Saya baru saja meninjau beberapa analisis tentang perilaku euro dolar dan sebenarnya ada hal-hal menarik untuk memahami bagaimana pasangan ini bergerak. Kita tahu bahwa EUR/USD adalah raja di Forex, jadi setiap pergerakan di sini memiliki bobot global.

Yang pertama adalah memahami mengapa ini sangat penting. Kita berbicara tentang pasangan yang hampir menguasai seluruh pasar valuta asing. Menurut data dari BIS, volume harian spot sekitar 2,2 triliun dolar, dan jika kita tambahkan forward dan derivatif, mencapai 7,5 triliun. Artinya, ini adalah pasar terdalam yang ada, yang berarti bahwa pergerakan harga cenderung lebih stabil dibandingkan pasangan lain.

Melihat grafik teknikal, selama 2024 dan 2025 kita melihat pola menarik. Ada triangulasi naik yang mengarah ke level 1,129 pada akhir 2024, dan proyeksi yang lebih agresif mendekati 1,214 untuk 2025. Tapi di sinilah yang penting: semuanya tergantung pada kebijakan moneter FED dan ECB. The Fed selalu menentukan irama, dan Bank Sentral Eropa akhirnya mengikuti. Itu sudah menjadi kebiasaan secara historis.

Faktor kunci adalah siklus suku bunga. FED menahan suku bunga di 5,50% pada pertengahan 2023, sementara ECB mencapai 4,50% tidak lama kemudian. Pasar mengharapkan bahwa Fed akan menjadi yang pertama menurunkan suku bunga, yang secara teoritis harus memperkuat euro. Namun, kenyataannya lebih kompleks. Memang benar bahwa penurunan suku bunga AS mengurangi permintaan dolar, tetapi juga harus dipertimbangkan bahwa dolar adalah mata uang safe haven saat ketidakpastian meningkat.

Ketika melihat sejarah pasangan ini sejak 2008, terlihat sebuah saluran menurun jangka panjang. Krisis keuangan meninggalkan FED dengan suku bunga di nol sementara ECB Trichet tetap kokoh. Kemudian datang COVID-19, di mana AS menyuntikkan sumber daya secara masif, membawa EUR/USD dari 1,078 pada Maret 2020 ke 1,229 pada Desember tahun yang sama. Tapi setelah itu, program TLTRO dari ECB mulai menyeimbangkan keadaan.

Yang benar-benar mengubah adalah invasi Ukraina pada 2022. Itu memberi pukulan keras ke Eropa, termasuk krisis energi, melemahkan euro. Sejak saat itu, pasangan ini menemukan resistensi kuat di 1,125.

Sekarang, tentang faktor-faktor yang mempengaruhi pasangan ini: dari sisi dolar, ada neraca keuangan FED, suku bunga, repatriasi modal, dan perannya sebagai mata uang safe haven. Melawan dolar adalah risiko resesi di AS, pengurangan secara bertahap penggunaan mata uang ini oleh ekonomi besar seperti China, dan inflasi yang dihasilkan oleh injeksi uang. Untuk euro, hal positif terjadi saat suku bunga di ECB naik, ekonomi zona euro membaik, atau pengangguran menurun. Hal negatifnya adalah injeksi likuiditas besar-besaran, penurunan suku bunga, pembelian utang, atau ketidakstabilan geopolitik.

Jika ingin membuat prediksi euro dolar dalam beberapa hari atau minggu ke depan, Anda harus terus memantau indikator makroekonomi ini. Ini bukan sesuatu yang bisa diprediksi secara pasti, tetapi Anda bisa mengidentifikasi tren.

Tentang cara berinvestasi: Anda bisa melakukannya melalui dana investasi, futures valuta asing, atau CFD. CFD populer karena memungkinkan leverage dengan modal yang lebih kecil, sehingga Anda bisa mengakses posisi yang relevan tanpa harus mengeluarkan jutaan. Satu lot Forex adalah 100.000 unit dari mata uang dasar, jadi leverage sangat berguna.

Prediksi euro dolar dalam beberapa hari ke depan akan bergantung pada berita makroekonomi yang keluar, tetapi secara historis pasangan ini adalah salah satu yang paling dapat diprediksi karena kedalaman pasar yang besar. Anda tidak akan melihat pergerakan aneh seperti di pasangan eksotis. Jika ekonomi AS menunjukkan kelemahan, euro menguat. Jika Eropa bermasalah, dolar menguat. Hampir seperti mesin.

Satu hal penting: tidak ada kebenaran mutlak dalam hal ini. Selalu ada risiko munculnya “angsa hitam” geopolitik atau ekonomi yang bisa mengubah segalanya. Tapi jika Anda bekerja dengan broker yang terpercaya yang menawarkan komisi rendah dan alat yang memadai, Anda bisa beroperasi di pasangan ini dengan relatif percaya diri. Kuncinya adalah mengatur posisi dengan baik dan tidak terlalu overexpose, karena meskipun volatilitasnya lebih rendah dibandingkan aset lain, pergerakan yang berkelanjutan bisa signifikan jika Anda memiliki posisi besar yang leverage-nya tinggi.