# 分散型金融リスク管理：安全で信頼性のある分散型金融エコシステムの構築分散型金融(DeFi)は、スマートコントラクトを通じて実現される一連の金融プロトコルで、資産取引、借入、保険、デリバティブなど多くの分野をカバーしています。信用サービスを除いて、現実世界のほとんどの金融サービスはDeFiプラットフォーム上で実現できます。これらのプロトコルの特徴は分散化と自動運用であり、第三者機関による管理や維持は必要ありません。しかし、この特性は契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となることも意味しています。分散型金融は金融とテクノロジーの二大分野の特徴を融合しており、主に以下のいくつかのリスクに直面しています:1. コードリスク: 基盤となるブロックチェーンコード、スマートコントラクトコード、ウォレットコードなどの潜在的な脆弱性を含む。歴史的にDAO事件、あるDEXの脆弱性攻撃、そして多くのウォレットの盗難事件が発生しており、これらはすべてこの種のリスクに該当する。2. 業務リスク:業務設計プロセスにおいて存在する脆弱性を指し、他者に利用または操作される可能性があります。例えば、FOMO3Dゲームがブロック攻撃を受けたことや、ある貸付プラットフォームが安全でない価格オラクルを使用して攻撃者に価格を操作され、資産を盗まれたことなどです。このような脆弱性を利用して利益を得る人々は通常「アービトラージャー」と呼ばれ、彼らはDeFiプロジェクトに対して積極的な役割を果たすこともあれば、負の影響をもたらすこともあります。3. 市場のボラティリティリスク: 一部の分散型金融プロトコルは設計時に市場の極端な状況を十分に考慮しておらず、激しい変動時にロスカットリスクが発生することがあります。2020年3月12日にあるステーブルコインプロトコルが直面した問題は、典型的なケースです。4. オラクルリスク:外部データを提供する重要なインフラとしてのオラクルは、攻撃を受けたり故障したりすると、それに依存するDeFiアプリケーションが崩壊する原因となります。将来的には分散型オラクルがDeFiエコシステムにおいて最も重要なインフラの一つになる可能性があります。5. "技術代理"リスク: 指スマートコントラクトやブロックチェーン技術に不慣れな一般ユーザーが、中央集権のチームが開発したインタラクションツールを使用する際に直面する可能性のある潜在的リスク。これらのリスクに対処するために、DeFiプロジェクトは設計時にリスク管理措置を総合的に考慮し、対応する必要があります。これには文書内でリスク警告を行うだけでなく、一連のリスク制御手段を実施することも含まれます。これらの措置の大部分は分散化された方法で行われ、一部はオンチェーンガバナンスを通じて実現されます。私たちは分散型金融のリスク管理フレームワークを提案します。主に事前、事中、事後の三つの段階に分かれています:事前:契約コードに対して厳格な形式的検証を行い、さまざまなメソッド、リソース、指示の境界、およびそれらの相互影響を明確にする。十分に証明されたメソッドとコンビネーションのみが使用できる。これは、従来のソフトウェアテスト手法ではなく、数学的証明に近い思考を必要とする。事中: 停止メカニズムと異常トリガーメカニズムを設計し、契約が潜在的な攻撃行動を識別し介入できるようにします。これには、自動停止とガバナンス停止の2つの設計が含まれます。異常トリガーメカニズムは、契約の実行過程で発生する予期しない状況を管理するために使用され、通常は自動的にトリガーされ関連するリスク管理パラメータを修正します。事後:複数の側面が含まれています。まず、チェーン上のガバナンス(DAO)を通じてコードの脆弱性を修正します。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、契約のフォークが必要になるかもしれません。さらに、保険メカニズムを通じてリスクを分散し、潜在的な損失を減少させることができます。最後に、コミュニティはチェーン上のデータ追跡を利用して、関連機関と協力して損失を回収することができます。現在、業界ではDeFiの安全性に対する認識はまだ比較的初歩的な段階にあります。将来の発展に適応するためには、境界性、完全性、一貫性、形式的検証、停止メカニズム、異常トリガー、ガバナンスおよび分岐などの新しい考え方を導入する必要があります。思考を変えることで、より安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムを構築できるのです。
分散型金融エコシステムの安全性：包括的なリスク管理フレームワークを構築するための三段階アプローチ
