最近在想一個交易中最難的問題——什麼時候該停損或停利？

伝統的固定停損點經常害我們功虧一簣，明明賺錢的單子因為行情小幅回檔就被掃出去，或者該停利卻還在等，結果反轉虧損。
この種の感覚は多くの人が経験していると思います。

其實有個工具能解決這個痛點，叫做「動態停利」或追蹤止損，這幾年在交易圈越來越流行。
実はこの痛点を解決できるツールがあり、「動的ストップ・ロス」または追跡ストップと呼ばれ、ここ数年取引界隈でますます流行しています。
簡單說，它就是讓你的停損點會自動跟著行情走，行情對你有利時停損點就往上調整，幫你鎖住已經賺到的利潤，同時規避風險。
簡単に言えば、それはあなたのストップポイントを自動的に相場に追従させるもので、市場があなたに有利なときにストップを上げて、既に得た利益を確保しつつリスクを回避します。
我自己用過後發現確實改善了不少出場的問題。
私自身使ってみて、確かに多くの退出問題が改善されました。

動態停利的原理其實很直白。
動的ストップ・ロスの原理は実にシンプルです。
你在進場時先設定一個回吐的容忍度，比如說回吐不超過300點，那系統就會自動追蹤。
エントリー時にまずリトレース（後退）の許容範囲を設定します。例えば300ポイントを超えない範囲とした場合、システムは自動的に追従します。
當你的獲利從300點變成600點時，停損價格也會自動上調300點，依此類推。
利益が300ポイントから600ポイントに増えたら、ストップ価格も自動的に300ポイント上げられ、以降も同様です。
這樣無論行情如何波動，你至少能鎖住300點的利潤。
こうすれば、市場がどれだけ変動しても、少なくとも300ポイントの利益を確保できます。

不過我得說實話，動態停利並不是萬靈丹。
ただし正直に言えば、動的ストップ・ロスは万能薬ではありません。
它最適合用在「趨勢明確、波動連續」的標的上。
最も効果的なのは、「明確なトレンドがあり、連続したボラティリティがある銘柄」に適しています。
如果行情橫盤震盪、波動極小，或者波動太劇烈，反而容易被反覆刷停損。
もし市場が横ばいで動きが小さすぎたり、逆に激しすぎたりすると、逆に何度もストップに引っかかりやすくなります。
我見過不少人在小波動的標的上用動態停利，結果頻繁被觸發，整體績效反而變差。
私も小さなボラティリティの銘柄で動的ストップ・ロスを使っている人を見ましたが、頻繁にトリガーされて全体のパフォーマンスが悪化するケースもあります。

實際操作上，波段交易和當沖是兩種不同的用法。
実際の運用では、スイングトレードとデイトレードは異なる使い方です。
做波段的話，我通常在進場時就設定好動態停利，然後每天調整一次參數。
スイングの場合、私はエントリー時にすでに動的ストップ・ロスを設定し、毎日パラメータを調整します。
比如看多特斯拉進場200美元，預期漲20%，我會設定回吐10美元時出場。
例えば、テスラに200ドルでエントリーし、20%上昇を見込む場合、10ドルのリトレースで退出設定します。
股價漲到237時，停損點就從190自動調到227。
株価が237に達したら、ストップは自動的に190から227に調整されます。
這樣即使後來回檔，我也能保護大部分利潤。
こうすれば、その後の調整局面でも大部分の利益を守ることができます。

當沖就得更靈活。我會用5分鐘K線而不是日K，因為當天就要出場，日K參考性不大。
デイトレードでは、もっと柔軟に対応します。私は日足ではなく5分足を使います。
同時要特別注意開盤價，並且挑選日內波動量大的標的。
また、始値に特に注意し、日内のボラティリティが大きい銘柄を選びます。
如果以174.6進場，設定停利3%、停損1%，當突破停利點後我會即時調整停損位置，比如從原本的172.85上調到178.50，這樣就不會因為小幅回檔而被掃出去。
例えば174.6でエントリーし、3%の利確と1%の損切りを設定。利確ラインを突破したら、即座に損切り位置を172.85から178.50に調整し、小さな調整でロスカットされないようにします。

