كيف نجحنا في تحقيق 5.000.000 دولار عبر تشغيل البوت الأول للمراجحة على HyperEVM

نحن الآن في مارس 2025، وسوق العملات الرقمية يعيش حالة من التراجع الحاد بفعل الرسوم الجمركية الشديدة. نبحث عن الفرص الواعدة القادمة.

ما يزال 40% من $HYPE بانتظار التخصيص للمجتمع، ونعتبره خيارًا استثماريًا محتملًا. في فبراير، قمنا باختبار محدود لبعض استراتيجيات صناعة السوق على أصول UNIT، وكانت مجرد تجارب بسيطة.

انطلق HyperEVM مؤخرًا إلى جانب بعض منصات التداول اللامركزي، واقترح أخي: "ماذا لو جربنا المراجحة بين HyperEVM وHyperliquid، ونحاول تأمين موسم HL الثالث، حتى لو كلفنا ذلك مالًا؟"

قمنا بالمحاولة. توجد فرص للمراجحة، لكننا غير واثقين من قدرتنا على المنافسة فعليًا.

لماذا تظهر فرص المراجحة على HyperEVM؟

مدة الكتلة في HyperEVM هي ثانيتان فقط، ما يعني أن سعر $HYPE يُحدّث كل ثانيتين هناك. خلال هذه الفترة، يمكن للسعر أن يتغير، ليصبح $HYPE في HyperEVM غالبًا أقل أو أعلى من سعره في Hyperliquid.

الخطوات الأولى والنتائج

قمنا ببناء نسخة أولية بسيطة. إذا ظهر فرق سعري بين مجمع HyperEVM AMM DEX وسعر Hyperliquid الفوري، ننفذ صفقة على HyperEVM ونغطيها في Hyperliquid.

مثال:

• إذا ارتفع سعر HYPE في Hyperliquid، يصبح أقل من قيمته في HyperEVM.
• التداول: شراء HYPE بسعر منخفض على HyperEVM باستخدام USDT0 → بيع HYPE مقابل USDC → تحويل USDC إلى USDT0 في Hyperliquid.

خلال الأيام الأولى، وصلت أحجام التداول اليومية إلى 200,000$–300,000$ على Hyperliquid دون أي خسائر، بل حققنا أرباحًا ببضع مئات من الدولارات.

في البداية، كنا ننفذ المراجحات عندما يتجاوز الربح 0.15% بعد احتساب الرسوم (رسوم AMM DEX ورسوم Hyperliquid).

وبعد أسبوعين، لاحظنا ارتفاع الأرباح وظهور إمكانيات جديدة. رصدنا منافسين اثنين ينفذان نفس الاستراتيجية، لكنهما ليسا كبارًا فعليًا. هدفنا كان التفوق عليهم.

في أبريل، أطلقت Hyperliquid خاصية $HYPE staking لاسترداد رسوم التداول. لدينا سيولة أكبر من المنافسين، فقمنا بربط 100,000 HYPE لنحصل على خصم 30% من الرسوم، وخفضنا عتبة الربح من 0.15% إلى 0.05%.

سعينا لوضع أكبر ضغط على المنافسين لدفعهم للانسحاب واحتكار السوق. الهدف أيضًا تجاوز حجم تداول 500 مليون دولار خلال أسبوعين لتحسين تصنيف الرسوم على HL.

ارتفع الحجم والأرباح، وبلغنا حجم تداول أكثر من 500 مليون دولار، ما سبب انهيار المنافسة. أتذكر اليوم الذي أوقف فيه كلا المنافسين روبوتاتهما، بينما كنا أنا وأخي في رحلة من باريس إلى دبي نشاهد الروبوت يحقق الأرباح المتتالية. وصلنا إلى 120,000$ أرباح خلال 24 ساعة.

رغم ارتفاع الرسوم، لم يستسلم المنافسون، وأجبرونا على العمل بهوامش ضيقة للغاية حوالي 0.04%، وهو الفرق بين رسومهم ورسومنا.

استمر حجم التداول قويًا، والأرباح اليومية بين 20,000 و50,000 دولار أمريكي.

