MARKET ANALYSIS | Telcos to Fintechs – How and Why Africa’s Telco Giants are Spinning Out into Independent Fintechs

Di seluruh Afrika, kenaikan uang mobile dan pembayaran digital sedang membentuk ulang lanskap keuangan – dan operator telekomunikasi terbesar di benua ini memperkuat langkah mereka.

Menghadapi permintaan yang meningkat untuk layanan keuangan berbasis mobile yang murah dan mudah diakses, operator telekomunikasi mulai memisahkan anak perusahaan fintech khusus, mengumpulkan modal, mendapatkan lisensi, dan memposisikan diri mereka sebagai gelombang baru kekuatan keuangan pan-Afrika.

Mengapa Telko Menjadi Fintech

Sektor telekomunikasi Afrika telah lama memainkan peran kunci dalam inklusi keuangan. Layanan uang mobile seperti MTN MoMo dan Airtel Money telah membantu jutaan orang di seluruh benua mendapatkan akses ke alat keuangan dasar di tengah ketidaktersediaan infrastruktur perbankan tradisional.

Namun pergeseran saat ini lebih bersifat struktural – dan strategis.

Alih-alih menjalankan divisi pembayaran sebagai bisnis sampingan, operator telekomunikasi semakin banyak memisahkan unit fintech sebagai entitas yang diatur secara terpisah. Ini memungkinkan mereka untuk:

• Mengumpulkan dana secara independen
• Meningkatkan valuasi di pasar fintech dengan pertumbuhan tinggi
• Memenuhi persyaratan lisensi bank sentral
• Berkolaborasi dengan bank, startup, dan regulator secara lebih efektif
• Fokus pada inovasi di luar struktur telekomunikasi lama

Grup MTN: MoMo Melonjak

South Africa’s MTN Group memimpin pergeseran ini.

Platform Mobile Money (MoMo) mereka dipisahkan menjadi bisnis mandiri, MTN Fintech, yang kini beroperasi di lebih dari 15 negara. Pada 2022, perusahaan mengumumkan target valuasi sebesar $5 miliar untuk unit fintech-nya, dengan rencana menarik investor strategis.

Pada 2024, MTN Fintech telah:

• 63 juta+ pengguna aktif MoMo di seluruh Afrika
• Lebih dari 15 negara dengan layanan MoMo aktif
• 1,6 juta+ agen dan 500.000 merchant
• $250 miliar+ nilai transaksi diproses setiap tahun
• Pertumbuhan pendapatan: Pendapatan fintech meningkat 20–25% YoY dalam beberapa kuartal terakhir

Dengan pemain global seperti Mastercard dan Flutterwave, sambil mendorong agresif ke pembayaran merchant, remitansi, pinjaman, dan asuransi.

MTN MoMo aktif di pasar dengan pertumbuhan tinggi seperti:

• Nigeria (dengan lisensi Payment Service Bank)
• Ghana (di mana MoMo adalah metode pembayaran digital dominan)
• Uganda, Kamerun, Côte d’Ivoire, Zambia, dan lainnya

Di beberapa negara ini, MTN Fintech tidak hanya memimpin penetrasi uang mobile tetapi juga bergerak ke layanan terkait seperti asuransi, penilaian kredit, dan remitansi internasional.

Keberhasilan regulasi juga menjadi kunci: MTN MoMo mendapatkan lisensi Payment Service Bank (PSB) di Nigeria, dan lisensi e-money di negara seperti Uganda dan Ghana.

Pada 2021, Grup MTN secara resmi memisahkan MoMo menjadi anak perusahaan fintech mandiri, MTN Fintech. Tujuannya jelas:

“Memisahkan secara struktural bisnis fintech dan fiber kami untuk membuka nilai dan menarik investor strategis.” – Ralph Mupita, CEO Grup MTN

Langkah ini memungkinkan MTN untuk:

• Mematuhi regulasi keuangan lokal (terutama di Nigeria, Ghana, Uganda)
• Membentuk kemitraan dengan pemain keuangan global
• Melakukan IPO atau investasi eksternal tanpa mengurangi kepemilikan induk telekomunikasi
• Mengintegrasikan fintech lebih dalam dengan data dan kemampuan AI-nya

Meskipun MTN belum mencatatkan MTN Fintech, CEO Ralph Mupita telah menandakan bahwa IPO atau penggalangan modal swasta kemungkinan akan terjadi dalam 1–2 tahun ke depan, tergantung kondisi pasar.

