membeli Bethlehem Steel, tunggu 6 minggu sampai harga saham menembus 100 poin baru beli.
Konfirmasi tren sebelum bertindak: Jangan masuk lebih awal, tunggu perubahan pasar untuk membuktikan pandangan sebelum melancarkan serangan.

(Tiga) Manajemen Keuangan dan Posisi Kontrol
Operasi percobaan: coba dengan posisi kecil terlebih dahulu, seperti membeli 20% dari rencana posisi, jika untung tambahkan posisi, jika rugi mencapai persentase tertentu (seperti maksimum 10%) segera stop loss.
Tolak menambah posisi saat rugi: Jangan menambah posisi untuk meratakan biaya saat rugi, hindari perluasan kerugian.
Diversifikasi investasi: tidak mengumpulkan dana di satu tempat, mengurangi risiko bertaruh semuanya.
​
(IV) Mematuhi Stop Loss dan Take Profit dengan Ketat
Tentukan stop loss: Atur titik stop loss, seperti kerugian maksimum 10% untuk setiap transaksi, tutup posisi tanpa syarat, untuk mencegah kerugian yang lebih besar.

Biarkan keuntungan berlari: Ketika saham naik, jangan takut dengan penyesuaian, pikirkan alasan kenaikan, jangan terburu-buru untuk menjual, biarkan keuntungan terus tumbuh.

(Lima) Berpikir mandiri dan berpikir terbalik
Analisis dan penilaian independen: Jangan mudah percaya pada rumor, bergantung pada penelitian dan keputusan sendiri. Pernah mengalami kerugian karena percaya pada saran orang lain, sejak itu lebih mandiri, bahkan memanfaatkan rumor secara terbalik.
Berpikir terbalik: skeptis terhadap pandangan umum pasar, mencari peluang perdagangan yang bertentangan dengan konsensus pasar.

(Enam) Manajemen Suasana Hati Perdagangan
Tetap tenang dan rasional, hindari pengaruh keserakahan dan ketakutan dalam pengambilan keputusan. Buat strategi sebelum berdagang dan jalankan dengan ketat, jangan bertindak sembarangan atau melakukan perdagangan impulsif.

3️⃣Kasus Sukses Livermore

(a) Operasi dalam kejatuhan pasar saham tahun 1907

- Latar Belakang: Pada tahun 1907, pasar keuangan Amerika menghadapi krisis serius, dengan pasar saham jatuh drastis. Suasana pasar saat itu dipenuhi dengan kepanikan, terjadi penarikan besar-besaran di bank, dan banyak lembaga keuangan berada dalam keadaan terancam.

- Proses operasi: Livermore menyadari kelemahan pasar dan tren yang akan runtuh. Dia mulai menjual pendek saham, meminjam saham dan menjualnya, mengharapkan harga saham akan turun. Dengan menyebarnya suasana panik di pasar, harga saham memang turun drastis seperti yang dia duga. Ketika pasar jatuh ke tingkat tertentu, mendekati dasar, dia kemudian berbalik untuk membeli. Melalui operasi menjual pendek kemudian membeli ini, Livermore memperoleh keuntungan jutaan dolar dalam krisis pasar saham ini. Ini tidak hanya menunjukkan penilaian tepatnya terhadap tren pasar, tetapi juga mencerminkan kemampuannya dalam menangkap waktu untuk melakukan operasi berlawanan.

(II) Perdagangan Saham Bethlehem Steel

- Latar Belakang: Saat itu, industri baja memiliki posisi penting dalam perkembangan ekonomi, Bethlehem Steel Company adalah perusahaan penting di dalam industri.

- Proses Operasi: Livermore sangat hati-hati saat beroperasi dengan saham Bethlehem Steel. Dia menunggu selama 6 minggu, terus mengamati pergerakan harga saham dan sentimen pasar. Sampai harga saham menembus batas angka 100 poin, dia menganggap ini sebagai sinyal beli yang penting, baru kemudian dia dengan tegas membeli. Setelah itu, seiring dengan perkembangan industri baja dan peningkatan kinerja perusahaan, harga saham terus naik. Livermore mendapatkan keuntungan besar dengan sabar menunggu momen yang tepat dan masuk setelah tren terkonfirmasi.

(Tiga) Operasi short selling pada krisis pasar saham AS tahun 1929

- Latar Belakang: Pada tahun 1920-an, pasar saham Amerika Serikat mengalami gelembung besar, di balik tampilan kemakmuran ekonomi tersembunyi krisis. Harga saham sangat overvalued, dan suasana pasar sangat optimis.

- Proses Operasi: Livermore, dengan pengalaman bertahun-tahun dan wawasan tajamnya, menyadari bahwa gelembung pasar akan segera pecah. Pada saat pasar saham mencapai harga tertinggi pada tahun 1929, ia mulai melakukan short selling secara besar-besaran. Ketika pasar runtuh dan harga saham jatuh, ia meraih keuntungan hampir seratus juta dolar. Operasi ini dapat dianggap sebagai karya klasik dalam karir perdagangannya, menunjukkan bakat luar biasanya dalam penilaian tren besar dan tindakan tegas, serta mencerminkan pemahamannya yang mendalam tentang lingkungan pasar secara keseluruhan.

Pada puncak karirnya, Livermore memiliki kantor terindah di seluruh New York, yang terletak di 730 Fifth Avenue, dilengkapi dengan lift pribadi. Setiap kali tahun baru tiba, Livermore mengurung dirinya di brankas pribadi selama tiga hari, duduk di antara puluhan juta dolar tunai, dengan cermat meninjau alasan kegagalan transaksi di masa lalu.

Dia menjalani hidup yang penuh liku, mengalami kebangkrutan 4 kali, tetapi setiap kali berhasil bangkit kembali, bisa disebut sebagai legenda Wall Street; di pasar saham yang telah berusia lebih dari 100 tahun, Livermore telah berkiprah selama hampir setengah abad.

Pada 28 November 1940, Jesse Livermore, sosok legendaris Wall Street, tiba di Hotel Sherry-Netherland di New York untuk mengidentifikasi jenazah ayahnya. Melihat jenazah ayahnya, beberapa menit kemudian, dia runtuh dan bunuh diri dengan menembakkan senjata di kamar mandi, mengakhiri hidupnya yang berusia 63 tahun.

Sebelum meninggal, ia meninggalkan selembar kertas dengan tulisan yang sulit dibaca: "Hidupku sangat gagal." Tentang kehidupannya, banyak yang memberikan penilaian, tetapi ada satu yang paling tepat: kebesaran sepanjang hidup, kegilaan seumur hidup. — "Memoar Seorang Trader Saham"
Mari saling mendukung!