分散型金融リスク管理：安全で信頼性のある分散型金融エコシステムの構築
分散型金融(DeFi)は、スマートコントラクトを通じて実現される一連の金融プロトコルで、資産取引、借入、保険、デリバティブなど多くの分野をカバーしています。信用サービスを除いて、現実世界のほとんどの金融サービスはDeFiプラットフォーム上で実現できます。これらのプロトコルの特徴は分散化と自動運用であり、第三者機関による管理や維持は必要ありません。しかし、この特性は契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となることも意味しています。
分散型金融は金融とテクノロジーの二大分野の特徴を融合しており、主に以下のいくつかのリスクに直面しています:
コードリスク: 基盤となるブロックチェーンコード、スマートコントラクトコード、ウォレットコードなどの潜在的な脆弱性を含む。歴史的にDAO事件、あるDEXの脆弱性攻撃、そして多くのウォレットの盗難事件が発生しており、これらはすべてこの種のリスクに該当する。
業務リスク:業務設計プロセスにおいて存在する脆弱性を指し、他者に利用または操作される可能性があります。例えば、FOMO3Dゲームがブロック攻撃を受けたことや、ある貸付プラットフォームが安全でない価格オラクルを使用して攻撃者に価格を操作され、資産を盗まれたことなどです。このような脆弱性を利用して利益を得る人々は通常「アービトラージャー」と呼ばれ、彼らはDeFiプロジェクトに対して積極的な役割を果たすこともあれば、負の影響をもたらすこともあります。
市場のボラティリティリスク: 一部の分散型金融プロトコルは設計時に市場の極端な状況を十分に考慮しておらず、激しい変動時にロスカットリスクが発生することがあります。2020年3月12日にあるステーブルコインプロトコルが直面した問題は、典型的なケースです。
オラクルリスク:外部データを提供する重要なインフラとしてのオラクルは、攻撃を受けたり故障したりすると、それに依存するDeFiアプリケーションが崩壊する原因となります。将来的には分散型オラクルがDeFiエコシステムにおいて最も重要なインフラの一つになる可能性があります。
"技術代理"リスク: 指スマートコントラクトやブロックチェーン技術に不慣れな一般ユーザーが、中央集権のチームが開発したインタラクションツールを使用する際に直面する可能性のある潜在的リスク。
これらのリスクに対処するために、DeFiプロジェクトは設計時にリスク管理措置を総合的に考慮し、対応する必要があります。これには文書内でリスク警告を行うだけでなく、一連のリスク制御手段を実施することも含まれます。これらの措置の大部分は分散化された方法で行われ、一部はオンチェーンガバナンスを通じて実現されます。
私たちは分散型金融のリスク管理フレームワークを提案します。主に事前、事中、事後の三つの段階に分かれています:
事前:契約コードに対して厳格な形式的検証を行い、さまざまなメソッド、リソース、指示の境界、およびそれらの相互影響を明確にする。十分に証明されたメソッドとコンビネーションのみが使用できる。これは、従来のソフトウェアテスト手法ではなく、数学的証明に近い思考を必要とする。
事中: 停止メカニズムと異常トリガーメカニズムを設計し、契約が潜在的な攻撃行動を識別し介入できるようにします。これには、自動停止とガバナンス停止の2つの設計が含まれます。異常トリガーメカニズムは、契約の実行過程で発生する予期しない状況を管理するために使用され、通常は自動的にトリガーされ関連するリスク管理パラメータを修正します。
事後:複数の側面が含まれています。まず、チェーン上のガバナンス(DAO)を通じてコードの脆弱性を修正します。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、契約のフォークが必要になるかもしれません。さらに、保険メカニズムを通じてリスクを分散し、潜在的な損失を減少させることができます。最後に、コミュニティはチェーン上のデータ追跡を利用して、関連機関と協力して損失を回収することができます。
現在、業界ではDeFiの安全性に対する認識はまだ比較的初歩的な段階にあります。将来の発展に適応するためには、境界性、完全性、一貫性、形式的検証、停止メカニズム、異常トリガー、ガバナンスおよび分岐などの新しい考え方を導入する必要があります。思考を変えることで、より安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムを構築できるのです。