Bitcoin big dump menjadi 81.000 dolar AS! Death cross memicu kepanikan pasar, apakah ini krisis atau kesempatan?

Pasar Bitcoin sedang mengalami ujian yang berat. Hingga 24 November, harga Bitcoin berfluktuasi di sekitar 86661,2 dolar AS, turun lebih dari 30% dari puncak sejarah 126000 dolar AS yang tercapai pada awal Oktober, mencetak rekor terendah dalam hampir 7 bulan.

Penurunan ini menyebabkan jumlah likuidasi kontrak seluruh jaringan cryptocurrency melampaui 1 miliar USD, dengan jumlah orang yang terlikuidasi lebih dari 180 ribu. Indikator suasana pasar, Indeks Ketakutan dan Keserakahan, menunjukkan bahwa pasar saat ini berada dalam keadaan “ketakutan yang ekstrem”, dengan nilai indeks hanya 19.

01 Pergerakan Harga: Pasar Terus Tertekan

Harga Bitcoin telah turun selama empat minggu berturut-turut, mencetak periode penurunan terpanjang sejak Juni 2024. Jika tren saat ini tidak dapat dibalik, November akan menjadi bulan terburuk bagi Bitcoin sejak 2022.

Menurut data pasar Gate, analisis pasar terbaru pada 24 November menunjukkan bahwa harga Bitcoin saat ini adalah 85661.2 dolar AS, dengan kenaikan dalam 24 jam terakhir menyusut menjadi 1.2%, menunjukkan bahwa harga sedang stabil setelah mengalami volatilitas yang tajam minggu lalu.

Sementara itu, cryptocurrency utama lainnya juga mengalami tekanan. Harga Ethereum saat ini adalah 2787,03 dolar AS, dengan penurunan 0,54% dalam 24 jam.

SOL, BNB, koin Dogecoin dan koin terkait lainnya juga mengalami kerugian besar, dengan penurunan lebih dari 20%. Namun, pada 24 November, pasar menunjukkan sedikit pemulihan, Bitcoin sempat mencapai 88000 dolar AS, Ethereum naik lebih dari 1%, dan Dogecoin naik lebih dari 3%.

02 Death Cross: Peningkatan Teknis yang Buruk

Pada 16 November, Bitcoin mengalami “death cross” keempat sejak 2023, yaitu rata-rata bergerak 50 hari turun di bawah rata-rata bergerak 200 hari, yang merupakan sinyal teknis pasar bearish yang banyak diperhatikan.

Sejak 2015 hingga sekarang, Bitcoin telah mengalami total 12 kali death cross.

Analisis menunjukkan bahwa ketika persilangan kematian terjadi, posisi harga berbeda, dan pergerakan selanjutnya juga akan sangat berbeda. Sepanjang sejarah, dalam 9 kali persilangan kematian yang terjadi, harga tidak berada di titik terendah, di mana 5 kali harga terus turun tajam, melanjutkan tren penurunan.

Namun, 3 kali persilangan kematian lainnya terjadi ketika harga berada di atau mendekati level terendah baru, yang semuanya membentuk area dasar dan kemudian memasuki fase kenaikan yang kuat.

Perlu dicatat bahwa kematian silang Bitcoin kali ini tepat jatuh pada kelompok kedua — yaitu ketika silang terjadi di dasar baru dalam tren menurun, model harga hampir sempurna sesuai dengan tiga kasus sejarah yang pernah menyebabkan rebound yang kuat.

Menurut statistik sejarah, ketika death cross muncul di area bawah, MA50 akan kembali melintasi MA200 membentuk “golden cross” sekitar 42 periode perdagangan setelahnya, dan harga akan menembus titik tertinggi terbaru setelah sekitar 50 periode.

03 Banyak Faktor: Tekanan Makro dan Likuiditas

Pengetatan likuiditas makro

Penurunan Bitcoin kali ini dipengaruhi oleh berbagai faktor. Di tingkat makro, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember sangat melemah, dan ekspektasi pengetatan likuiditas menekan kinerja aset berisiko.