Airtel Africa: Daftar Fintech dalam Pandangan

Saingan Airtel Africa juga melakukan langkah serupa.

Bisnis Airtel Money dipisahkan sebagai Airtel Mobile Commerce pada 2021, beroperasi secara independen dengan CEO dan struktur tata kelola sendiri.

Pemisahan strategis ini memungkinkan Airtel untuk:

• Menarik modal fintech eksternal sambil mempertahankan kendali
• Memenuhi persyaratan bank sentral untuk kepemilikan non-telko atas layanan keuangan
• Membuka jalur yang jelas ke IPO atau exit strategis
• Mempercepat kemitraan di bidang perbankan, pembayaran, dan pinjaman digital

Pada 2021–2022, Airtel Africa mengumpulkan lebih dari $500 juta untuk unit fintech-nya dari investor termasuk Qatar Investment Authority dan Mastercard, menilai bisnis ini sebesar $2,65 miliar.

“Kami tetap berkomitmen untuk akhirnya mencatatkan perusahaan uang mobile, begitu kondisi pasar memungkinkan.” – Segun Ogunsanya, CEO Airtel Africa (2024)

Pada 2024, Airtel Mobile Commerce memiliki:

• 37 juta+ pengguna aktif Airtel Money
• Beroperasi di 14 pasar, termasuk Kenya, Uganda, Tanzania, Zambia, Malawi, dan DRC
• Lebih dari $110 miliar nilai transaksi tahunan
• Pendapatan fintech naik 30% YoY, menyumbang 15–20% dari total pendapatan grup
• 450.000+ agen dan titik merchant

Airtel Money kini aktif di 14 pasar Afrika, dan pada 2024, perusahaan menegaskan rencananya untuk mencatatkan perusahaan fintech secara publik, menandakan minat investor dan kejelasan strategis terkait bisnis ini.

Safaricom & M-Pesa Africa: Ekspansi Regional

Kenya’s Safaricom, yang mempelopori uang mobile secara global melalui M-Pesa, juga bergabung dalam gerakan ini.

Bersama induk perusahaan Vodafone, Safaricom menciptakan M-Pesa Africa, sebuah joint venture terpisah untuk memperluas layanan di luar Kenya.

Pada 2024, M-Pesa Africa telah:

• 60+ juta pengguna aktif di seluruh Afrika
• $320+ miliar volume transaksi tahunan (2023)
• Tersedia di 7 negara: Kenya, Tanzania, Mozambique, DRC, Lesotho, Ghana, dan Mesir
• Lebih dari 600.000 agen dan 500.000+ merchant
• Menghasilkan lebih dari 40% dari total pendapatan Safaricom
• Aplikasi M-PESA diinstal oleh 10 juta+ pengguna

M-Pesa Africa sudah aktif di 7 negara, termasuk Tanzania, Mozambique, dan Ghana, dan berinvestasi besar dalam layanan baru seperti M-Pesa GlobalPay, integrasi API untuk merchant, dan pembayaran lintas batas.

Beberapa mitra strategisnya meliputi:

• VISA: Untuk mendukung kartu virtual dan pembayaran digital global
• Western Union dan WorldRemit: Untuk remitansi masuk
• Google: Integrasi M-PESA ke Google Play Store
• Safaricom Ethiopia: M-PESA diluncurkan secara komersial di Ethiopia pada 2023, menandai tonggak ekspansi regional utama

Hingga 2024, Safaricom belum mengumumkan rencana resmi untuk memisahkan atau mencatatkan M-PESA Africa secara publik. Namun, analis dan investor berspekulasi bahwa:

• M-PESA bisa dinilai antara $8 miliar–$10 miliar jika dicatatkan secara independen
• Pemisahan atau pencatatan sebagian bisa memungkinkan Vodafone dan Safaricom membuka nilai sekaligus memperluas operasi regional
• IPO mungkin dilakukan setelah ekspansi M-PESA di Ethiopia, Mesir, dan Afrika Barat mencapai kematangan

Meskipun M-Pesa belum sepenuhnya berpisah menjadi perusahaan independen, pergeseran struktural menuju konsolidasi fintech regional sudah jelas.

