Circle mencatat tahun yang luar biasa: laba meningkat tiga kali lipat pada kuartal ketiga

Circle Internet Group menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan selama kuartal terakhir, dengan hasil yang secara signifikan melampaui ekspektasi pasar. Jejak kenaikan perusahaan ini berlangsung dalam tahun pivot bagi penerbit stablecoin utama kedua di dunia, mencerminkan adopsi USDC yang dipercepat dan ekspansi ekosistem keuangannya.

Pendapatan yang Meledak Kuartal demi Kuartal

Laba bersih Circle mencapai 214 juta dolar AS di kuartal ketiga, menandai peningkatan yang luar biasa sebesar 202% secara tahunan. Lebih mengesankan lagi, laba per saham sebesar 0,64$, melampaui estimasi pasar sebesar 0,22$ dan menunjukkan pengendalian biaya operasional yang luar biasa.

Kinerja ini terutama didukung oleh dinamisme berkelanjutan dari USDC. Pendapatan total dan pendapatan dari cadangan lebih dari dua kali lipat menjadi 740 juta dolar AS, sebuah ekspansi besar yang didorong oleh permintaan yang meningkat terhadap stablecoin dan bunga yang dihasilkan dari aset yang disimpan dalam cadangan. Namun, perusahaan mengakui bahwa pendapatan terhambat oleh penurunan sebesar 96 basis poin dalam tingkat pengembalian cadangan, mencerminkan tekanan terkait ekspektasi pengurangan suku bunga AS.

USDC Mengokohkan Posisinya Meski Turbulensi Makroekonomi

Jumlah USDC yang beredar mencapai 70,20 miliar dolar AS, menurut data terbaru, menunjukkan pertumbuhan yang spektakuler dibandingkan tahun sebelumnya. Meskipun angka ini menunjukkan moderasi kecil baru-baru ini, tetap menjadi bukti adopsi besar-besaran dan berkelanjutan dari stablecoin Circle.

Dibandingkan dengan pemimpin pasar, USDT yang diterbitkan oleh Tether (dengan kapitalisasi pasar sebesar 183 miliar dolar AS), USDC berkembang dengan kecepatan yang luar biasa. Kompetisi ini mempercepat inovasi di sektor stablecoin dan memaksa kedua pemain utama untuk terus meningkatkan penawaran mereka.

Pasar menyambut hasil ini dengan sikap campur aduk. Saham CRCL turun sebesar 8,6% setelah kekhawatiran tentang penurunan tambahan suku bunga AS selama pertemuan Desember Federal Reserve. Prediksi pasar Polymarket memperkirakan peluang 71% untuk pengurangan suku bunga, sementara alat Fedwatch dari CME memperkirakan 65%. Suku bunga yang lebih rendah secara mekanis akan mengurangi hasil dari instrumen yang dipegang untuk mendukung USDC, mempengaruhi pendapatan masa depan.

Arc dan Diversifikasi: Mempersiapkan Masa Depan di Luar Pendapatan Cadangan

Circle memahami bahwa mereka tidak bisa hanya bergantung pada pendapatan bunga. Perusahaan meluncurkan Arc, sebuah blockchain layer 1 yang dirancang untuk menawarkan pembayaran stablecoin, aplikasi pertukaran, dan pasar modal. Inisiatif strategis ini dengan cepat mendapatkan momentum, dengan lebih dari 100 perusahaan bergabung dalam testnet publik selama kuartal terakhir.

Selain itu, Circle Payments Network juga menunjukkan “dinamika awal yang menjanjikan,” menurut analisis dari para ahli seperti Owen Lau dari ClearStreet. Upaya diversifikasi ini merupakan langkah penting menuju pengurangan ketergantungan terhadap pendapatan dari cadangan, sebuah aspek pengembangan yang dianggap analis sebagai kunci keberlanjutan pertumbuhan.

Jeremy Allaire, co-founder dan CEO Circle, menyatakan: « Circle terus melihat adopsi yang dipercepat dari USDC dan platform kami di kuartal ketiga saat kami membangun sistem ekonomi baru untuk Internet. » Kata-kata ini mencerminkan ambisi yang jauh melampaui status sebagai penerbit stablecoin biasa.

Menuju Konsolidasi Industri Stablecoin

Ekspansi Circle merupakan bagian dari gerakan yang lebih luas dalam pematangan industri stablecoin. Setelah peluncurannya di Bursa Saham New York pada bulan Juni, Circle mempercepat posisinya sebagai pemain institusional utama. Hasil kuartal ketiga mengonfirmasi trajektori kenaikan ini.

Para analis dari William Blair mengulangi rekomendasi mereka “Kinerja Lebih Baik” terhadap Circle, menekankan eksekusi yang solid dan adopsi berkelanjutan dari USDC. Mereka juga menyoroti peningkatan proyeksi tahunan perusahaan, yang mencakup pendapatan yang diproyeksikan lebih tinggi dari lini produk di luar pendapatan cadangan — indikator utama bahwa diversifikasi model bisnis akhirnya dapat membuahkan hasil dari tahun ke tahun.

Meskipun pengeluaran operasional diperkirakan akan meningkat, ekosistem stablecoin Circle terus memperkuat diri. Investasi strategis ini menempatkan perusahaan pada posisi untuk pertumbuhan jangka panjang dan penggunaan USDC yang lebih luas di seluruh ekosistem keuangan dan perusahaan, menandai kuartal yang menentukan dalam sejarah industri.