Perbedaan pendapat di dalam Federal Reserve semakin meningkat menjelang rapat kebijakan moneter bulan Desember. Saat ini, anggota Komite Pasar Terbuka Federal yang memiliki hak suara menunjukkan bahwa rasio suara untuk mendukung pemotongan suku bunga dan yang tidak mendukung adalah sekitar 4 dibanding 5, di mana yang tidak mendukung sedikit lebih unggul.

Meskipun “pemimpin” Federal Reserve, Ketua Bank Federal Reserve New York Williams, mengeluarkan pernyataan “dovish”, membuat trader memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember melonjak hingga sekitar 70%.

Namun, Presiden Federal Reserve Boston, Susan Collins, kemudian menyatakan bahwa dia percaya Federal Reserve tidak perlu melanjutkan pemangkasan suku bunga pada bulan Desember, perbedaan ini semakin meningkatkan ketidakpastian pasar.

Penarikan dana institusi

Dari sisi pendanaan, sebelumnya terdapat tanda-tanda pengunduran dana institusi yang mendukung kenaikan Bitcoin. Setelah pemilihan presiden AS, harapan terhadap kebijakan ramah kripto memudar, ditambah dengan penyesuaian tinggi saham teknologi yang menyebarkan emosi, dan dana tambahan yang pernah mendorong Bitcoin melampaui 100.000 dolar AS terhenti, pasar kehilangan dukungan inti.

Situasi aliran dana ETF spot Bitcoin juga tidak optimis. Menurut data pelacakan SoSoValue, baru-baru ini ETF terus keluar sejak minggu lalu, bahkan pada 21 November terjadi penjualan harian terbesar sejak akhir Februari, mencapai 9,03 juta dolar.

Namun, setelah aliran keluar yang berkelanjutan, pada 20 November, likuiditas ETF sempat berubah menjadi aliran masuk positif sebesar 7547 juta dolar.

04 Reaksi Pasar: Ketakutan dan Peluang Berdampingan

Perilaku institusi terpisah

Di tengah penurunan pasar yang drastis, perilaku investor institusi menunjukkan perbedaan yang jelas. Di satu sisi, data on-chain menunjukkan bahwa pemegang besar (ikan paus) telah memindahkan lebih dari 50.000 Bitcoin ke bursa dalam seminggu terakhir, mungkin mempersiapkan untuk penjualan lebih lanjut.

Di sisi lain, beberapa lembaga terkenal sedang membeli dalam situasi yang berlawanan. Fund ARK yang dipimpin oleh “Sister Kayu” sedang memanfaatkan kesempatan dari koreksi pasar untuk secara sistematis meningkatkan investasi dalam saham perusahaan teknologi terkait cryptocurrency yang mereka yakini.

Minggu lalu, Ark Invest secara bertahap membeli saham dari bursa kripto Bullish, perusahaan penambangan Bitcoin BitMine, penerbit stablecoin Circle, dan pialang online Robinhood.

Kepanikan ritel menyebar

Dalam penurunan kali ini, jumlah likuidasi kontrak cryptocurrency di seluruh jaringan dalam 24 jam telah melampaui 1 miliar USD, dengan jumlah orang yang terlikuidasi mencapai 183.500. Hingga 24 November, masih ada lebih dari 110.000 orang yang terlikuidasi dalam 24 jam terakhir.

Emosi ketakutan di pasar menyebar dengan cepat, banyak investor mempertanyakan “Apakah pasar beruang akan datang?”

Pedagang pasar opsi sedang banyak membeli opsi put untuk perlindungan turun. Kontrak yang jatuh tempo pada Desember 2025 menunjukkan bahwa ada “akumulasi opsi put yang besar” di kisaran 80000-85000 dolar.

05 Dukungan Pasar: Level Kunci dan Kepercayaan Jangka Panjang

level support kunci

Menurut analisis Gate, level support jangka pendek Bitcoin berada di 85422,3 dolar AS, level ini telah diuji beberapa kali dan mendapatkan dukungan selama penjualan minggu lalu. Dari data order book, terdapat banyak limit order beli di kisaran 85000 hingga 85500 dolar AS.

Pembelian ini berasal dari investor jangka panjang dan dana institusi, memberikan dukungan dasar yang kuat untuk harga. Level resistensi berada di 88124,9 dolar, yang merupakan titik tertinggi dari pemulihan minggu lalu, serta menjadi resistensi teknis terakhir sebelum level psikologis 90000 dolar.