“Misi kami adalah menjadi platform pembayaran digital pilihan di benua ini — satu API, satu pengalaman, satu Afrika.” – Sitoyo Lopokoiyit, CEO M-PESA Africa

Orange, Ethio Telecom & Lainnya: Bergabung dalam Tren

Operator telekomunikasi lain di Afrika juga mengikuti jejak ini:

• Orange Money kini dikelola di bawah Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa, fokus di Afrika Barat dan pasar berbahasa Prancis seperti Côte d’Ivoire dan Senegal.
• Ethio Telecom milik negara Ethiopia meluncurkan telebirr, layanan uang mobile-nya sendiri, pada 2021 – dan dilaporkan sedang mempertimbangkan opsi pemisahan dan lisensi seiring meningkatnya permintaan finansial mobile.

Ethio Telecom, monopoli telekomunikasi milik negara Ethiopia, meluncurkan Telebirr pada 2021 untuk memimpin transformasi keuangan digital negara tersebut. Di pasar di mana lebih dari 65% penduduk belum memiliki akses ke layanan perbankan, Telebirr dengan cepat menjadi salah satu platform uang mobile terbesar di Afrika — berdasarkan jumlah pengguna — dalam waktu tiga tahun.

Telebirr Berdasarkan Data (2024)

Dalam hal potensi pasar yang belum tergarap:

• Ethiopia memiliki 120 juta+ orang, tetapi kurang dari 35% termasuk dalam inklusi keuangan
• Penetrasi ponsel: sekitar 60%
• Ethio Telecom tetap menjadi operator dominan, meskipun Safaricom Ethiopia adalah pendatang baru (dan meluncurkan M-PESA pada 2023)
• Hingga 2024, Telebirr menguasai lebih dari 90% pangsa pasar dompet digital

Orange Money, diluncurkan pada 2008 oleh Orange Group, adalah salah satu layanan uang mobile tertua dan tersebar secara geografis paling luas di Afrika. Dengan jejak di 17 negara Afrika, layanan ini menjadi pemain penting dalam pembayaran lintas batas, dompet digital, dan inklusi keuangan di Afrika berbahasa Prancis.

Orange Money Berdasarkan Data (2024)

• 38 juta+ pengguna aktif
• Tersedia di 17 negara di Afrika Barat, Tengah, dan Utara
• Lebih dari 120 juta transaksi bulanan
• Volume transaksi tahunan lebih dari €100 miliar (~$107 miliar)
• Pendapatan dari layanan keuangan sekitar €770 juta (FY 2023)
• Mempekerjakan lebih dari 40.000 agen dan distributor

Orange menjalankan bisnis fintech-nya melalui dua kendaraan utama:

1. Orange Money

   • Dompet uang mobile, pembayaran merchant, P2P, dan tagihan
   • Beroperasi di bawah lisensi telekomunikasi Orange + persetujuan regulasi lokal

2. Orange Bank Africa

   • Bank digital berlisensi (di Côte d’Ivoire, diluncurkan 2020)
   • Menawarkan tabungan, kredit, dan layanan rekening
   • Perlahan memperluas di seluruh wilayah UEMOA

“Kami melihat layanan uang mobile dan perbankan sebagai mesin kembar untuk inklusi keuangan dan transformasi bisnis di Afrika.” – Alioune Ndiaye, mantan CEO Orange Middle East & Africa

Dorongan Regulasi dan Daya Tarik Investor

Bank sentral dan regulator di Afrika memainkan peran penting dalam evolusi ini.

Negara seperti Nigeria, Ghana, Uganda, dan Mesir telah memperkenalkan rezim lisensi khusus untuk operator uang mobile dan bank digital, mendorong operator telekomunikasi untuk memformalkan dan memisahkan operasi fintech mereka.

Pada saat yang sama, modal ventura dan investor strategis melihat fintech Afrika sebagai salah satu sektor yang paling dapat diskalakan, tahan banting, dan berdampak besar di benua ini. Dengan memisahkan fintech, operator telekomunikasi dapat mengakses sumber pendanaan ini tanpa mengurangi bisnis inti mereka.

Apa Selanjutnya?

Fase pertumbuhan berikutnya kemungkinan akan berfokus pada:

• Interoperabilitas antar platform uang mobile
• Remitansi lintas batas dan pembiayaan perdagangan
• Pembayaran merchant dan adopsi QR-code
• Produk kredit, tabungan, dan asuransi berbasis data telekomunikasi
• Ekosistem berbasis API, memungkinkan pengembang membangun di atas infrastruktur telko-fintech

Seiring meningkatnya kompetisi, anak perusahaan fintech yang berdiri sendiri memberi telko kelincahan dan fokus yang dibutuhkan untuk berkembang dari pembayaran menjadi platform keuangan lengkap.