Nilai pasar menguap triliunan! Industri perangkat lunak AS diserang oleh bearish secara brutal Dana lindung nilai meraih keuntungan besar $24 miliar tahun ini

Menurut sumber dari dua dana besar Wall Street, dana lindung nilai meningkatkan shorting saham perangkat lunak, menjadi salah satu kekuatan pendorong di balik aksi jual tragis di sektor ini sepanjang tahun ini.

Menurut data dari perusahaan analisis keuangan S3 Partners, dana lindung nilai telah menghasilkan keuntungan $24 miliar dengan mempersingkat saham perangkat lunak sejak 2026. Selama periode yang sama, total nilai pasar industri perangkat lunak AS menguap sebesar $1 triliun.

Sumber dana lindung nilai tidak akan mengomentari saham mana yang mengalami peningkatan shorting, tetapi mereka mengatakan target shorting tampaknya difokuskan pada perusahaan yang menyediakan pelanggan dengan layanan otomatisasi dasar yang mudah digantikan oleh alat kecerdasan buatan baru.

Sama seperti dana lindung nilai berbondong-bondong mengejar perdagangan momentum di pasar bullish, investor ini suka mencari apa yang disebut “pisau jatuh” dalam tren turun — target yang mengalami penjualan tanpa pandang bulu — untuk meningkatkan posisi short mereka.

Industri perangkat lunak menyediakan hal itu, dengan iShares Extended Technology Software ETF (IGV) turun 8% minggu ini, memperpanjang penurunannya menjadi lebih dari 21% untuk tahun ini. Sejak mencapai level tertinggi sepanjang masa pada September tahun lalu, ETF telah turun sebesar 30%.

Analis DA Davidson Gil Luria mengatakan: "Saat ini, dana lindung nilai semuanya melakukan short bersih pada industri perangkat lunak. ”

Taruhan pendek maksimum

Short seller berusaha untuk mendapatkan keuntungan dengan memprediksi penurunan saham, meminjam saham, dan menjual saham yang dipinjam tersebut kepada pembeli yang bersedia membayar harga pasar. Ketika harga saham turun, short seller membeli kembali saham dengan uang lebih sedikit, mengantongi selisihnya.

Menurut S3 Partners, konstituen IGV seperti TeraWulf dan Asana saat ini menghadapi taruhan pendek terbesar. Untuk TeraWulf, lebih dari 35% sahamnya saat ini tersedia untuk diperdagangkan dipersingkat. Asana memiliki 25%. Selain itu, Dropbox dan Cipher Mining masing-masing memiliki 19% dan 17% saham beredar yang dipersingkat.

Di antara IGV, kinerja harga saham terburuk tahun ini termasuk pembuat perangkat lunak persiapan pajak Intuit dan DocuSign, yang memproses PDF dan dokumen lainnya, keduanya turun lebih dari 30%.

Beberapa saham terbesar di ETF juga telah terpukul keras tahun ini, dengan Microsoft dan Oracle masing-masing turun 15% dan 21%. Salesforce, Adobe, dan ServiceNow semuanya turun lebih dari 20%.

Saham perangkat lunak telah berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan terakhir karena AI telah bergeser dari faktor bullish bagi banyak perusahaan menjadi ancaman yang berpotensi mengganggu. Pada hari Selasa, saham perangkat lunak AS turun tajam, dan kepanikan menyebar ke seluruh dunia. Pemicu aksi jual baru-baru ini adalah rilis alat baru oleh startup AI Amerika Anthropic, yang telah meningkatkan kekhawatiran investor bahwa industri perangkat lunak akan terganggu oleh AI.

Namun, beberapa bankir investasi menunjukkan bahwa dari tingkat kredit, tidak ada kepanikan skala besar saat ini, dan jalur kredit bergulir perusahaan belum digunakan secara pasif.

Beberapa analis mengatakan sentimen pasar dapat segera bergeser karena beberapa perusahaan perangkat lunak akan merilis laporan pendapatan.

(Sumber artikel: Financial Associated Press)