Hasbro (NASDAQ:HAS) Mengejutkan dengan Kuartal Keempat CY2025 yang Kuat

Hasbro (NASDAQ:HAS) Mengejutkan dengan Pendapatan Kuartal Keempat CY2025 yang Lebih Baik dari Perkiraan

Anthony Lee

Sel, 10 Februari 2026 pukul 20:42 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

HAS

+3,11%

Perusahaan mainan dan hiburan Hasbro (NASDAQ:HAS) mengumumkan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan pada kuartal keempat CY2025, dengan penjualan naik 31,3% dari tahun ke tahun menjadi 1,45 miliar dolar. Laba non-GAAP sebesar 1,51 dolar per saham melebihi perkiraan konsensus analis sebesar 59,3%.

Apakah sekarang saatnya membeli saham Hasbro? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal Keempat CY2025 Hasbro (HAS):

**Pendapatan:** 1,45 miliar dolar vs perkiraan analis 1,26 miliar dolar (pertumbuhan 31,3% dari tahun ke tahun, kelebihan 14,4%)

**EPS Disesuaikan:** 1,51 dolar vs perkiraan analis 0,95 dolar (keunggulan 59,3%)

**EBITDA Disesuaikan:** 372,2 juta dolar vs perkiraan analis 267,2 juta dolar (margin 25,7%, kelebihan 39,3%)

**Panduan EBITDA untuk tahun keuangan 2026** adalah 1,43 miliar dolar di titik tengah, di atas perkiraan analis 1,31 miliar dolar

**Margin Operasi:** 20,6%, meningkat dari 5,4% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 24,4%, meningkat dari 18,9% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** 13,58 miliar dolar

“Saya bangga dengan hasil yang dicapai tim kami di tahun 2025 dan keberhasilan strategi Playing to Win kami,” kata Chris Cocks, CEO Hasbro.

Gambaran Perusahaan

Dikenal sebagai pencipta mainan seperti Mr. Potato Head dan Rubik’s Cube, Hasbro (NASDAQ:HAS) adalah perusahaan hiburan global yang menawarkan berbagai mainan, permainan, dan pengalaman multimedia untuk anak-anak dan keluarga.

Pertumbuhan Pendapatan

Meninjau kinerja penjualan jangka panjang perusahaan memberikan wawasan tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa meraih sukses jangka pendek, tetapi perusahaan kelas atas tumbuh selama bertahun-tahun. Permintaan Hasbro lemah selama lima tahun terakhir karena penjualannya menurun dengan laju 3% per tahun. Ini di bawah standar kami dan merupakan tanda kualitas bisnis yang buruk.

Pendapatan Kuartalan Hasbro

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam kategori barang konsumsi diskresioner, siklus produk singkat dan pendapatan bisa dipengaruhi tren dan preferensi konsumen yang cepat berubah. Penurunan pendapatan tahunan Hasbro sebesar 3,1% selama dua tahun terakhir sejalan dengan tren lima tahunnya, menunjukkan permintaannya secara konsisten menyusut.

Pertumbuhan Pendapatan Tahunan Hasbro

Kita bisa menyelami lebih dalam dinamika pendapatan perusahaan dengan menganalisis tiga segmen terpentingnya: Produk Konsumen, Hiburan, dan Wizards & Digital Gaming, yang masing-masing menyumbang 43,6%, 55,3%, dan 1,1% dari pendapatan. Selama dua tahun terakhir, pendapatan Hiburan (konten) Hasbro rata-rata tumbuh 4671% dari tahun ke tahun, sementara pendapatan Produk Konsumen (mainan, permainan, pakaian) dan Wizards & Digital Gaming (Wizards of the Coast) mengalami penurunan rata-rata 24,5% dan 95,4%.

Pendapatan Kuartalan Hasbro berdasarkan Segmen

Pada kuartal ini, Hasbro melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan yang luar biasa sebesar 31,3%, dan pendapatan sebesar 1,45 miliar dolar melebihi perkiraan Wall Street sebesar 14,4%.

Cerita Berlanjut  

Ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tetap datar selama 12 bulan ke depan. Meskipun proyeksi ini mengindikasikan produk dan layanan baru akan mendorong kinerja top-line yang lebih baik, tetap di bawah rata-rata sektor.

Sementara Wall Street mengejar Nvidia di level tertinggi sepanjang masa, pemasok semikonduktor yang kurang dikenal sedang mendominasi komponen AI penting yang tidak bisa dibangun oleh raksasa ini tanpa. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis kami tentang salah satu cerita pertumbuhan favorit kami.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting dari profitabilitas karena menunjukkan bagian dari pendapatan yang tersisa setelah semua biaya inti—mulai dari biaya barang terjual hingga iklan dan gaji. Ini juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak yang berbeda karena tidak memasukkan bunga dan pajak.

Margin operasi Hasbro telah menurun selama 12 bulan terakhir dan rata-rata 7,9% selama dua tahun terakhir. Profitabilitas perusahaan tergolong sedang untuk bisnis kategori barang konsumsi diskresioner dan menunjukkan bahwa perusahaan tidak mampu meneruskan biaya operasinya yang lebih tinggi kepada pelanggan.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir Hasbro (GAAP)

Pada kuartal keempat, Hasbro menghasilkan margin operasi sebesar 20,6%, meningkat 15,1 poin persentase dari tahun ke tahun. Peningkatan ini merupakan perkembangan yang positif dan menunjukkan efisiensi yang lebih baik.

EPS

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

EPS Hasbro tumbuh dengan laju tahunan majemuk yang lemah sebesar 8,1% selama lima tahun terakhir. Di sisi positif, kinerja ini lebih baik dari penurunan pendapatan tahunan 3% dan menunjukkan bahwa manajemen menyesuaikan struktur biaya mereka sebagai respons terhadap lingkungan permintaan yang menantang.

EPS 12 Bulan Terakhir Hasbro (Non-GAAP)

Pada kuartal keempat, Hasbro melaporkan EPS disesuaikan sebesar 1,51 dolar, naik dari 0,46 dolar pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini dengan mudah melampaui perkiraan analis, dan pemegang saham seharusnya merasa puas dengan hasilnya. Selama 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahun penuh Hasbro sebesar 5,53 dolar akan menyusut sebesar 4,2%.

Intisari Utama dari Hasil Kuartal Keempat Hasbro

Senang melihat Hasbro melampaui ekspektasi EPS analis pada kuartal ini. Kami juga antusias karena EBITDA-nya melampaui perkiraan Wall Street dengan margin yang lebar. Melihat secara keseluruhan, ini adalah hasil yang baik dengan beberapa potensi kenaikan. Saham tetap datar di angka 97,35 dolar segera setelah laporan dirilis.

Hasbro menunjukkan laba yang solid, tetapi satu kuartal saja tidak cukup untuk menjadikan saham ini sebagai pembelian. Mari kita lihat apakah ini investasi yang baik. Kuartal terbaru memang penting, tetapi tidak sebanyak fundamental jangka panjang dan valuasi saat memutuskan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal ini dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.