Laporan keuangan Arm melampaui ekspektasi; CEO memperingatkan pasar ponsel yang lesu, dan meluncurkan “AGI CPU” untuk memperbesar pangsa pasar AI

Perusahaan raksasa desain arsitektur semikonduktor Arm mengumumkan laporan keuangan terbarunya, yang menunjukkan bahwa perusahaan sedang berada pada periode krusial dalam proses beralih dari perangkat seluler ke pusat data untuk kecerdasan buatan (AI). Meskipun pendapatan kuartal keempat dan laba mengungguli ekspektasi pasar, melemahnya pasar ponsel pintar membuat pendapatan royalti tidak mencapai target, sehingga harga saham sempat terkoreksi sekitar 6% pada perdagangan setelah jam bursa. CEO Rene Haas menyebutkan bahwa meski pertumbuhan ponsel level bawah berbalik menjadi negatif, permintaan kuat untuk infrastruktur AI akan cukup untuk menutupi kekurangan tersebut. Arm memperkirakan dalam beberapa tahun ke depan, komputasi awan dan CPU AGI baru akan menjadi mesin utama pertumbuhan pendapatan. Perusahaan juga berupaya memperbesar pangsa pasar di tengah persaingan ketat di pasar AI dengan menyediakan solusi chip rancangan sendiri.

Analisis data kinerja keuangan Arm dan kesenjangan dengan ekspektasi pasar

Kinerja Arm pada laporan keuangan musim ini (kuartal keempat tahun fiskal 2024) menunjukkan pola “pendapatan melampaui perkiraan, royalti lemah”. Pada kuartal tersebut, pendapatan mencapai 1,49 miliar dolar AS, naik 20% secara tahunan, dengan laba per saham (EPS) sebesar 0,60 dolar AS, semuanya lebih tinggi dari perkiraan analis. Namun, pendapatan royalti (Royalties) yang menjadi sorotan pasar mencapai 671 juta dolar AS, lebih rendah dari perkiraan 693 juta dolar AS. Ini mencerminkan bahwa meski permintaan untuk lisensi desain baru (Licensing) tetap kuat, momentum pengiriman produk akhir yang sudah ada masih sedikit kurang. Perusahaan memperkirakan pendapatan pada kuartal berikutnya sebesar 1,26 miliar dolar AS, dengan EPS sekitar 0,40 dolar AS, yang menunjukkan sikap cukup hati-hati namun tetap optimistis terhadap pertumbuhan ke depan. Meski demikian, respons investor terhadap royalti yang tidak memenuhi target lebih sensitif, sehingga memicu volatilitas harga saham setelah jam bursa; sempat naik lalu turun sekitar 6%.

CEO memperingatkan perlambatan pertumbuhan pasar ponsel pintar

CEO Rene Haas menyampaikan bahwa industri ponsel pintar sedang mengalami perlambatan pertumbuhan yang signifikan, terutama di pasar level bawah yang bahkan mencatat pertumbuhan negatif. Arm secara tradisional sangat bergantung pada pendapatan lisensi dari pasar perangkat seluler, sehingga fluktuasi pasar ponsel berdampak langsung pada model profitnya. Saat ini, produsen ponsel menghadapi masalah rantai pasok seperti kekurangan chip memori, yang semakin membatasi kapasitas keseluruhan. Untuk mengurangi ketergantungan pada industri elektronik konsumen yang tingkat volatilitasnya lebih tinggi, Arm mempercepat perluasan cakupan teknologinya ke sektor kendaraan, Internet of Things (IoT), dan pusat data, guna mencari struktur pendapatan yang lebih stabil serta mengimbangi risiko penurunan pada satu pasar tertentu.

Strategi transformasi pusat data AI dan CPU AGI

Di tengah penurunan pasar ponsel, pusat data AI (Data Center) dipandang sebagai pendorong pertumbuhan terpenting Arm. Penyedia layanan komputasi awan (Cloud Computing) secara besar-besaran meningkatkan investasi infrastruktur untuk memenuhi kebutuhan komputasi dari AI generatif, yang mendorong permintaan terhadap chip berbasis arsitektur Arm. Perusahaan berencana meluncurkan produk baru bernama “AGI CPU” dan memprediksi bahwa pada periode 2027 hingga 2028, produk ini akan menyumbang lebih dari 2 miliar dolar AS pendapatan, menurut laporan Bloomberg. Arm pada bulan Maret juga menyatakan bahwa perusahaan telah mendapatkan pesanan senilai 1 miliar dolar AS. Perubahan ini menandai transformasi Arm dari sekadar pemberi lisensi teknologi (Neutral IP provider) menjadi model bisnis yang lebih langsung terlibat dalam pengembangan produk chip, dengan tujuan menangkap lebih efektif keuntungan berlebih yang dibawa oleh gelombang AI.

Penempatan strategi AI grup SoftBank dan efek sinergi

Arm saat ini masih dimiliki oleh Grup SoftBank Jepang, dengan sekitar 90% saham. Pendiri SoftBank Son Masayoshi tengah mendorong grupnya masuk ke bidang manufaktur chip AI, serta menunjuk Rene Haas merangkap sebagai penanggung jawab urusan bisnis internasional SoftBank untuk memperkuat sinergi internal. Dalam beberapa tahun terakhir, SoftBank telah mengakuisisi perusahaan chip seperti Ampere Computing dan Graphcore, yang menunjukkan ambisinya membangun ekosistem AI. Pemberian peran rangkap pada Haas ditujukan untuk mengintegrasikan sumber daya AI milik SoftBank, agar Arm dapat—sambil menyediakan fondasi arsitektur—lebih erat terhubung dengan tim riset pengembangan chip serta sisi aplikasi dalam grup tersebut, sehingga menguatkan posisi otoritasnya di era komputasi AI.

Artikel ini Arm laporan keuangan lebih baik dari perkiraan, CEO memperingatkan pasar ponsel melemah, meluncurkan “AGI CPU” untuk memperluas pangsa pasar AI pertama kali muncul di 鏈新聞 ABMedia.