エヌビディアの決算発表が米株先物の分化を引き起こした！データセンターの収入が予想を下回りナスダックを圧迫、連邦準備制度（FED）の利下げ期待とビットコインの動きが市場の新たな焦点となる。

英伟達は予想を超えて467.4億ドルの収益を達成した（前年同期比56%増）が、データセンターの収益がアナリストの予想に達せず、先行指針も保守的であったため、株価は時間外取引で3%以上下落した。ナスダック100 E-mini先物は50ポイント下落し、ダウ先物は連邦準備制度（FED）の利下げ確率が88.7%に上昇したため、逆行して80ポイント上昇した。本記事では、テクノロジー株の変動が暗号資産市場（特にビットコイン）に与える連動影響を深く解析し、今晩のアメリカGDPと失業データの重要な戦いを展望する。

エヌビディアの決算報告デプス解読：なぜ業績が予想を上回っても売却されるのか？

英偉達は第2四半期の収益が前年比56%増の467.4億ドル（中国市場のH20プロセッサーの販売を除く）に達したにもかかわらず、コア事業のデータセンター収入が411億ドルで市場の予想を若干下回り、同社は保守的な第3四半期の収益ガイダンスを示しました。アナリストは、投資家が「控えめな予測→大幅な上振れ」という戦略に慣れているため、今回の慎重な姿勢が逆に利益確定を引き起こしたと指摘しています。取引後の株価は3.14%下落し、175.9ドルに達し、テクノロジー株の先物パフォーマンスにも影響を及ぼしました。

FRBの政策期待は市場にとって分岐点となる

CME FedWatchツールによると、9月の利下げの確率は88.7%に上昇し、10年債の利回りは下落を続け、資金がバリュー株に流れ込んでいます。ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は「毎回の会議で行動する可能性がある」と強調し、連邦準備制度（FED）の独立性を擁護し、トランプが理事のリサ・クックを解雇しようとしたことに応じました。このようなハト派の期待はダウ先物を逆風に80ポイント上昇させ、リスク資産（暗号資産を含む）に流動性の支援を提供しています。

夜間の重要データ：GDPと失業率が変動市場を引き起こす可能性がある

日本時間今晩20:30に発表されるアメリカの第二四半期GDP修正値（前値-0.5%、予想3.1%）及び初回失業保険申請者数（前値23.5万人、予想23万人）は市場の風向きの指標となる。失業データが予想を下回る場合、連邦準備制度（FED）の複数回の利下げ期待が弱まる可能性があり、テクノロジー株及び暗号資産を抑制する。データが著しく弱い場合、緩和期待が強まる可能性があり、ビットコインなどのリスク資産が反発する。

アジア市場の分化：香港株のテクノロジー指数は1.04%下落 A株は逆に上昇

アジア市場は英偉達の決算に対して反応が分かれた：ハンセンテクノロジー指数は1.04%下落したが、上証300指数は0.63%上昇した。円安が日経225を0.45%押し上げ、金は3390ドルに調整した。メキシコが中国に対して追加関税を課す計画は市場に影響を与えず、投資家は中米貿易交渉の進展と中国の刺激政策期待により注目している。

ビットコインとテクノロジー株の連動性分析

歴史的データは、NVIDIAなどのテクノロジー大手の株価の変動がビットコインと正の相関関係を示すことが多いことを示しています（特にAIとブロックチェーンの概念が重なっている時期）。今回の決算発表後、ビットコインは11.2万ドル以上で安定していますが、米国株式市場のテクノロジーセクターが引き続き圧力を受ける場合、一部の資金は暗号資産市場に転向して超過収益を求める可能性があります。

アメリカのデータが注目され、注目すべき技術レベル

午前中は市場が上昇と下落を交互に繰り返しているが、全体的な短期トレンドは依然として上昇すると見ており、発表される経済データと連邦準備制度（FED）の指針に依存している。

ダウ・ジョーンズ指数

! ダウテクニカル分析

(出典:TradingView)

抵抗線：8月22日の高値45,841ポイント、その後46,000ポイント、そして46,500ポイント。

サポートライン：45,000ポイント、8月21日の安値44,642ポイント、および50日移動平均（44,421ポイント）。

ナスダック指数

! NASDAQテクニカル分析

(出典:TradingView)

抵抗レベル：8月18日の高値23,882ポイント、その後24,000ポイント、さらに24,500ポイント。

サポートレベル：23,500ポイント、50日移動平均線（23,055ポイント）、および8月20日の安値23,035ポイント。

S&P 500

! S&P 500テクニカル分析

(出典:TradingView)

抵抗線：8月22日の高値6,496ポイントと6,750ポイント。

サポートライン：6,450ポイント、8月20日の安値6,363ポイント、そして50日移動平均線 (6,319ポイント)。

まとめ

英偉達の決算報告はテクノロジー株の業績の分化トレンドを明らかにし、連邦準備制度（FED）政策の転換予想が資産価格の新たな指標となっている。投資家には、今晩のアメリカの経済データがビットコイン価格に与える影響に注目することを推奨する——もしGDPが予想を上回り、失業率が低下すれば、暗号資産は一時的に抑制される可能性がある；逆にデータが弱ければ、ビットコインは流動性期待の高まりから上昇相場を再開するかもしれない。