Satu artikel menjelaskan: "Kenaikan suku bunga Jepang + Pengawasan China yang terus ketat" berdampak pada pasar di masa depan.

Satu, Kenaikan suku bunga Jepang = "Perubahan tingkat gempa" pada sistem moneter

1. Mengapa Jepang penting?

Jepang adalah salah satu penyedia dana luar negeri terbesar di dunia (arbitrase selisih suku bunga).

Selama beberapa dekade, Jepang adalah:

Suku bunga rendah → Yen menjadi murah

Lembaga Jepang meminjamkan yen → Investasi obligasi AS/saham AS/emas/kripto

Ini disebut perdagangan arbitrase yen (Carry Trade)

Jika Jepang mulai menaikkan suku bunga → Carry Trade unwind (反转)

Ini akan menyebabkan:

Tekanan apresiasi yen meningkat

Dana global terpaksa ditarik dari pasar seperti obligasi AS, saham AS, dan kripto → kembali ke Jepang

Aset berisiko global menghadapi deleveraging sistemik

Verifikasi sejarah: 2015, 1998, ketika kebijakan moneter Jepang diperketat, pasar global mengalami guncangan yang hebat.

Kedua, jika Jepang hanya "menaikkan suku bunga simbolis sekali"

Dampaknya kecil, tetapi sentimen pasar akan panik dalam jangka pendek.

Anda akan melihat:

Fluktuasi jangka pendek imbal hasil obligasi AS

Saham AS / Kripto akan mengalami penurunan cepat.

Tetapi setelah jatuh, akan segera stabil, karena ini tidak mewakili tren jangka panjang.

Ini termasuk "guncangan sekali pakai".

Tiga, jika Jepang "terus menaikkan suku bunga" - inilah kuncinya

Jika menjadi siklus kenaikan suku bunga, itu sama dengan:

Era pelonggaran kuantitatif global resmi berakhir

Penarikan dana dari aset berisiko tinggi

Likuiditas pasar kripto tertekan

Anda akan melihat pergerakan yang kemungkinan besar adalah:

(1) Aset utama seperti BTC, ETH mengalami penurunan sebelum stabil.

Karena leverage lembaga harus dikurangi

Posisi arbitrase harus ditutup

Namun, aset utama akan berhenti jatuh terlebih dahulu di bagian bawah karena "atribut lindung nilai".

(2) Altcoin akan memasuki periode penurunan yang dalam

Kekurangan likuiditas → Yang pertama kali terbunuh adalah altcoin

Dana kuantitatif frekuensi tinggi akan langsung menjual posisi.

Sektor panas akan surut 6–12 bulan

(3) Kapitalisasi pasar kripto secara keseluruhan mungkin menyusut 20–40%

Bukan kehancuran, tetapi penyusutan kronis.

Empat, dampak pengawasan ketat terhadap kripto yang dilanjutkan oleh China

sebenarnya tidak berpengaruh besar, karena:

Regulasi di China sudah merupakan "kebijakan yang ada", bukan "kebijakan baru".

Pasar sudah memprice-in.

Regulasi Tiongkok ≠ Uang keluar

Karena:

Pengguna Tiongkok sudah lama menggunakan bursa asing sebagai utama.

Regulasi di Tiongkok lebih ketat terhadap partisipasi lembaga, tetapi dampaknya terhadap aliran dana kripto global kecil.

Selama 5 tahun terakhir, tidak ada satu pun pasar bullish kripto yang dipicu oleh partisipasi China.

Yang benar-benar perlu Anda khawatirkan adalah:

Kebijakan AS, aliran ETF, suku bunga Jepang, likuiditas global, bukan regulasi China.

Regulasi di China hanya akan menurunkan "suhu" tetapi tidak akan menentukan arah pasar.

Lima, Pertanyaan Inti: Apakah pasar akan terus jatuh?

Tergantung pada dua jalur:

Jalur A: Jepang hanya menaikkan suku bunga sekali (simbolis) → Pasar turun sementara, kemudian berfluktuasi stabil.

BTC, ETH: Setelah turun, akan dibeli kembali oleh ETF dan institusi.

Bermasalah: Tekanan jangka pendek, tetapi tidak sampai runtuh

Keterpaduan kripto: Panik sekali, tetapi tidak akan berjalan lama di pasar beruang.

Ini adalah "penurunan yang dapat dikendalikan"

Jalur B: Jepang memulai siklus kenaikan suku bunga → Pasar memasuki penurunan menengah selama 6-12 bulan

BTC mungkin akan menguji kembali area yang lebih dalam (misalnya batas bawah area 25k-45k)

ETH, SOL, dan altcoin lainnya mengalami penurunan lebih besar dibandingkan BTC

Pengetatan likuiditas menyebabkan lemahnya rebound

Narasi baru akan ditunda (AI Chain, L2, ekosistem BTC, dll)

Ini adalah "bearish jangka menengah"

Jadi sekarang kemungkinan mana yang lebih besar?

Berdasarkan data ekonomi global saat ini (tahun 2025), Jepang:

Inflasi masih tidak stabil

Kenaikan gaji tidak cukup

Perusahaan Jepang masih bergantung pada ekspor dengan yen yang lemah

Jadi lebih mungkin "kenaikan suku bunga kecil, non-siklis."

Dengan kata lain, kemungkinan besar akan mengikuti jalur A: penurunan jangka pendek, tetapi tidak masuk ke dalam pasar beruang yang dalam.

Ringkasan untukmu (tiga kalimat terpenting)

Kenaikan suku bunga Jepang memiliki daya hancur terhadap pasar global 100 kali lebih besar dibandingkan dengan regulasi di China.

Jika Jepang hanya menaikkan suku bunga secara simbolis, pasar akan turun dalam jangka pendek + pemulihan bergetar.

Hanya jika Jepang memasuki siklus kenaikan suku bunga yang berkelanjutan, kripto akan memasuki pasar beruang jangka menengah yang sebenarnya.