Pada usia 99 tahun, Charlie Munger menunjukkan kekuatan jenius investasi

Musim gugur kehidupan bisa menjadi waktu kedamaian, tetapi bagi investor terkenal itu berubah menjadi periode keputusan paling berani. Charlie Munger, wakil ketua Berkshire Hathaway, menjalani tahun-tahun terakhirnya seperti sedikit orang yang berani melakukannya di usianya: ia menandatangani kemitraan bisnis baru, masuk ke industri yang selalu dihindarinya, dan secara aktif membentuk warisan yang akan melampaui dirinya sendiri. Beberapa hari sebelum meninggal di rumah sakit, ia meminta orang terdekat untuk pergi agar dapat mendengar suara Buffett sekali terakhir — perpisahan terakhir dari dua arsitek dunia keuangan yang legendaris.

Mengapa Charlie Munger secara tiba-tiba berinvestasi di industri batu bara

Bagi investor yang selama enam dekade mengabaikan sektor batu bara, keputusan tahun 2023 menjadi kejutan nyata bagi para analis. Menurut The Wall Street Journal, saat sebagian besar pelaku pasar melihat industri ini hanya mengalami penurunan dan degradasi karena menurunnya permintaan, Charlie Munger melihat logika perkembangan yang sama sekali berbeda.

Posisinya paradoksal: dalam kondisi kebutuhan energi global yang meningkat, batu bara akan tetap menjadi sumber daya yang diperlukan. Produsen tetap menguntungkan, dan harga saham mereka secara signifikan undervalued oleh pasar. “Dia membaca artikel yang menyatakan bahwa industri batu bara sudah ditakdirkan, — kenang anak tiri Hal Bortvik. — Jawabannya sangat lugas: ‘Omong kosong’”.

Pada Mei tahun itu, Charlie Munger membeli saham Consol Energy dalam jumlah besar, dan kemudian menambah saham di Alpha Metallurgical Resources, yang bergerak di pertambangan kokas batu bara. Pada saat meninggal, aset pertama berlipat dua nilainya, dan yang kedua juga menunjukkan kenaikan signifikan. Total hasilnya lebih dari 50 juta dolar dalam keuntungan yang belum direalisasi. Ini bukan spekulasi, melainkan pilihan strategis dari seseorang yang tidak takut melawan opini mayoritas.

Bagaimana Charlie Munger membantu tetangga muda membangun kerajaan properti

Namun investasi paling khas adalah persahabatan antar generasi. Pada tahun 2005, tetangga berusia 17 tahun, Avi Mayer, mengetuk pintu rumah Charlie Munger. Anak muda itu menghadapi kesulitan belajar dan meragukan masa depannya. Charlie Munger menjadi pendengar dan mentor, meyakinkannya untuk meninggalkan universitas demi pendidikan praktis melalui observasi dan kegiatan langsung.

Ketika Mayer dan sahabat kecilnya, Ruvén Gradon, kemudian tertarik pada pasar properti, Charlie Munger tidak hanya mendukung ide tersebut — dia menjadi mitra aktif. Sejak 2017, ketiganya bersama-sama membeli kompleks apartemen di California Selatan, mengumpulkan portofolio sekitar 10.000 unit hunian. Partisipasinya total: dari pemilihan lokasi dan penilaian kualitas bangunan hingga pemilihan warna dan desain lanskap.

Atas saran dia, perusahaan Afton Properties menandatangani perjanjian kredit jangka panjang dengan suku bunga menguntungkan, dan mempertahankan aset dalam kepemilikan jangka panjang, menolak skema spekulatif. Strategi ini terbukti tepat: nilai portofolio saat ini lebih dari 3 miliar dolar. Menariknya, Charlie Munger terus membuat keputusan bisnis hingga minggu-minggu terakhir hidupnya — sebuah transaksi besar pembelian properti dekat cabang Costco diselesaikan beberapa hari setelah kematiannya berdasarkan petunjuk yang diberikan sebelumnya.

Melawan waktu: kesehatan, kesepian, dan ketekunan

Sepuluh tahun terakhir membawa tantangan besar. Operasi katarak yang gagal pada 1978 meninggalkan mata kiri dalam keadaan buta total. Sekitar 2014, masalah juga melanda mata kanan: gangguan saraf penglihatan mengancam kehilangan penglihatan sepenuhnya. Menurut sahabatnya, Lee Lu, Charlie Munger menyikapi prospek ini dengan ketenangan luar biasa, bahkan bersiap menguasai metode Braille. Beruntung, mata kanan perlahan pulih.

Mobilitasnya menurun — ia berhenti bermain golf, mulai berjalan dengan tongkat. Tapi semangatnya tetap utuh. Ia bercanda tentang umur panjangnya, mengaitkannya dengan Diet Coke, dan pernah berkata kepada tamu: “Oh, jika saja saya berumur minimal 86 tahun!” Dalam hal makanan, keluarganya sudah lama menyerah terhadap preferensinya terhadap hot dog Costco dan burger In-N-Out.

Charlie Munger menyadari bahaya isolasi sosial di usia lanjut. Setiap Selasa, ia sarapan di Los Angeles Country Club, dikelilingi oleh sesama dan pengusaha muda, berbagi ide investasi dan filosofi hidup secara murah hati. “Di usia saya, — katanya kepada teman-temannya, — kamu akan menemukan sekutu baru, atau akan benar-benar sendiri.” Interaksi rutin ini menjadi penawarnya terhadap perasaan terasing.

Kontak terakhir: bagaimana Charlie Munger mengucapkan selamat tinggal kepada Buffett

Meskipun dalam dekade terakhir Charlie Munger semakin jarang terlibat dalam operasi Berkshire Hathaway saat ini, hubungan dengan Warren Buffett tetap tak tergoyahkan. Mereka berkomunikasi setiap tujuh hingga empat belas hari, tetapi jarak geografis (Los Angeles versus Omaha) dan gangguan pendengaran yang semakin memburuk menyulitkan komunikasi. Menurut kenalan istrinya, Whitney Jackson, percakapan mereka terdengar hampir lucu: “Mereka berteriak satu sama lain melalui telepon. Hal yang seharusnya rahasia, didengar oleh semua orang di sekitar satu mil.”

Ketika Charlie Munger dibawa ke klinik dekat Montessito, dia menyadari bahwa waktunya tinggal sedikit. Ia meminta keluarganya meninggalkan kamar dan menelepon teman lamanya. Mereka tidak membahas bisnis — hanya mendengar suara satu sama lain untuk terakhir kalinya. Itu adalah penutup dari kemitraan lebih dari tujuh puluh tahun, puncaknya terjadi dalam keheningan intim kamar rumah sakit, saat dua arsitek miliaran dolar saling mengucapkan: “Selamat tinggal”.