Baru saja berpikir tentang bagaimana acara kedaluwarsa opsi bitcoin benar-benar dapat mengguncang pasar. Saya ingat melihat analisis tentang situasi serupa beberapa waktu lalu di mana hampir $2 miliar dalam derivatif BTC dan ETH akan kedaluwarsa pada hari yang sama, dan pasar benar-benar tegang menjelangnya.

Hal tentang tanggal kedaluwarsa ini adalah bahwa mereka bukan sekadar acara kalender acak. Ada konsep yang disebut max pain di mana sebagian besar kontrak berakhir tidak berharga pada tingkat harga tertentu, dan paus besar konon mencoba mendorong pasar ke titik manis itu. Sangat luar biasa betapa besar pengaruh mekanisme ini terhadap aksi harga jangka pendek.

Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana harga-harga tersebut sangat dekat dengan level max pain itu. Seperti, Bitcoin secara harfiah hanya beberapa ratus dolar dari sana, dan Ethereum bahkan lebih dekat lagi. Dalam situasi seperti itu, lonjakan volume kecil pun bisa memicu gerakan berantai yang serius. Saya perhatikan open interest sedang meningkat pesat dan tingkat pendanaan menunjukkan bias bullish, yang biasanya berarti volatilitas akan meningkat.

Gambaran teknikalnya juga campur aduk. RSI Bitcoin menunjukkan kondisi overbought tetapi belum menembus resistance utama. Ethereum membentuk pola bullish engulfing, yang diamati trader dengan seksama. Volume di bursa desentralisasi meningkat secara signifikan.

Sejujurnya, acara kedaluwarsa opsi bitcoin seperti ini mengingatkan saya mengapa Anda harus tetap waspada saat derivatif sedang beraksi. Apakah pasar akan bertahan di max pain atau menembusnya tergantung pada sisi mana dari perdagangan yang memiliki keyakinan lebih besar. Jam-jam menjelang penutupan pukul 4 sore UTC selalu yang paling intens. Tingkat pendanaan dan lonjakan volume di platform utama biasanya menjadi petunjuk yang pertama muncul.

Intinya: Ketika Anda memiliki miliaran kontrak yang akan kedaluwarsa, bahkan jika Anda hanya memegang spot, setidaknya Anda harus sadar apa yang terjadi di pasar derivatif. Bisa jadi ini akan menjadi langkah berikutnya dari apa pun yang akan datang.