Max Funded IUL vs 401(k): Strategi Pensiun Mana yang Benar-Benar Lebih Baik?

Ketika berbicara tentang perencanaan pensiun jangka panjang, jutaan orang Amerika menemukan diri mereka mempertimbangkan berbagai kendaraan investasi. Sementara rencana 401(k) telah lama mendominasi budaya pensiun di tempat kerja—dengan 52% karyawan sektor swasta yang memenuhi syarat berpartisipasi pada tahun 2022 menurut Bureau of Labor Statistics—sebuah strategi yang lebih baru mulai mendapatkan perhatian: IUL yang didanai maksimal, atau polis asuransi jiwa universal indeks yang didanai maksimum. Tetapi bagaimana perbandingan max funded IUL vs 401(k) sebenarnya saat Anda melihat melampaui hype di media sosial? Perbandingan ini mengungkapkan beberapa perbedaan mengejutkan yang patut dipahami.

Memahami Daya Tarik IUL dan Perbandingannya dengan Rencana 401(k) Tradisional

Asuransi jiwa universal indeks pada dasarnya berbeda dari 401(k) dalam struktur intinya. Sebuah IUL adalah jenis asuransi jiwa permanen yang menggabungkan dua fitur: perlindungan kematian untuk penerima manfaat Anda plus komponen nilai tunai yang tumbuh secara tertunda pajak. Berbeda dengan 401(k), yang murni merupakan akun investasi, nilai tunai IUL dapat diarahkan untuk mencerminkan indeks saham dan obligasi tertentu—biasanya S&P 500—memungkinkan pemegang polis untuk berpotensi mendapatkan manfaat dari kenaikan pasar.

Daya tariknya jelas di atas kertas. Dengan pasar saham yang secara historis rata-rata memberikan pengembalian sekitar 10% per tahun, para influencer online sering menyarankan bahwa nilai tunai IUL bisa terkumpul cukup untuk membiayai pensiun. Namun, kenyataannya lebih rumit. Perusahaan asuransi biasanya menetapkan batas atas pada keuntungan Anda. Jika S&P 500 naik 10% dalam satu tahun tetapi pengembalian Anda dibatasi pada 5%, itu adalah penghasilan maksimum Anda, terlepas dari kinerja pasar yang sebenarnya. Sebaliknya, dalam pasar yang menurun, nilai tunai Anda mungkin sebagian terlindungi dari kerugian—fitur yang tidak dimiliki 401(k).

Sebuah 401(k) tradisional beroperasi dengan cara yang sama sekali berbeda. Sebagai akun yang didukung oleh pemberi kerja, tidak ada batas atas atau bawah pada kinerja. Setiap keuntungan pasar sepenuhnya milik Anda, tetapi begitu juga setiap kerugian. Selain itu, banyak pemberi kerja menambah insentif dengan kontribusi pencocokan—secara efektif uang gratis berdasarkan berapa banyak Anda berkontribusi. Pencocokan dari pemberi kerja ini unik untuk 401(k) dan mewakili pengembalian langsung atas investasi Anda.

Keunggulan Sebenarnya: Likuiditas dan Manfaat Pajak dalam Strategi Max Funded IUL

Salah satu alasan pembuat konten keuangan menekankan strategi max funded IUL adalah fleksibilitas dalam mengakses dana. Berbeda dengan 401(k), di mana penarikan sebelum usia 59½ biasanya dikenai penalti 10% ditambah pajak penghasilan, IUL memungkinkan Anda mengakses nilai tunai Anda jauh lebih awal dengan kemungkinan batasan yang lebih rendah. Anda dapat menarik kontribusi premi Anda (uang yang Anda bayarkan) tanpa pajak kapan saja—fitur yang secara eksplisit tidak dimiliki 401(k).

Keunggulan likuiditas ini menarik bagi orang yang khawatir tentang keadaan darurat arus kas. Jika pengeluaran tak terduga muncul, mengakses dana yang terkumpul di IUL mungkin terasa lebih mudah daripada terkunci dalam 401(k) sampai usia pensiun. Namun, keunggulan yang tampak ini disertai komplikasi tersembunyi. Dibutuhkan sekitar 10 tahun agar nilai tunai IUL secara signifikan terbentuk, dan keputusan untuk menarik dana membawa risiko nyata.

