Penyesuaian akhir tahun dan pasar aset kripto: Perubahan posisi besar mulai 2026 dan revolusi pembayaran perusahaan

Menjelang musim penyesuaian akhir tahun dan pengembalian dana, pasar aset kripto menunjukkan konsentrasi pembelian besar-besaran dari alamat paus besar yang belum pernah terjadi sebelumnya. Gerakan ini melambangkan perubahan aliran dana dari perusahaan dan investor pribadi secara konvensional, sekaligus menandai titik balik besar bagi otoritas pengatur keuangan. Jika kita rangkum pergerakan utama pasar dari pertengahan Desember hingga awal tahun, terlihat bahwa lingkungan regulasi yang berkembang pesat berjalan seiring dengan adopsi pembayaran stablecoin yang semakin meluas di perusahaan-perusahaan utama.

Alamat Paus Menunjukkan Perpindahan Dana Besar Menjelang Akhir Tahun: Esensi Pembelian Tambahan

Dalam penurunan harga semalam, dua alamat paus besar secara bersama-sama melakukan konsentrasi pembelian sebesar 4.664 ETH (sekitar 14 juta dolar AS). Menurut analis on-chain, alamat baru 0x779…13703 menarik keluar 2.656 ETH (sekitar 7,97 juta dolar AS dengan harga saat ini) dari Binance di sekitar 2.842 dolar, dan alamat 0xbE3…9A42a menarik keluar 2.008 ETH (sekitar 6,02 juta dolar). Alamat kedua telah memegang 6.411,4 ETH (sekitar 24,83 juta dolar) selama 4 bulan terakhir, dengan harga penarikan rata-rata sekitar 3.873 dolar. Gerakan investor besar seperti ini menunjukkan bahwa dana perusahaan dan pengembalian pajak dari investor pribadi yang terkait penyesuaian akhir tahun sedang mengalir ke pasar.

Harga ETH saat ini sekitar 3.000 dolar, dengan pergerakan harga dalam 24 jam naik sekitar 2,05%. Pembelian akhir tahun oleh investor ini mencerminkan bahwa psikologi pasar awal tahun 2026 tetap kokoh.

Perjuangan Berbahaya Pemilik Posisi Besar: Melawan Kerugian Tidak Terrealisasi

Selama periode yang sama, terungkap bahwa paus yang dikenal sebagai “pemegang posisi short setelah flash crash 11 Oktober” memegang posisi long sebesar 695 juta dolar dan mengalami kerugian tidak terrealisasi sebesar 77,22 juta dolar. Rincian kerugian ini meliputi 65,88 juta dolar di ETH, 6,17 juta dolar di BTC, dan 5,16 juta dolar di SOL.

Lebih jauh lagi, diketahui bahwa paus yang dikenal sebagai lawan CZ memegang posisi long sebesar 237 juta dolar dengan kerugian tidak terrealisasi sebesar 4,03 juta dolar. Alamat ini memegang 57.100 ETH (setara 161 juta dolar, harga awal 3.190 dolar, harga likuidasi 2.714 dolar) dan 38,82 juta XRP (setara 69,98 juta dolar, harga awal 2,29 dolar, harga likuidasi 1,63 dolar). Dengan harga XRP saat ini sekitar 1,90 dolar, posisi ini berada dalam situasi yang sangat berisiko.

Kondisi kerugian dari investor besar ini memberi pesan kuat kepada perusahaan dan investor pribadi yang mendekati musim penyesuaian akhir tahun tentang pentingnya penyesuaian posisi dan pengakuan kerugian.

Perubahan Regulasi yang Cepat: Dimulai dari Akhir Tahun, Menyusun Tata Kelola Keuangan Baru

Senat AS pada pertengahan Desember melanjutkan proses persetujuan calon kandidat Presiden Trump. Mike Selig disetujui sebagai ketua Commodity Futures Trading Commission (CFTC), dan Travis Hill sebagai kepala Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Selig akan meneruskan struktur CFTC yang selama ini didorong secara aktif di bawah pimpinan sementara Caroline Famm, dan mengambil peran yang lebih dominan.

Pada saat yang sama, pejabat yang bertanggung jawab atas AI dan aset kripto di Gedung Putih, David Sachs, menyatakan bahwa RUU CLARITY yang bertujuan membangun pasar aset kripto akan diajukan ke Senat pada Januari. RUU ini akan memperjelas definisi sekuritas dan produk aset kripto, serta memperjelas tanggung jawab SEC, CFTC, dan otoritas pengatur keuangan lainnya. Setelah musim pengembalian pajak akhir tahun, pasar diperkirakan akan memulai kembali di awal 2026 di bawah kerangka regulasi baru.

Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahwa momen penting untuk euro digital semakin dekat, dan memperlihatkan bahwa regulasi internasional semakin meluas.

Pembayaran Stablecoin: Perusahaan Besar Bergabung Menandai Perubahan dari Akhir Tahun Hingga 2026

Dalam musim di mana pembayaran perusahaan meningkat pesat karena penyesuaian akhir tahun, perusahaan keuangan besar mulai bergabung secara besar-besaran dalam pembayaran menggunakan stablecoin.