مشكلات التوسع

مع توسع العمليات، واجهنا حدودًا جديدة. الغاز لكل كتلة في HyperEVM محدود بـ2 مليون، والصفقة الواحدة تحتاج إلى 130,000 غاز تقريبًا، ما يسمح بسبع أو ثماني صفقات مراجحة فقط في كل كتلة. هذا العدد محدود خاصةً مع زيادة عدد المجمعات ومنصات التداول. بعض المعاملات توقفت، وكان علينا معالجة ذلك بسرعة لمنع تراكم المعاملات واختلال الدفتر.

استجبنا بتطبيق حلول متعددة:

• استخدام أكثر من 100 محفظة، كل واحدة ترسل صفقات مراجحة لتجنب تراكم المعاملات في محفظة واحدة
• حد أقصى 8 صفقات مراجحة لكل كتلة
• ضبط الغاز: عند ارتفاع أسعار الغاز في HyperEVM، نرفع متطلبات العائد لمنع إرسال معاملات تتوقف في فترات gwei المرتفعة.
• تقييد المعدل: إذا تجاوزنا حدًا معينًا من المعاملات خلال آخر 12 ثانية، نزيد متطلبات الربح قبل إرسال معاملات إضافية.

مرحلة التحسينات

مع استمرار تحقيق الأرباح وتجاوز حجم التداول منافسينا بنسبة 5 إلى 10 مرات، أصبحنا مهووسين بالتحسينات. هذه ليست تجربتنا الأولى؛ يومًا ما تحقق الأرباح وأنت مرتاح، وفي اليوم التالي يأتي منافس جديد ويقلب الطاولة.

→ التحول لصانع سوق في Hyperliquid

في يونيو، قرر أخي اختبار فكرة كان يعمل عليها منذ فترة: تنفيذ صفقات المراجحة كصانع سوق في Hyperliquid بدلًا من متلقٍ.

هناك ميزتان كبيرتان:

• التقاط شموع الذيل على HYPE → فرص مراجحة أكبر

توفير رسوم بنسبة 0.0245% في كل صفقة → أرباح أعلى

تحديث صعب، إذ نأخذ صفقة في Hyperliquid دون التأكد من القدرة على تنفيذ الصفقة المقابلة في HyperEVM (قد يسبقنا أحدهم).

سابقًا، كنا نبدأ معاملات المراجحة بإرسال صفقة إلى HyperEVM. إذا فشلت؟ لا نفعل شيئًا في HL. إذا نجحت؟ ننفذ الصفقة في HL.

لكن كصانع سوق، نتحمل مخاطرة الموافقة على تنفيذ الصفقة في Hyperliquid دون ضمان تنفيذها في HyperEVM. هذا يعرضنا لمخاطر عدم التوازن في الدفتر وخسائر محتملة.

في البداية، كل اختبار كان ينتهي بعدم توازن بقيمة ±10,000 HYPE. واجهنا صعوبة في فهم سبب ذلك، خاصةً عند إرسال 100 صفقة في 20 ثانية دون أدوات تحليل بيانات. كان الأمر فوضويًا.

لتنفيذ المراجحة كصناع سوق، أضفنا مفاهيم جديدة إلى الأكواد والمعايير:

• مدى الربح: تحديد متى ننشئ الأمر، متى نبقيه، ومتى نلغيه أو نستبدله
• مجمعات AMM المرغوب التداول فيها كصناع سوق (مثل HYPE/USDT0 بنسبة 0.05% في HyperSwap، HYPE/UBTC بنسبة 0.3% في PRJX)

تحديد الحجم وعدد الأوامر لكل مجمع AMM

معايير صفقات المتلقين بهذا الشكل

بعد أيام من التعديل الدقيق، نجحنا في تجنب معظم حالات عدم التوازن. وعند حدوثها، ننفذ TWAP مباشرةً للحد من المخاطر. أصبح الوضع مختلفًا تمامًا. المنافسون ما زالوا مجرد متلقين، ونحن نحقق حجم تداول يفوقهم بـ20 مرة.

→ تخطي تداولات USDT/USDC على HL

التحدي التالي كان في حالة USDT0 تحديدًا.

USDC هو العملة المستقرة الأولى في Hyperliquid، وUSDT0 في HyperEVM.

أفضل مجمعات HyperEVM من حيث حجم التداول وفرص المراجحة هي مجمعات HYPE-USDT0.

لكننا بحاجة إلى USDT0 في HyperEVM وUSDC في Hyperliquid، لذا كنا نحتاج إلى تنفيذ صفقتين في Hyperliquid لإعادة التوازن بين الأصلين.

