Momentum Pasar Meningkat dengan Ekonomi yang Lebih Kuat: Klaim Pengangguran Turun ke Dua Ratus Lima Belas Ribu di Bawah Ekspektasi

Pasar keuangan sedang menguat didorong oleh bukti baru bahwa ekonomi AS berfungsi lebih baik dari yang diperkirakan banyak orang. Aplikasi pengangguran mingguan turun secara drastis, dan survei sentimen manufaktur mengalahkan perkiraan secara menyeluruh, menciptakan campuran sinyal positif yang mendorong rata-rata saham lebih tinggi dan hasil obligasi naik.

Ketahanan Ekonomi Mendapatkan Pusat Perhatian

Data pasar tenaga kerja mengejutkan ke arah positif secara besar-besaran. Klaim pengangguran awal turun sembilan ribu menjadi satu ratus sembilan puluh delapan ribu, mencapai level terendah dalam enam minggu, mengalahkan ekspektasi analis yang memperkirakan kenaikan menjadi dua ratus lima belas ribu. Kesalahan tajam ini di sisi negatif menandakan bahwa bisnis tetap mempertahankan jumlah karyawan mereka, bertentangan dengan kekhawatiran resesi yang muncul secara berkala sepanjang kuartal ini.

Aktivitas manufaktur juga menunjukkan kekuatan yang tidak terduga. Komponen kondisi bisnis umum dari survei manufaktur Empire State Januari melonjak sebelas koma empat poin menjadi tujuh koma tujuh, jauh melampaui perkiraan konsensus yang hanya satu poin nol. Sementara itu, survei prospek bisnis Federal Reserve Philadelphia Januari naik dua puluh satu koma empat poin ke puncak empat bulan sebesar dua belas koma enam, mengalahkan ekspektasi untuk penurunan ke negatif satu koma empat.

Jejak ekonomi ini menggambarkan gambaran ekonomi Amerika dengan momentum lebih besar dari yang diperkirakan pasar, memberikan latar fundamental bagi saham untuk melanjutkan kenaikannya.

Saham Semikonduktor Memimpin, Mengangkat Indeks Lebih Luas

Sektor semikonduktor muncul sebagai pemenang jelas sesi ini setelah Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, produsen kontrak chip terkemuka di dunia, melaporkan laba dan panduan yang membangkitkan kembali semangat pasar terhadap keberlanjutan permintaan kecerdasan buatan. Perusahaan memperkirakan penjualan bersih kuartal pertama yang lebih kuat dari perkiraan dan menaikkan panduan pengeluaran modal tahun 2026 menjadi kisaran lima puluh dua miliar hingga lima puluh enam miliar dolar, naik secara signifikan dari alokasi dua puluh miliar sembilan ratus juta dolar tahun sebelumnya.

Kepercayaan terhadap semikonduktor ini menyebar ke seluruh ekosistem peralatan dan desain chip. Applied Materials melonjak lebih dari delapan persen untuk memimpin kenaikan di indeks Nasdaq 100. KLA Corp dan Lam Research keduanya naik lebih dari tujuh persen, sementara ASML Holding naik lebih dari enam persen. ARM Holdings naik lebih dari tiga persen, dengan Broadcom, Intel, dan Micron Technology semuanya mencatat kenaikan lebih dari satu persen.

Sentimen positif di sektor semikonduktor memberikan dukungan penting bagi indeks pasar yang lebih luas. Indeks S&P 500 naik sebesar 0,55 persen, Dow Jones Industrial naik 0,20 persen, dan Nasdaq 100 melonjak satu persen. Kontrak berjangka E-mini S&P bulan Maret menunjukkan kenaikan sebesar 0,50 persen, sementara kontrak berjangka E-mini Nasdaq bulan Maret naik 0,97 persen.