Ketika Anda menarik penghasilan dari nilai tunai IUL Anda, penarikan tersebut menjadi penghasilan kena pajak. Lebih bermasalah lagi, jika Anda menarik dana saat pasar sedang menurun, Anda bisa mengurangi manfaat kematian Anda. Anda kemudian mungkin menghadapi pilihan: menerima pembayaran asuransi yang secara permanen lebih rendah untuk ahli waris Anda, atau membayar premi tambahan untuk mengembalikan manfaat kematian tersebut. Jika hal itu bertepatan dengan tekanan keuangan—situasi yang memicu penarikan—Anda bisa menghadapi keputusan yang tidak mungkin. Lebih buruk lagi, jika Anda tidak mampu membayar premi yang meningkat dan polis Anda lapse, Anda kehilangan seluruh nilai yang terkumpul. Risiko bencana ini sama sekali tidak ada pada 401(k) tradisional, di mana saldo akun Anda tetap ada terlepas dari kondisi pasar atau masalah arus kas.

Faktor Risiko yang Bisa Menggagalkan Max Funded IUL atau 401(k)

Kedua kendaraan pensiun ini membawa risiko berbeda yang layak mendapatkan perhatian serius. Dengan max funded IUL, biaya menjadi hambatan signifikan. Tidak jarang melihat biaya tahunan berkisar antara 5% hingga 8% atau bahkan lebih tinggi—jumlah yang secara substansial mengikis pertumbuhan Anda selama beberapa dekade. Sebaliknya, 401(k) biasanya memiliki rasio biaya yang jauh lebih rendah, kadang di bawah 1%, tergantung pada opsi rencana pemberi kerja Anda.

Volatilitas pasar mempengaruhi kedua kendaraan ini, tetapi dengan cara yang berbeda. Investor 401(k) menanggung paparan penuh terhadap fluktuasi pasar, yang berarti penurunan parah bisa memotong tabungan pensiun setengahnya. Investor IUL mendapatkan batas atas keuntungan tetapi juga perlindungan terhadap kerugian—meskipun mekanisme spesifiknya sangat tergantung pada ketentuan polis Anda, yang sangat bervariasi antar perusahaan asuransi.

Risiko lain yang sering diabaikan: keberlanjutan polis IUL bergantung pada pembayaran premi yang berkelanjutan. Berhenti membayar, dan polis Anda akan mati. Sebaliknya, 401(k), setelah didanai, tetap diinvestasikan tanpa batas waktu. Anda dapat menghentikan kontribusi tanpa mempengaruhi saldo yang ada. Perbedaan ini sangat penting bagi orang yang menghadapi transisi pekerjaan, siklus bisnis, atau periode pendapatan yang berkurang.

Membangun Strategi Pensiun yang Seimbang

Alih-alih memandang max funded IUL vs 401(k) sebagai keputusan salah satu atau keduanya, perencana keuangan semakin merekomendasikan pendekatan berlapis. Nadia Fernandez, seorang perencana keuangan bersertifikat, mencatat bahwa banyak orang mendapatkan manfaat dari memaksimalkan 401(k) terlebih dahulu—terutama jika ada pencocokan dari pemberi kerja—kemudian menjelajahi kendaraan tabungan tambahan. Roth IRA sering masuk akal sebagai prioritas kedua. Seperti IUL, Roth memungkinkan penarikan kontribusi tanpa pajak, tetapi biasanya dengan biaya lebih rendah dan lebih sederhana.

Hanya setelah memaksimalkan akun yang mendapatkan keuntungan pajak seperti 401(k), Roth IRA, dan akun tabungan kesehatan, investor harus mempertimbangkan max funded IUL jika mereka masih menginginkan potensi pertumbuhan yang tertunda pajak. Dan bahkan kemudian, memahami ketentuan polis secara spesifik, struktur biaya, dan apa yang terjadi dalam tahun pasar yang kuat maupun lemah adalah hal yang tidak bisa dinegosiasikan.

Intisari utamanya: popularitas strategi IUL di media sosial sering mengabaikan kompleksitas nyata yang melekat dalam polis-polis ini. Pilihan “lebih baik” antara max funded IUL dan 401(k) sepenuhnya tergantung pada keadaan pribadi Anda, toleransi risiko, stabilitas pendapatan, dan tujuan keuangan jangka panjang—bukan tren yang sedang viral di feed Anda.