Ledakan Energi Nuklir: Mengapa Pusat Data AI Mengubah Jaringan Listrik

Energi nuklir baru saja mengalami perubahan besar. Dengan Trump mendorong kebijakan ekspansi yang agresif dan raksasa teknologi seperti Microsoft dan Meta dengan frantically mencari sumber daya baseload yang andal untuk mendukung operasi AI mereka, energi nuklir telah beralih dari “infrastruktur boomer” menjadi “benar-benar penting.” Inilah yang sebenarnya terjadi di balik layar.

Mesin Kelaparan Data Center AI

Mari kita jujur: model AI adalah monster yang rakus energi. Sebuah pusat data dapat mengkonsumsi sebanyak listrik yang digunakan oleh sebuah kota kecil. Di sinilah nuklir berperan—ini adalah satu-satunya sumber energi bersih yang benar-benar dapat diskalakan dan berjalan 24/7 tanpa ketergantungan cuaca. Dan kesepakatannya sangat banyak.

Constellation Energy (, raksasa nuklir yang terpisah dari Exelon pada tahun 2022), baru saja menandatangani kesepakatan tenaga besar selama 20 tahun dengan Microsoft untuk memulai kembali Unit 1 Three Mile Island. Meta mengikuti dengan PPA nuklir 20 tahun mereka sendiri. Ini bukan kesepakatan kecil—ini menunjukkan bahwa Big Tech mempertaruhkan modal serius pada nuklir yang menjadi tulang punggung infrastruktur AI.

Angka yang Penting

Constellation Energy menyerap Calpine seharga $16,4B ( termasuk asumsi utang $12,7B ), yang pada dasarnya menggandakan kapasitas pembangkit mereka menjadi ~60 GW. Akuisisi ini memberi mereka paparan besar terhadap Texas—pada dasarnya pusat pembangunan pusat data AI di AS.

Di sisi kebijakan, perintah eksekutif Trump memotong birokrasi dalam perizinan reaktor dan produksi uranium di dalam negeri. Pemerintahan ingin memperbesar kapasitas nuklir AS empat kali lipat pada tahun 2050. Apakah garis waktu itu realistis atau tidak, angin regulasi sangat nyata.

Jika Anda Ingin Paparan Luas Tanpa Memilih Saham

Tidak nyaman untuk bertaruh semuanya pada satu perusahaan nuklir? ETF VanEck Uranium dan Nuklir (NLR) memberi Anda sekumpulan 28 saham di seluruh rantai pasokan—dari penambang uranium (Cameco, Centrus Energy) hingga pembangun reaktor (Oklo yang melakukan reaktor modular kecil) hingga pemasok komponen (BWX Technologies). Dana ini juga melacak permainan global, bukan hanya nama-nama AS. Rasio biaya berada di 0,56%, imbal hasil dividen sekitar 0,86%.

Holding teratas: Oklo (8.63%), Constellation Energy (7.4%), Cameco (6.92%), Centrus (6.57%), BWX Tech (6%).

Pertanyaan yang Sebenarnya

Narasi nuklir telah beralih dari “warisan yang sekarat” menjadi “esensial untuk AI.” Namun risiko pelaksanaan tetap ada—jadwal konstruksi reaktor tertunda, persetujuan regulasi tidak dijamin, dan oposisi tidak menghilang dalam semalam. Akuisisi besar Constellation bisa jadi jenius atau terlalu ambisius tergantung pada seberapa lancar integrasi berjalan.

Tesisnya masuk akal. Apakah saham individual atau ETF lebih masuk akal tergantung pada toleransi risiko dan tingkat keyakinan Anda.