Angin Geopolitik Berubah, Membentuk Ulang Dinamika Sektor

Relaksasi tak terduga dalam ketegangan di Timur Tengah menciptakan getaran sekunder di beberapa kelompok industri. Presiden Trump memberi tahu media bahwa dia telah menerima jaminan dari pemerintah Iran untuk menghentikan kekerasan terhadap demonstran, menandakan kemungkinan de-eskalasi dari ancaman tindakan militer AS. Pasar menafsirkan ini sebagai pengurangan risiko geopolitik jangka pendek.

Kontraktor pertahanan langsung merasakan dampaknya. Huntington Ingalls Industries, L3Harris Technologies, dan Northrop Grumman masing-masing turun lebih dari dua persen. Lockheed Martin dan General Dynamics turun lebih dari satu persen karena investor beralih dari yang dianggap sebagai penerima manfaat geopolitik ini.

Pasar energi juga mengalami perubahan besar akibat relaksasi geopolitik ini. Minyak mentah West Texas Intermediate anjlok lebih dari empat persen, menekan seluruh sektor energi. APA Corp jatuh lebih dari empat persen, sementara Devon Energy, Diamondback Energy, dan Occidental Petroleum masing-masing mundur lebih dari dua persen. Marathon Petroleum, Phillips Sixty-Six, Halliburton, ConocoPhillips, dan Valero Energy semuanya turun lebih dari satu persen.

Pendapatan Tetap Melangkah Mundur

Pedagang obligasi memantau jalannya pasar dari sudut pandang yang berbeda. Obligasi T-Note sepuluh tahun bulan Maret turun empat tick saat hasilnya bergerak lebih tinggi. Imbal hasil obligasi Treasury sepuluh tahun naik enam basis poin ke 4,138 persen, karena kombinasi kinerja pasar saham yang lebih kuat dan pengurangan risiko geopolitik mengurangi permintaan safe-haven terhadap utang pemerintah AS.

Obligasi pemerintah Eropa juga bergerak ke arah yang sama. Imbal hasil bund Jerman sepuluh tahun naik satu koma delapan basis poin ke 2,832 persen, sementara imbal hasil gilt Inggris sepuluh tahun naik tiga koma lima basis poin ke 4,375 persen. Zona Euro melaporkan bahwa produksi industri November naik 0,7 persen dari bulan sebelumnya, sedikit di atas ekspektasi sebesar 0,5 persen. Output manufaktur Inggris November melonjak 2,1 persen dari bulan sebelumnya, menandai kenaikan bulanan terbesar dalam sembilan bulan dan secara signifikan melampaui perkiraan konsensus sebesar 0,4 persen. Produk domestik bruto Inggris November tumbuh 0,3 persen dari bulan sebelumnya, mengalahkan kenaikan yang diharapkan sebesar 0,1 persen.

Futures suku bunga terus memberikan peluang lima persen untuk pengurangan suku bunga sebesar dua puluh lima basis poin oleh Federal Open Market Committee pada sesi 27-28 Januari mendatang. Di Bank Sentral Eropa, pasar swap memperkirakan hanya satu persen kemungkinan kenaikan suku bunga dua puluh lima basis poin pada rapat kebijakan 5 Februari.

Tindakan Korporasi dan Pergerakan Saham Individu

Beberapa perusahaan membuat berita utama dengan transaksi strategis dan langkah analis. Penumbra melonjak lebih dari dua belas persen setelah Boston Scientific mengumumkan kesepakatan untuk membeli perusahaan seharga sekitar empat belas koma lima miliar dolar, setara dengan seratus tujuh puluh empat dolar per saham. Talen Energy naik lebih dari sembilan persen setelah menyetujui akuisisi tiga fasilitas pembangkit listrik tenaga gas alam dari Energy Capital Partners seharga tiga koma empat lima miliar dolar.

