#创作者冲榜

Mengapa emas "jatuh", di mana dasar penurunan putaran ini?

Keluarga yang sering membaca artikel Xiaocaishen pasti tahu bahwa sejak 5200, saya selalu melihat emas membentuk pola "double top" yang jatuh, saya sendiri juga mendapatkan beberapa keuntungan dari penurunan ini, tetapi kemarin di dekat 70 dolar perak saya memilih untuk menambah posisi besar, hasilnya dapat dibayangkan--saya kehilangan semuanya! Jadi bagaimana seharusnya beroperasi dengan emas selanjutnya? Bagaimana cara menangkap dasar ini?

📉Mari lihat sekilas beberapa alasan penurunan emas putaran ini:

1.Harga naik terlalu cepat dalam jangka pendek, atribut hedge menurun: Ini adalah alasan fundamental penurunan harga emas putaran ini, dan juga alasan sebenarnya mengapa "aset hedge" emas tidak naik tetapi justru turun drastis meskipun perang AS-Iran masih berlangsung. Gelombang naik utama terakhir dari bull market emas putaran ini adalah kenaikan yang sangat tidak rasional, harga overvalued, tidak hanya tekanan pengambilan keuntungan sangat besar, tetapi juga memberi alasan sempurna kepada pihak pendek untuk menekan, ketika keduanya bekerja sama, harga tentu saja akan jatuh drastis. Selain itu, fluktuasi harga emas yang besar juga membuat risiko investasinya meningkat drastis, atribut hedge asli menghilang, dan justru memiliki karakteristik aset berisiko, ini juga alasan mengapa dengan api perang AS-Iran yang membara, emas malah turun melawan arah pasar.

2.Spiral inflasi-suku bunga menekan: Harga energi yang didorong oleh konflik memperburuk kekhawatiran "reinflasi", memaksa pasar untuk menentukan ulang kebijakan bank sentral global. Federal Reserve mungkin memperpanjang siklus suku bunga tinggi, membentuk umpan balik negatif "risiko geopolitik mendorong inflasi → memperkuat kebijakan hawk → menekan harga emas".

3.Harapan penurunan suku bunga runtuh: Seperti disebutkan di atas, inflasi tinggi yang didorong oleh harga minyak tinggi membuat Federal Reserve sangat hati-hati dalam penurunan suku bunga, bahkan beberapa lembaga memprediksi mungkin ada kenaikan suku bunga baru, trader telah menaikkan probabilitas taruhan pada acara ini hingga 50%, sehingga mendorong indeks dolar terus meningkat, menembus titik tertinggi tahun ini, mencapai kenaikan terbesar dua bulan, dan kenaikan dolar juga semakin menekan emas yang dihargai dalam dolar.

4.Stampede dana leverage: Kenaikan harga emas sebelumnya yang cepat mengakumulasi banyak posisi keuntungan, ketika harga turun di bawah level teknis kunci 5100 dolar, order stop loss trading terprogram dipicu secara bersamaan, membentuk siklus setan "penurunan → penutupan → penurunan lagi"; selain itu, bursa global secara padat meningkatkan margin keuntungan trading, investor leverage tinggi dipaksa menutup posisi, yang semakin memperburuk tekanan jual.

5.Dengan harga emas tinggi, momentum pembelian bank sentral turun drastis: Pembelian emas bersih bank sentral global pada Januari hanya 5 ton, kurang dari 20% rata-rata kebutuhan bulanan 2025. Pelambatan pembelian emas negara cadangan utama melemahkan dukungan jangka panjang, memperburuk kekhawatiran pasar tentang terputusnya permintaan.

📊Bagaimana beroperasi baru-baru ini?

Dalam jangka pendek, gelombang pendek datang dengan ganas, terus memecahkan dua tingkat psikologi 4800 dan 4500, menciptakan penurunan mingguan terbesar sejak 1983 (penurunan mingguan 10,49%), satu-satunya posisi yang dapat dijaga oleh banyak pihak di bawah adalah tingkat bilangan bulat 4000, jangka pendek masih didominasi oleh short.

Titik masuk: di atas 4600
Setting stop loss: di atas 4800
Target take profit: dekat 4000

🙋Haruskah saya menangkap dasar?

Mengenai soal menangkap dasar ini, pertama jelaskan positioning emas. Emas sebagai alat penyimpanan kekayaan yang diakui internasional saat ini, dan dengan kemampuan likuiditas yang kuat, pernah untuk sementara waktu terhubung dengan dolar dalam "Sistem Bretton Woods", berfungsi sebagai cadangan nilai mata uang, meskipun sistem ini telah lama runtuh, tetapi sifat emas sebagai penyimpanan nilai bahkan "setara umum" tidaklah diragukan lagi, ini berbeda dari Bitcoin, meskipun Bitcoin saat ini telah dimasukkan ke dalam cadangan strategis AS, tetapi sebagian besar negara di dunia belum menjadikannya sebagai sarana penyimpanan kekayaan, jadi meskipun emas akan mengalami fluktuasi besar dalam jangka pendek, tetapi tidak akan seperti Bitcoin sebelumnya yang turun tanpa "batas bawah", karena ada batas bawah, kami tentu saja bisa menangkap dasar.

Selain itu, sejak 1900, tingkat pengembalian riil emas dan komoditas dengan inflasi menunjukkan korelasi positif, dalam konteks tekanan inflasi global yang masih ada, atribut anti-inflasi emas akan memberikan dukungan harga jangka panjang, ini juga alasan mengapa secara historis emas selalu "bull long bear short".

🙋Kapan harus menangkap?

