Aave V4 segera diluncurkan: peningkatan besar dalam arsitektur dasar protokol pinjaman Keuangan Desentralisasi

Bulan ini ada berita besar yang diam-diam berkembang di dunia Keuangan Desentralisasi — Aave V4 akan diluncurkan pada Q4 2025. Ini bukan sekadar iterasi fungsi, tetapi rekonstruksi dari dasar.

Perubahan Inti: Dari “Kesatuan Besar” ke “Modular”

Aave V3 menggunakan arsitektur monolitik (semua pasar berbagi parameter risiko), V4 akan diubah menjadi desain modular “hub-and-spoke” — pusat (Hub) menampung likuiditas dasar, sedangkan pasar cabang (Spoke) beroperasi secara independen dengan pengaturan risikonya masing-masing.

Apa artinya ini? Pasar dengan preferensi risiko yang berbeda dapat berjalan sekaligus dalam satu protokol, tanpa saling mempengaruhi. Ingin pasar dengan imbal hasil tinggi yang agresif dan pasar yang stabil dan konservatif berjalan bersamaan? Sekarang bisa.

Dua perbaikan yang paling menjadi perhatian pengguna

1. Sebagian likuidasi menggantikan likuidasi penuh

Kejadian tragis di era V3: harga jaminan Anda jatuh, sistem langsung mencairkan semua posisi Anda. V4 datang dengan “pencairan yang berfokus pada kesehatan” — hanya mencairkan jumlah minimum yang diperlukan untuk memulihkan rasio aman, posisi yang tersisa dipertahankan.

Bayangkan Anda mempertaruhkan 10 ETH dan meminjam 1000U, ETH turun 10%, sistem tidak lagi menjual semuanya secara paksa, tetapi hanya menjual bagian yang diperlukan untuk memulihkan rasio jaminan. Ini bukan perbaikan kecil, tetapi perubahan sikap.

2. Pengelola Posisi(Position Manager)

Alat otomatisasi bawaan V4, dapat mengemas beberapa operasi dalam satu transaksi: pembayaran utang otomatis, pengisian otomatis, penyesuaian otomatis. Pesaing Aave sudah melakukan ini, sekarang Aave harus mengejar.

Latar Belakang Data

Aave saat ini memiliki aset yang terkunci lebih dari $40 miliar (data Agustus). Pembaruan kali ini menghadapi seluruh pasar Keuangan Desentralisasi senilai $156 miliar. Jika pembaruan ini mengalami masalah, dampaknya akan sangat besar—ini juga menjadi alasan mengapa tim harus menyelesaikan seluruh proses dari whitepaper → audit kode → testnet sebelum meluncurkan di mainnet.

Detail yang Tidak Dipahami

Q: Mengapa harus melakukan operasi sebesar ini?

A: Parameter risiko global V3 membatasi fleksibilitas. Jika pasar tertentu menjadi terlalu agresif, administrator harus mengubah parameter global (mempengaruhi semua pasar) atau tidak dapat melakukan penyesuaian. V4 menyelesaikan mimpi buruk “satu pasar bermasalah semua terdampak” ini.

Q: Kapan jaringan pengujian?

A: Pihak resmi belum memberikan tanggal yang spesifik, tetapi rencananya adalah merilis whitepaper terlebih dahulu → kode sumber terbuka → jaringan uji → kemudian diluncurkan di jaringan utama. Sesuai dengan target Q4, kemungkinan jaringan uji dapat dilihat pada pertengahan hingga akhir November.

Tunggu dan lihat apa

• Whitepaper：Penjelasan mekanisme spesifik
• Laporan Audit: Faktor Keamanan
• Umpan Balik Jaringan Pengujian: Bagaimana pengalaman pengguna?
• Waktu Mainnet: Tanggal konfirmasi akhir

Keuangan Desentralisasi dalam dua tahun terakhir ini berfokus pada “keamanan > keuntungan > inovasi”. Upgrade Aave kali ini tepat mengikuti ritme ini—mengurangi risiko sistem melalui modularitas, melindungi pengguna melalui sebagian likuidasi, dan meningkatkan pengalaman melalui otomatisasi. Jika dibandingkan dengan industri, solusi ini sudah tidak terlalu baru, tetapi tingkat integrasi dan kemampuan eksekusi akan menentukan apakah V4 dapat menjadi tolok ukur industri.