Stablecoin dolar AS “PYUSD” yang diterbitkan PayPal resmi dirilis di jaringan utama Stable, dan perusahaan perangkat lunak keuangan Intuit menjalin kemitraan multi-tahun dengan Circle, mengintegrasikan pembayaran USDC ke produk seperti TurboTax dan QuickBooks. Hal ini memungkinkan pengembalian pajak dan pembayaran perusahaan dilakukan lebih cepat dan dengan biaya lebih rendah.

Bank nasional AS SoFi menerbitkan stablecoin dolar AS “SoFiUSD” di blockchain Ethereum, menjadi bank nasional AS pertama yang menerbitkan stablecoin di blockchain publik. Selain itu, United Stables meluncurkan stablecoin dolar AS “$U” di BNB Smart Chain dan Ethereum, serta telah terintegrasi dengan protokol DeFi utama.

Gerakan ini menunjukkan bahwa permintaan pembayaran selama musim liburan dan awal tahun semakin beralih dari sistem perbankan konvensional ke pembayaran berbasis blockchain yang lebih transparan dan berbiaya rendah. Dengan harga ETH sekitar 3.000 dolar, BTC sekitar 89.040 dolar, dan SOL sekitar 126,89 dolar, pentingnya pembayaran stablecoin semakin meningkat.

Penilaian Jangka Panjang Bitcoin dan Strategi Penempatan Aset Setelah Penyesuaian Akhir Tahun

CF Benchmark, anak perusahaan dari platform perdagangan aset kripto Kraken, menempatkan Bitcoin sebagai aset inti dalam portofolio jangka panjang, dan mencatat bahwa semakin banyak investor institusional menganalisis BTC dari sudut pandang pembangunan portofolio, bukan hanya siklus harga jangka pendek.

Model prediksi harga mereka menunjukkan beberapa skenario. Dalam skenario paling konservatif, Bitcoin akan berkembang hingga mencakup sekitar 16-33% dari kapitalisasi pasar emas, dan diperkirakan mencapai sekitar 637.000 dolar pada 2035. Dalam skenario dasar, dengan adopsi institusional yang meningkat, harga diperkirakan mencapai sekitar 1,4 juta dolar pada 2035. Skenario yang lebih optimis memperkirakan Bitcoin akan menjadi penyimpan nilai utama dunia dan mencapai hampir 2,95 juta dolar pada 2035.

Ditetapkannya alokasi strategis sebesar 2-5% ke Bitcoin dapat secara signifikan meningkatkan efisiensi portofolio. Perusahaan dan individu yang menerima pengembalian dana akhir tahun dapat menggunakan strategi alokasi aset jangka panjang ini sebagai referensi.

Pendanaan IPO dan Fundraising Baru: Ekosistem Meningkat Mulai 2026

TradeTide (TTD) melakukan listing perdana di Binance Alpha pada 20 Desember, menjadi simbol ekspansi ekosistem dari akhir tahun hingga awal 2026.

Dalam proyek DePIN, DAWN mengumpulkan 13 juta dolar dari pendanaan Seri B yang dipimpin Polychain Capital, dan Fuse Energy mengumpulkan 70 juta dolar dari pendanaan Seri B yang dipimpin Lowercarbon Capital dan Balderton Capital, menambah valuasi perusahaan menjadi 5 miliar dolar.

Bitwise, sebagai pengelola indeks aset kripto, mengajukan pendaftaran ETF SUI ke SEC, dan diharapkan segera disetujui. Token native Near Protocol, NEAR, di-cross chain ke jaringan Solana, memungkinkan transaksi lintas rantai yang mulus.

Selain itu, manajer indeks aset kripto Bitwise mengajukan pendaftaran ETF yang terkait SUI ke SEC, dan perusahaan induk NYSE, ICE, sedang menegosiasikan investasi di perusahaan pembayaran kripto MoonPay, mempercepat integrasi antara keuangan tradisional dan keuangan berbasis blockchain.

Faktor Risiko Pasar: Volatilitas Tinggi Musim Liburan dan Risiko Likuidasi

Analisis pasar opsi menunjukkan bahwa sekitar 23 miliar dolar AS kontrak opsi futures Bitcoin akan jatuh tempo pada Jumat, 31 Januari tahun depan, dan volatilitas tinggi yang sudah ada berpotensi memburuk. Volatilitas 30 hari kembali ke sekitar 45%, dan trader sudah memperhitungkan risiko penurunan di kuartal pertama dan kedua.

Opsi call terkonsentrasi pada harga strike 100.000 dolar dan 120.000 dolar, menunjukkan ekspektasi kenaikan dari akhir tahun hingga awal 2026. Sementara itu, opsi put terkonsentrasi di harga strike 85.000 dolar, menunjukkan perlindungan terhadap skenario penurunan.

Dalam posisi individual, Huang Licheng mengamankan keuntungan total 11.917 dolar dari posisi long di BTC, ZEC, dan HYPE, sementara mengalami kerugian 359.000 dolar dari posisi long ETH, menunjukkan bahwa seleksi posisi di akhir tahun menjadi semakin ketat.

Pasar awal 2026 akan menjadi periode di mana masuk dan keluarnya dana akibat penyesuaian akhir tahun, perubahan regulasi yang cepat, dan ekspansi pembayaran stablecoin akan memaksa pengambilan keputusan pengelolaan dana yang luas dari perusahaan hingga investor pribadi.