搭配技術指標的話，動態停利會更有威力。
テクニカル指標と組み合わせると、動的ストップ・ロスはさらに効果的です。
我經常結合10日移動平均線和布林通道來判斷進出場。
私はよく10日移動平均線とボリンジャーバンドを併用してエントリーとエグジットを判断します。
這不是單一固定價格，而是根據指標每日動態調整，更符合市場實際走勢。
これは単一の固定価格ではなく、指標に基づいて毎日動的に調整され、市場の実際の動きにより適合します。
特別是在槓桿商品上——外匯、期貨、CFD這類——因為風險放大，設定好動態停利就更關鍵了。
特にレバレッジ商品、外為、先物、CFDなどではリスクが拡大するため、動的ストップ・ロスの設定がより重要になります。

有個策略我滿常用的叫「階梯式買進」搭配動態停利。
私がよく使う戦略の一つに、「階段式買い増し」と動的ストップ・ロスの組み合わせがあります。
比如我在11890點買入1單位，每下跌20點就加碼1單位，最後建立5單位持倉。
例えば、11890ポイントで1単位買い、20ポイント下がるごとに1単位追加し、最終的に5単位のポジションを作ります。
傳統的的固定停利容易卡在虧損，但如果我改用「平均成本法」加上動態停利，即使指數只反彈到11870，
従来の固定ストップ・ロスは損失に陥りやすいですが、「平均コスト法」と動的ストップ・ロスを併用すれば、指数が11870に反発しただけでも、
我也能實現整體部位平均獲利20點的目標。
全体の平均利益を20ポイントにすることが可能です。
進階一點還能用「三角形加碼法」，每次下跌時加碼更多單位，讓成本快速下壓，提升達到平均停利目標的機率。
さらに進めば、「トライアングル買い増し法」を使い、下落ごとにより多く買い増ししてコストを素早く下げ、平均利確の達成確率を高めることもできます。

不過要提醒的是，動態停利終究只是輔助工具。
ただし注意点として、動的ストップ・ロスはあくまで補助ツールです。
過度依賴會削弱你的市場判斷力。
過度に依存すると、市場判断力が鈍る恐れがあります。
使用前還是要做好標的的基本面研究，確認走勢確實有趨勢性，不然就算策略再好也容易一直停損賠錢。
事前に銘柄のファンダメンタル分析を行い、トレンドが確かであることを確認してください。さもなければ、戦略が良くても継続的に損失を出す可能性があります。
另外，波動太小的標的不適合用動態停利，波動太大的也不適合，這部分進場前要謹慎評估。
また、ボラティリティが小さすぎる銘柄や大きすぎる銘柄には適さないため、エントリー前に慎重に評価してください。

總的來說，動態停利是個不錯的風控工具，特別適合那些白天忙碌無暇頻繁盯盤的交易者。
総じて、動的ストップ・ロスは優れたリスク管理ツールであり、特に日中忙しくて頻繁にチャートを監視できないトレーダーに適しています。
無論是波段操作、短線當沖還是槓桿交易，都能找到靈活的搭配方式。
スイング、デイトレ、レバレッジ取引など、さまざまな取引スタイルに柔軟に組み合わせられます。
最大的好處就是自動設點、無須頻繁盯盤也能穩定交易，弱勢行情時設法止損，強勢行情中順勢擴大利潤，同時降低情緒干擾，強化交易紀律。
最大のメリットは、自動的にポイントを設定でき、頻繁にチャートを監視しなくても安定した取引が可能になることです。弱気相場では損切りを行い、強気相場ではトレンドに乗って利益を拡大し、感情の干渉を減らし、取引の規律を強化します。
如果你還沒試過動態停利，不妨在模擬帳戶上先練習一下，找到適合自己交易風格的參數設定。
もし未だ試したことがなければ、デモ口座で練習して、自分の取引スタイルに合ったパラメータ設定を見つけてみてください。