SanDisk melonjak lebih dari delapan persen untuk memimpin kenaikan di indeks S&P 500 setelah Benchmark Company menaikkan target harga menjadi empat ratus lima puluh dolar dari dua ratus enam puluh dolar sebelumnya. Calavo Growers naik lebih dari delapan persen setelah Mission Produce setuju membeli perusahaan ini dengan sekitar dua puluh tujuh dolar per saham dalam pengaturan tunai dan saham.

BlackRock naik lebih dari empat persen setelah melaporkan arus masuk bersih kuartal keempat sebesar tiga ratus empat puluh satu koma tujuh satu miliar dolar, melampaui estimasi konsensus sebesar dua ratus delapan puluh tujuh koma empat sembilan miliar dolar. Morgan Stanley naik lebih dari tiga persen setelah merinci pendapatan penjualan dan perdagangan obligasi, mata uang, dan komoditas kuartal keempat sebesar tiga koma enam tujuh miliar dolar, lebih baik dari perkiraan tiga koma lima lima miliar dolar.

Dell Technologies naik lebih dari dua persen setelah Barclays meningkatkan peringkat saham menjadi overweight dari equal weight dengan target harga seratus empat puluh delapan dolar. Boston Scientific turun lebih dari empat persen untuk memimpin kerugian di indeks S&P 500 setelah pengumuman pembelian Penumbra. MoonLake Immunotherapeutics turun lebih dari empat persen setelah Goldman Sachs menurunkan peringkat saham menjadi sell dari neutral dengan target sepuluh dolar.

MicroStrategy turun lebih dari tiga persen untuk memimpin kerugian di Nasdaq 100 setelah TD Cowen menurunkan target harga menjadi empat ratus empat puluh dolar dari lima ratus dolar. GE HealthCare Technologies turun lebih dari dua persen setelah UBS menurunkan peringkat menjadi sell dari neutral dengan target harga tujuh puluh tujuh dolar. Albertson’s Companies turun lebih dari dua persen setelah Morgan Stanley menurunkan peringkat saham menjadi underweight dari equal weight dengan target harga empat belas dolar. Nutanix mundur lebih dari tiga persen setelah Barclays menurunkan peringkat saham menjadi equal weight dari overweight.

Pasar Global dan Minggu Mendatang

Indeks saham internasional menunjukkan kinerja campuran hari ini. Euro Stoxx fifty Eropa naik sebesar 0,70 persen, sementara Shanghai Composite China turun 0,33 persen dan Nikkei 225 Jepang turun 0,42 persen.

Dunia investasi kini beralih fokus ke musim laporan laba yang akan dimulai minggu ini saat lembaga keuangan mulai merilis hasil kuartalan. Perusahaan yang dijadwalkan melaporkan termasuk BlackRock, First Horizon Corp, The Goldman Sachs Group, J.B. Hunt Transport Services, dan Morgan Stanley. Menurut analisis Bloomberg Intelligence, laba konstituen S&P diperkirakan akan tumbuh sebesar 8,4 persen di kuartal keempat. Mengeluarkan saham teknologi mega kapitalisasi Magnificent Seven, perkiraan pertumbuhan laba kuartal keempat adalah 4,6 persen.

Kalender ekonomi akan terus menarik perhatian investor sepanjang minggu. Ekonom memperkirakan produksi manufaktur Desember akan menurun 0,1 persen secara bulanan, sementara indeks pasar perumahan National Association of Home Builders Januari diperkirakan naik satu poin menjadi forty. Data ini, bersama laporan laba yang sedang berlangsung dan komunikasi Federal Reserve terbaru, kemungkinan akan menjaga pasar tetap terfokus pada data yang masuk.

Gabungan indikator ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan, optimisme sektor semikonduktor, pengurangan risiko geopolitik, dan dimulainya musim laporan laba menciptakan latar belakang dinamis bagi pasar ekuitas. Apakah momentum ini akan bertahan akan bergantung pada kinerja laba perusahaan dan perubahan dalam hambatan ekonomi atau kebijakan di hari-hari mendatang.