Para ahli di industri percaya bahwa jika level support 80000 dolar dapat dipertahankan dengan efektif, pasar mungkin akan mengalami rebound hingga tingkat tertentu, namun kekuatan dan keberlanjutan rebound tersebut masih memiliki ketidakpastian.

Jika level support 80000 dolar AS berhasil ditembus, maka harga Bitcoin mungkin akan turun lebih jauh, mencari area support baru.

Kepercayaan jangka panjang tetap ada

Meskipun pasar mengalami volatilitas yang tajam dalam jangka pendek, semangat investor institusi terhadap koin kripto dalam jangka panjang belum memudar. Jumlah koin yang dimiliki perusahaan terdaftar telah melewati 1 juta, sebuah tonggak sejarah.

Angka ini mencakup 649.000 koin milik MicroStrategy, posisi Marathon Digital, serta akumulasi posisi perusahaan publik lainnya.

Ketua Eksekutif MicroStrategy, Michael Saylor, baru-baru ini menulis bahwa “tidak akan menyerah”, menunjukkan bahwa ia masih akan menambah kepemilikan Bitcoin.

Sementara itu, survei tentang langkah-langkah respons setelah penurunan pasar yang diprakarsai oleh CEO Bitwise menunjukkan bahwa “beli” mendominasi lebih dari 43%, menduduki peringkat pertama, “tahan” sebesar 37,6%, menduduki peringkat kedua, dan “jual” hanya sebesar 9,5%.

06 Strategi Operasi: Mencari Kesempatan di Tengah Bahaya

strategi perdagangan jangka pendek

Untuk operasi jangka pendek, analis Gate menyarankan bahwa Bitcoin dapat dipertimbangkan untuk berinvestasi di sekitar 85422 dolar AS, yang merupakan level dukungan kunci dari penjualan minggu lalu, dengan banyak pembeli yang bertahan. Stop-loss dapat ditetapkan pada 84000 dolar AS, dan jika jatuh, mungkin akan menguji dukungan yang lebih rendah.

Ethereum menyarankan untuk membeli secara bertahap ketika harga kembali ke level support sekitar 2763 dolar. Stop loss dapat ditetapkan pada 2700 dolar, jika tembus akan mengonfirmasi kegagalan area konsolidasi.

saran alokasi aset

Dalam manajemen posisi, disarankan untuk mengalokasikan 30% hingga 50% dana ke koin utama, sementara sisanya dapat berpartisipasi dalam koin alternatif untuk mendapatkan potensi keuntungan yang lebih tinggi. Alokasi ini menyeimbangkan stabilitas dan profitabilitas, di mana koin utama memberikan perlindungan dasar, sementara koin alternatif memberikan keuntungan yang fleksibel.

Perlu dicatat bahwa meskipun koin utama menunjukkan kinerja yang lemah, beberapa koin alternatif justru mengalami lonjakan besar. QKA memimpin dengan kenaikan 53,84%, mencapai harga 1,6774 dolar. Kenaikan SQUAD dan KINGSHIB juga masing-masing mencapai 38,94% dan 38,85%.

Namun, lonjakan altcoin juga disertai dengan risiko tinggi. Likuiditas koin-koin ini jauh dari Bitcoin dan Ethereum, dengan fluktuasi harga yang tajam. Oleh karena itu, investor harus mengontrol posisi secara ketat, disarankan agar alokasi altcoin tidak melebihi 20% dari total modal.

Prospek Masa Depan

Dari data sejarah, kematian silang yang muncul di dasar harga sering kali tidak semengerikan yang terlihat. Menurut statistik, ketika kematian silang muncul di area bawah, Bitcoin biasanya melampaui titik tertinggi terakhir setelah sekitar 50 siklus. Investor yang berlawanan tampaknya sedang mempersiapkan untuk putaran kenaikan berikutnya.

Di bawah ketakutan pasar yang ekstrem, juga muncul peluang. Seperti yang dikatakan Buffett, “Bersikaplah serakah ketika orang lain ketakutan, dan ketakutan ketika orang lain bersikap serakah.” Ketika investor ritel menjual tanpa memperhitungkan biaya karena ketakutan, mungkin inilah saat yang baik bagi investor jangka panjang untuk membeli di saat harga rendah.