今週、FRBはおそらく25ベーシスポイントの利下げを行うだろうが、重要なのはそこではない。パウエル議長は「来年も引き続き利下げを期待する？それほど簡単ではない」と発言する可能性がある。

この発言は一見矛盾しているようだが、実は深い意味がある。利下げ自体はビットコインのようなリスク資産にとっては好材料——ドルが弱くなれば、ホットマネーは仮想通貨市場に流れやすい。しかし、「ハードルが高い」という言葉には、「利下げが常態化するとは期待しないでほしい。政策はいつでも転換する可能性がある」というシグナルが含まれている。

個人投資家が最も犯しやすいミスは？利下げのニュースを聞いた途端に飛びつき、結果として高値掴みしてしまうこと。

冷静になって、2段階で行動しよう：
第一に、会議後に市場が盛り上がった場合は、小さなポジションでついていくのもあり。ただし、短期で利益を狙うなら素早く撤退すること。欲張りすぎは禁物。
第二に、もしパウエル議長が「利下げ停止」を強調して市場に水を差した場合でも、慌てないこと。調整局面では分割して買い増し、これこそ本当のチャンス。

私の見解は？利下げはすでに織り込み済みで、今後「追加の利下げがあるかどうか」が本当のトレンドを決める。現物はしっかりホールドし、下落時は勇気を持って拾い、上昇時は追いかけすぎず、変化に備えて余力を残す。強気相場はまだ終わっていないが、一歩一歩着実に進むべきだ。

市場にチャンスがないわけではない。足りないのは、感情に左右されない冷静さ。冷静さを保てば、安定した運用ができる。