Bitcoin turun sekitar 2% hari ini, beristirahat di dekat $67.000 setelah mantan pemimpin AS Donald Trump memberikan pernyataan tegas tentang Iran. Sementara kripto bereaksi terhadap berita, struktur pasar terasa cukup goyah.

Pedagang Mencari Keamanan dalam Opsi

Sebagian besar tekanan terbaru berasal dari aktivitas di pasar opsi, terutama di Deribit.

Pedagang membeli perlindungan downside, membangun posisi opsi put besar. Sementara sebagian besar berada di dekat $68.000, ada juga minat besar di $55.000. Celah lebar ini menunjukkan bahwa investor tidak hanya mengharapkan penurunan singkat; mereka bersiap untuk penurunan yang jauh lebih besar.

Ketika melihat ketegangan dengan Iran, kekhawatiran berkelanjutan tentang risiko baru seperti alat kuantum, dan tren bearish luas yang kita lihat akhir tahun lalu, perlindungan ini sangat masuk akal.

Gamma Negatif Menambah Risiko Penurunan

Semua opsi put ini telah mendorong pasar ke dalam apa yang disebut trader sebagai zona gamma negatif.

Pembuat pasar, yang mengambil posisi berlawanan dari perdagangan ini, harus mengubah posisi mereka saat harga bergerak. Dengan gamma negatif, pergeseran ini biasanya memperkuat tren saat ini.

Saat ini, tren tersebut adalah penurunan. Jadi, aliran lindung nilai justru menambah tekanan jual daripada memperbaiki pasar.

Glassnode Memperingatkan: Penurunan Besar Mungkin Terjadi

Data Glassnode menunjukkan pembuat pasar memiliki risiko gamma negatif yang berat di kisaran $68.000 hingga $50.000.

Jika Bitcoin turun di bawah $68.000, perusahaan-perusahaan ini mungkin perlu menjual Bitcoin spot untuk melindungi risiko put short mereka. Penjualan paksa ini bisa mempercepat, memulai reaksi berantai.

Ini meningkatkan risiko penurunan tajam, menjadikan level $60.000 sebagai titik kunci untuk dipantau kembali. Zona ini sudah mengalami penjualan besar sebelumnya tahun ini.

Kesimpulan

Ini bukan sekadar penurunan akibat berita utama. Struktur opsi saat ini siap memperbesar setiap gerakan turun. Jika Bitcoin turun di bawah $68K, aliran lindung nilai akan meningkat, yang berarti lebih banyak penjualan dan tekanan yang lebih besar pada harga. Ini bisa berarti pengujian ulang zona $60K .

Pedagang, maka, tidak hanya harus memikirkan arah pasar. Mereka juga perlu mempertimbangkan bagaimana posisi pasar saat ini dapat mempercepat pergerakan begitu level kunci pecah.

#GateSquareAprilPostingChallenge
#CeasefireExpectationsRise