Aliansi data harga Lise–Kaiko membuka akses institusional ke sekuritas yang tertokenisasi

Investor institusional bergerak lebih dalam ke pasar digital karena sekuritas bertoken memperoleh penetapan harga yang andal setara bursa dan distribusi melalui saluran data yang sudah mapan.

Kemitraan strategis untuk data pasar tokenized equities

Lise – Lightning Stock Exchange dan Kaiko telah menjalin kemitraan strategis jangka panjang untuk menghadirkan data pasar kelas institusional bagi sekuritas bertoken, dimulai dengan tokenized equities di platform Lise yang sepenuhnya teregulasi.

Pada fase awal perjanjian, Kaiko akan mengumpulkan, menormalkan, dan mendistribusikan data harga real-time dan end-of-day untuk setiap instrumen bertoken yang terdaftar di Lise. Selain itu, data ini akan tersedia melalui saluran distribusi institusional Kaiko yang sudah ada, menanamkan penetapan harga tokenized equity langsung ke dalam alur kerja penilaian yang sudah familiar.

Investor institusional, kustodian, administrator dana, dan penilai aset mengandalkan feed data independen untuk memenuhi persyaratan regulasi dan fidusia yang ketat. Namun demikian, mereka juga mengharapkan harga yang dapat diaudit, transparan, dan kompatibel dengan sistem portofolio dan risiko yang sudah ada.

Membangun infrastruktur untuk pasar tokenized kelas institusional

Kolaborasi ini menyatukan dua peran yang saling melengkapi dalam ekosistem tokenisasi yang sedang berkembang di Eropa. Lise mengoperasikan bursa ekuitas bertoken sepenuhnya pertama di kawasan tersebut, menggabungkan Multilateral Trading Facility (MTF) dan Central Securities Depository (CSD) dalam satu platform yang asli DLT, yang diotorisasi di bawah EU DLT Pilot Regime.

Sementara itu, Kaiko diakui secara global sebagai pemimpin independen dalam data pasar aset digital, indeks, dan analitik. Selain itu, kumpulan datanya digunakan oleh investor institusional, perusahaan layanan keuangan, dan regulator di seluruh dunia untuk menganalisis baik pasar terpusat maupun pasar terdesentralisasi.

Secara praktis, Lise menghadirkan lapisan infrastruktur: penyelesaian atomik, perdagangan 24/7, dan pengalaman pasar end-to-end yang mulus bagi penerbit dan investor. Namun, Kaiko memberikan lapisan data penting yang dibutuhkan institusi sebelum mereka dapat meningkatkan skala partisipasi, termasuk penetapan harga yang dapat diaudit dan mematuhi regulasi yang menghubungkan sistem keuangan tradisional dengan pasar modal on-chain yang sedang berkembang.

Bersama, para mitra bertujuan memastikan bahwa kecepatan dan efisiensi operasional pasar bertoken diseimbangkan dengan standar data yang tangguh yang sama, yang menjadi fondasi bagi perdagangan sekuritas tradisional.

Kutipan dari kepemimpinan Lise dan Kaiko

Menurut Mark Kepeneghian, CEO Lise, distribusi data yang andal merupakan hal yang mendasar bagi adopsi institusional. Ia menekankan bahwa agar tokenized equities menjadi kelas aset arus utama, data penetapan harga harus mengalir melalui infrastruktur yang sudah dipercaya dan digunakan institusi.

“Kemitraan kami dengan Kaiko menyelesaikan hal ini sejak hari pertama: setiap penerbit yang terdaftar di Lise akan memiliki penetapan harganya tersedia melalui platform data institusional Kaiko, memberi investor, kustodian, dan valuator data independen yang mereka perlukan untuk menjalankan tugas mereka. Ini bukan sekadar nilai tambah, melainkan prasyarat untuk adopsi institusional,” kata Kepeneghian.

Elodie de Marchi, COO Kaiko, menggarisbawahi poin yang sama dari perspektif data pasar. Selain itu, ia memposisikan penetapan harga sebagai gerbang yang diperlukan untuk keterlibatan institusional apa pun dengan kelas aset atau struktur pasar baru.

“Data penetapan harga adalah titik masuk bagi partisipasi institusional di pasar mana pun. Kemitraan kami dengan Lise, bursa Eropa yang teregulasi, memberi institusi akses ke penetapan harga independen yang dapat diaudit untuk tokenized equities pada saat peluncuran, sekaligus membangun fondasi untuk memperlakukan instrumen-instrumen ini sebagai kelas aset yang sepenuhnya dapat diinvestasikan,” catat de Marchi.

Aliansi jangka panjang di luar distribusi data

Perjanjian yang baru diumumkan itu dideskripsikan oleh kedua perusahaan sebagai langkah pertama saja dalam kolaborasi yang lebih luas. Jalur kerja di masa depan yang sedang dieksplorasi mencakup referensi rate dan indeks baru yang secara khusus disesuaikan untuk pasar tokenized equity, serta analitik yang ditingkatkan untuk mendukung best execution dan penetapan harga nilai wajar.

