Teman-teman yang baru-baru ini memperhatikan pinjaman on-chain dan manajemen keuangan stablecoin, mungkin sudah memperhatikan fenomena yang menarik — melalui protokol pinjaman dan produk manajemen keuangan pertukaran di BNB Chain, operasi arbitrase tampaknya dapat membangun rantai pendapatan yang relatif stabil.

Mari kita mulai dengan menjelaskan mengapa topik ini sangat populer sekarang. Sebagai protokol pinjaman utama di BNB Chain, platform terkemuka tertentu saat ini telah mengunci aset lebih dari 4,3 miliar dolar, menjadi pusat ekosistem USD1 terbesar on-chain. Produk liquid staking yang mereka luncurkan (seperti slisBNB dan slisBNBx) telah memberikan banyak peserta keuntungan nyata dalam aktivitas seperti Launchpool dan Megadrop. Gelombang ini telah mendorong banyak orang untuk ingin berpartisipasi lebih dalam.

Bagaimana cara operasinya secara spesifik? Saya akan menguraikan proses trading aktual.

**Langkah pertama adalah menyiapkan aset dasar.** Memilih aset top seperti BTCB, ETH, BNB sebagai jaminan adalah yang paling aman, mereka memiliki volatilitas yang relatif rendah dan likuiditas yang kuat. Misalkan Anda telah menyiapkan 1 BTCB (nilai saat ini sekitar 60.000 dolar), ini menjadi fondasi untuk operasi berikutnya.

**Langkah kedua adalah memasuki tahap pinjaman.** Setelah menghubungkan dompet, simpan BTCB Anda di halaman jaminan protokol, lalu pilih untuk meminjam stablecoin USD1. Ada poin kunci di sini — tingkat bunga pinjaman sekitar 1%, tetapi perhatikan kontrol rasio kolateral, umumnya disarankan untuk mempertahankan di bawah 70%, ini dapat secara efektif menghindari risiko likuidasi.

**Langkah ketiga adalah melintasi ke sisi pertukaran.** Tarik USD1 yang dipinjam dari chain ke pertukaran terkemuka tertentu (pastikan memilih chain yang kompatibel, BSC paling nyaman), lalu masuk ke bagian Earn platform. Produk manajemen keuangan stablecoin berpenghasilan tinggi di sana kadang bisa mencapai tingkat imbal hasil tahunan 18%-20%, pilih jangka waktu yang sesuai dengan kebutuhan Anda.

**Dari segi perhitungan pendapatan lihat angka nyata.** Asumsikan Anda meminjam 10.000 USD1, biayanya 1%, dengan manajemen keuangan pertukaran menghasilkan imbal hasil tahunan 20%: bunga pinjaman tahunan adalah 100 USD1, pendapatan manajemen keuangan tahunan adalah 2.000 USD1, pendapatan imbal hasil tahunan bersih adalah 1.900 USD1, setara dengan sekitar 19% imbal hasil tahunan bersih.

Alasan rantai ini dapat berfungsi sangat sederhana — ada selisih bunga yang jelas antara biaya pinjaman dan pendapatan manajemen keuangan. Tentu saja, dalam operasi aktual Anda perlu mempertimbangkan risiko likuidasi, biaya penarikan, fluktuasi harga koin, dan faktor lainnya, tetapi secara keseluruhan ini adalah idenya. Banyak orang sekarang sedang mengatur jenis operasi ini, waktunya memang tepat.