Tetapi pengalaman tragis menangkap dasar Xiaocaishen memberi tahu semua orang bahwa menangkap dasar harus hati-hati, jika benar-benar tidak bisa menahan diri, maka posisi yang bisa diperhatikan adalah tingkat bilangan bulat 3900--4000. Setelah harga terus memecahkan dua tingkat psikologi 4800 dan 4500, tingkat bilangan bulat 4000 menjadi posisi pertahanan yang harus dijaga oleh banyak pihak, mengingat bahwa penurunan biasanya memiliki inersia tertentu, tidak dikecualikan bahwa tingkat 4000 mungkin tertembus dalam jangka pendek, jika hal ini terjadi, mungkin adalah peluang sempurna untuk menutup short dan membuka long.

Untuk investor jangka panjang, jika Anda bullish jangka panjang pada tren emas, maka Anda bisa memperhatikan dua posisi dukungan kunci 3900 dan 3520, di mana posisi 3900 adalah dukungan jangka panjang garis tengah Bollinger Band hari ini, sementara posisi 3520 adalah titik awal kenaikan akselerasi tren putaran ini, menangkap dasar pada posisi ini dan memegang jangka panjang diharapkan akan mendapatkan pengembalian yang bagus. Dan perlu diperhatikan bahwa biaya produksi penambangan emas global telah mencapai sekitar 310 yuan/gram, ditambah pemrosesan, transportasi, dan biaya lainnya, sesuai dengan garis biaya harga emas internasional sekitar 4000 dolar/ons. Ketika harga emas mendekati atau di bawah level ini, perusahaan penambangan emas akan mengurangi volume penambangan atau bahkan menghentikan produksi, sehingga menyusut pasar dari sisi penawaran dan mendorong kenaikan harga, ini agak mirip dengan biaya penambangan Bitcoin, ketika harga di bawah biaya penambangan, penambang akan mematikan dan membeli Bitcoin dari pasar, dan ini juga sering menjadi pertanda bahwa dasar harga muncul.

🙋Bagaimana cara menangkap?

Menangkap dasar melawan arus seperti mengambil chestnut dari api, memiliki sifat perjudian, "luka bakar" selalu sulit dihindari, tetapi jika ingin mengendalikan tingkat keparahan luka, maka satu harus light position, dua harus membawa stop loss yang baik. Trader jangka pendek dapat menggunakan strategi "light position + narrow stop loss", berpartisipasi dalam trading dengan 10%-20% posisi, menetapkan stop loss 2%-3%; investor jangka panjang dapat menggunakan strategi "medium position + wide stop loss", menata posisi dengan 30%-50% posisi, menetapkan stop loss 5%-10%. Kombinasi ini tidak hanya dapat mengontrol risiko trading tunggal, tetapi juga mempertahankan efisiensi utilisasi dana.

👉Terakhir, dalam periode waktu dekat perlu memantau tiga sinyal besar

1.Toleransi Federal Reserve terhadap "inflasi minyak": Emas adalah aset tanpa bunga, ketika suku bunga riil AS meningkat, biaya peluang memegang emas meningkat, dana akan mengalir keluar dari pasar emas, harga emas turun; sebaliknya, ketika suku bunga riil turun, harga emas naik. Pada awal 2026, pasar secara konsisten mengantisipasi Federal Reserve akan menurunkan suku bunga 3-4 kali dalam tahun itu, antisipasi ini mendorong harga emas terus meningkat, tetapi perang AS-Iran baru-baru ini membuat harga minyak melambung, menyebabkan ekspektasi inflasi AS meningkat drastis, data ekonomi AS menunjukkan, data inflasi PCE inti, data CPI keduanya jauh melampaui ekspektasi pasar, berapa lama Federal Reserve dapat mentoleransi inflasi perang jenis ini, apakah mereka akan benar-benar mengambil langkah kenaikan suku bunga semuanya memiliki dampak yang fatal pada harga emas dan perak.

2.Perkembangan konflik Timur Tengah: Jika konflik AS-Iran mengubah ke jangka panjang, durasi terus melampaui batas penyimpanan minyak negara penghasil emas Timur Tengah, dampak menyebar ke negara-negara lain di Timur Tengah, maka situasi energi global, respons kebijakan, dan penyebaran konflik geopolitik semuanya akan menghadapi ketidakpastian yang sangat besar, risiko geopolitik mungkin memicu guncangan likuiditas fase tertentu dan penarikan dana spekulatif, korelasi emas dengan aset berisiko lainnya telah meningkat, sangat mungkin akan terpengaruh; tetapi jika konflik berlangsung untuk waktu yang lebih lama, dampak negatif terhadap ekonomi secara bertahap muncul, sentimen hedge pasar akan kembali meningkat, permintaan emas hedge akan dirilis, sehingga mendorong kenaikan harga emas

3.Apakah pembelian emas bank sentral kembali ke normal: Tidak seperti investor umum yang "semakin naik semakin membeli", kapital bank sentral jelas lebih rasional, kenaikan harga emas tidak rasional sebelumnya membuat bank sentral global melambat dalam proses pembelian emas, tetapi jika harga emas turun di bawah 4000 dolar kemudian, bank sentral beberapa negara mungkin akan memulai kembali pembelian emas normal, pada saat itu, mengikuti Ibu Sentral untuk menangkap dasar mungkin akan lebih aman.

Bagaimana pendapat Anda tentang harga emas? Berapa banyak yang Anda rencanakan untuk menangkap dasar? Selamat datang untuk meninggalkan komentar dan berdiskusi! Semoga semua orang mendapatkan keuntungan setiap hari! #XAUT #XAG