Selain itu, para mitra sedang mengevaluasi alat canggih untuk pengawasan pasar guna memantau aktivitas di seluruh instrumen bertoken. Kapabilitas seperti ini semakin penting karena regulator dan pelaku pasar mencari transparansi dan pengawasan yang lebih besar dalam perdagangan aset digital.

Keselarasan antara Lise dan Kaiko mencerminkan pergeseran yang lebih luas di Eropa menuju infrastruktur yang komprehensif untuk pasar modal bertoken. Namun, keberadaan venue yang teregulasi dengan perdagangan dan penyelesaian terintegrasi, ditambah dengan penyedia data global, dapat mempercepat keterlibatan institusional di seluruh kawasan.

Cakupan data institusional global Kaiko berarti setiap sekuritas yang terdaftar di Lise dapat diberi harga, dinilai, dan dibuat terlihat bagi investor di seluruh dunia. Ini mendukung lingkungan pasar yang lebih likuid dan saling terhubung bagi instrumen bertoken sejak hari pertama.

Lise: bursa asli DLT untuk UKM dan mid-caps

Lise – Lightning Stock Exchange dirancang sebagai infrastruktur pasar generasi baru yang berfokus pada UKM dan perusahaan mid-cap. Ini adalah platform Prancis pertama yang menyatukan peran Multilateral Trading Facility dan Central Securities Depository dalam satu kerangka kerja yang dibangun di atas distributed ledger technology dan European DLT Pilot Regime.

Platform ini memfasilitasi penerbitan, perdagangan sekunder, dan penyelesaian instan atas sekuritas yang terdaftar sekaligus secara signifikan mengurangi biaya dan kompleksitas operasional yang secara tradisional terkait dengan IPO. Selain itu, arsitekturnya memungkinkan pasar sekunder yang berkelanjutan yang beroperasi 24/7, mendukung penerbit dan investor di luar jam kerja pasar standar.

Misi Lise adalah membuat pasar modal lebih mudah diakses bagi perusahaan di sektor seperti energi, industri, infrastruktur, dan pertahanan. Namun demikian, perusahaan ini juga bertujuan mendukung investor yang mencari eksposur yang teregulasi terhadap struktur pembiayaan inovatif melalui bursa bertoken yang sepenuhnya patuh.

Di antara pemegang saham Lise adalah CACEIS (anak perusahaan dari Crédit Agricole Group), BNP Paribas, dan Bpifrance, yang menegaskan dukungan kuat dari institusi keuangan besar Eropa.

Kaiko: infrastruktur data untuk pasar aset digital

Kaiko telah menghabiskan lebih dari 10 tahun membangun infrastruktur data untuk aset digital, mencakup baik pasar terpusat maupun terdesentralisasi. Layanannya mencakup data pasar, analitik, indeks, dan solusi penetapan harga yang disesuaikan dengan kebutuhan investor institusional dan institusi keuangan.

Bagi klien, Kaiko menyediakan kumpulan data yang mematuhi regulasi dan dapat diaudit yang menjembatani keuangan tradisional dengan pasar on-chain yang sedang berkembang. Selain itu, alat-alatnya ditujukan untuk menawarkan tingkat transparansi dan keandalan yang diharapkan institusi saat menilai likuiditas, volatilitas, dan kualitas eksekusi.

Dengan mengintegrasikan feed tokenized equity dari Lise ke dalam penawaran globalnya, Kaiko memperluas standar yang sama untuk kualitas data ke generasi baru instrumen digital. Dengan melakukannya, perusahaan membantu menciptakan kondisi yang diperlukan agar sekuritas bertoken diperlakukan setara dengan aset terdaftar tradisional.

Implikasi bagi pasar modal bertoken di Eropa

Aliansi Lise–Kaiko memiliki bobot khusus dalam konteks perkembangan regulasi dan pasar Eropa. Dengan DLT Pilot Regime yang sudah berlaku, kawasan ini sedang menguji bagaimana distributed ledger technology dapat mendukung seluruh siklus hidup instrumen keuangan.

Namun, infrastruktur saja tidak cukup untuk membuka modal institusional. Institusi juga membutuhkan data pasar yang kuat, kerangka regulasi yang jelas, dan pihak lawan yang tepercaya. Dengan menggabungkan bursa yang teregulasi dan asli DLT dengan pemimpin data global, kemitraan ini menuntaskan beberapa prasyarat tersebut secara bersamaan.

Seiring tokenisasi meluas dari ekuitas ke kelas aset lain, model yang dibangun di sini dapat menjadi cetak biru bagi kolaborasi di masa depan. Selain itu, dengan memastikan setiap sekuritas yang terdaftar di Lise diberi harga, dinilai, dan terlihat oleh investor global, kemitraan ini memperkuat ambisi Eropa untuk memimpin transisi menuju pasar modal yang sepenuhnya digital.

Sebagai ringkasan, kolaborasi jangka panjang antara Lise dan Kaiko bertujuan menyamakan inovasi infrastruktur pasar bertoken dengan standar data kelas institusional, sekaligus meletakkan fondasi penting bagi adopsi institusional yang lebih luas di Eropa dan seterusnya.