Bitunixアナリスト：中東の戦火、日債の制御不能、アメリカの規制再構築が同時に進行中、世界市場は高い変動性の政治金融サイクルにある

火星财经消息、5 月 18 日、世界の市場のコアはもはや経済データだけではなく、地政学と財政リスクが資産価格を直接支配し始めている。トランプとネタニヤフの最新の通話では、イランへの軍事攻撃の再開について公に議論されており、米国メディアはさらに、米国国家安全保障チームが戦況室に入り軍事オプションを評価していると漏らしている。同時に、アラブ首長国連邦の原子力発電所周辺に無人機攻撃があり、ホルムズ海峡の海底ケーブル問題が浮上し、市場の懸念はエネルギー供給から、さらに世界の海運、通信、金融インフラの安全保障へと拡散している。

このような背景の中、市場は「戦争インフレ」や「高金利の長期化」の再評価を始めている。米国の金利先物はすでに、来年初頭に連邦準備制度が再び利上げを行う可能性を50％超で織り込んでおり、30年物米国債の利回りは再び5％以上に回復している。注目すべきは、間もなく連邦準備制度の議長に就任するケビン・ウォーシュが明らかにハト派寄りと見なされており、ウォール街は米国の今後の政策方針は単なる利下げによる景気刺激ではなく、高金利を維持して長期のインフレと債券市場のリスクを抑制する方向に向かうと考え始めている。

もう一つ、市場が見落としがちだが急速に悪化しているリスクは日本から来ている。原油価格と輸入コストの継続的な上昇に伴い、日本政府は再び補正予算を編成する可能性を示唆しており、市場は日本が「財政拡張＋利上げ圧力＋円安」の三重の不均衡に陥ることを懸念し始めている。最近、日本の30年国債の利回りは史上最高を記録しており、これは世界最大の低金利資金源の一つが徐々に安定性を失いつつあることを示している。

一方、暗号市場は引き続き高いボラティリティ構造を維持している。最近、ビットコインは先週金曜日に80,000ドルの整数関門を割り込み、リスクの受容意欲が依然として不足していることを示している。市場は流動性不足ではなく、地政学リスク、米国金利、規制政策の次の方向性を待っている段階である。一旦中東情勢がさらに悪化したり、米国債の利回りが持続的に突破し続けたりすれば、世界のリスク資産のボラティリティは再び急速に拡大する可能性がある。