🔥 Nvidia melaporkan hasil Q4 yang luar biasa, memecahkan semua rekor

- Pendapatan $68,1B, melampaui perkiraan ~$65,9B, meningkat +73% YoY - rekor sejarah.
- Data Center $62,3B, melampaui perkiraan ~$60,36B, meningkat +75% YoY - terus menjadi pendorong utama.
- EPS $1,62, melampaui perkiraan ~$1,50.
- Margin laba kotor 75,2%, lebih tinggi dari kuartal sebelumnya dan melampaui ekspektasi.
- Margin laba operasional ~65%, meningkat pesat dibandingkan periode yang sama.
- Gaming, Automotive dan Professional Visualization tidak lagi menjadi fokus utama - Data Center mengendalikan seluruh cerita pertumbuhan.
- Pendapatan Networking meningkat pesat, mencerminkan permintaan untuk pembelian sistem AI secara lengkap.
📌 Perkiraan Q1 FY27
- Pendapatan $78,0 miliar, jauh melampaui perkiraan pasar ~$72,8B.
- Margin laba kotor ~75,0%, sangat luar biasa untuk perusahaan dengan kapitalisasi besar.
- Biaya operasional ~$7,5B.
- Nvidia masih memiliki $58,5B dari program buyback yang belum digunakan. Arus kas bebas sangat kuat, cukup untuk mendukung pertumbuhan dan R&D secara mandiri.
-> Infrastruktur AI tetap menjadi pendorong utama. Permintaan dari hyperscalers dan perusahaan tidak akan berkurang dalam waktu dekat karena fokus pasar sedang bergeser dari pelatihan ke inference dan ekosistem AI yang lengkap.
📌Harga saham turun tajam setelah laporan meskipun laporan sangat baik, tampaknya ekspektasi pasar sedang tidak realistis. Risiko terbesar adalah hampir 50% pendapatan terkonsentrasi pada hanya 3 pelanggan besar dan variabel kebijakan dari Tiongkok.
Berapa lama lagi capex AI akan berlanjut? Apakah sampai bulan 10/2026 seperti yang diperkirakan Cinitri?