مثال عندما يرتفع سعر HYPE:

1. اكتمل أمر صانع السوق → بيع HYPE مقابل USDC (رسوم 0%)
2. شراء HYPE باستخدام USDT0 في HyperEVM
3. بيع USDC مقابل USDT0 في HL كمتلقٍ (رسوم 0.0245%)

الجزء الثالث غير مجدٍ:

• دفع رسوم المتلقين يقلل الربح ويضعف المنافسة

سوق USDT0/USDC في HL غير ناضج، بفوارق سعرية وتسعير غير دقيق

قررنا تخطي هذه الصفقة كلما أمكن، بوضع معايير ومنطق خاص:

• حد USDC: تخطي تحويل USDT0 إلى USDC فقط إذا تجاوز رصيد USDC 1.2 مليون
• حد USDT0: تخطي تحويل USDC إلى USDT0 فقط إذا تجاوز رصيد USDT0 300,000

مصدر سعر حقيقي: طلب بيانات من Cowswap API كل دقيقة لمعرفة سعر USDT0/USDC الحقيقي بدلًا من الاعتماد على دفتر أوامر HL

→ إدخال العقود الدائمة (perps) في المراجحة

تنويه: لم نستخدم الرافعة المالية أو العقود الدائمة مطلقًا خلال رحلتنا في العملات الرقمية (باستثناء Bitmex في 2018 ولم تكن تجربة ناجحة)، وليس لدينا معرفة عميقة بها.

لكن لاحظنا أن حجم التداول على عقود HYPE الدائمة أعلى بكثير من التداول الفوري، مع رسوم أفضل (0.0245% للفوري مقابل 0.019% للدائم).

قررنا تجربة استراتيجيتنا مع العقود الدائمة. لا يوجد منافسون يستخدمونها، ما يعني أننا سنستفيد من سيولة دفتر الأوامر منفردين.

خلال التجارب، اكتشفنا أننا نستطيع الاستفادة من التمويل والحصول على فرص مراجحة إضافية عند تداول HYPE الدائم بعلاوة أو خصم مقابل الفوري، وهذا ما لا يفعله منافسونا.

صممنا نظامًا جديدًا بمعايير محددة:

• حد أقصى لحجم HYPE في البيع/الشراء لتجنب التصفية أو استنزاف الرصيد
• العلاوة/الخصم الفعلي للعقد الدائم
• حد أقصى للعلاوة/الخصم: إذا تجاوزت العلاوة حدًا معينًا، نتوقف عن وضع أوامر الشراء ونلجأ للفوري
• عائد تدريجي: كلما زاد حجم الصفقة، نزيد متطلبات الربح لتجنب المخاطر السريعة
• معادلات العائد: تعتمد على علاوة/خصم العقد الدائم وحجم الصفقة

هكذا نضبط إعداد البيع على HYPE كمتلقين

إدخال العقود الدائمة كان من أهم الترقيات، إذ حققنا منها نحو 600,000 دولار من التمويل وعدد أكبر من الفرص مع العلاوة والخصم.

حول ديناميكية العمل المشترك بيننا كأخوين أثناء تطوير الروبوت

يسألنا الكثيرون عن طريقة عملنا سويًا. غالبًا ما يُنظر لي على أنني كثير الكلام على CT (وأعترف بذلك)، بينما يُنظر لأخي على أنه المبرمج المنعزل.

لكن الحقيقة أكثر تعقيدًا. ديناميكية العمل بيننا تشبه كثيرًا فترة الزراعة في Blur. مع هذا الروبوت، لا تعرف أبدًا ما الذي سيحدث لاحقًا. نواجه تحديات يومية، ونناقش التحسينات باستمرار، ولا نقوم بأي تغيير إلا باتفاق مشترك. أخي يبرمج، لكنه أيضًا يصمم أدوات لإدارة المعايير.

ليس لدي خبرة برمجية، لكنه يمتلكها. ليس لديه خبرة في ضبط الروبوت، وأنا أملكها.

الأمر الطريف أننا نملك شخصيات مختلفة في العمل على الروبوت. أخي يحب التحديثات والتجارب المستمرة (بشكل مفرط)، بينما أنا محافظ جدًا (بشكل مبالغ فيه من وجهة نظره) وأفضل الثبات طالما أن الأرباح مستمرة.

حوار معتاد:

• أنا (سلبي): "الروبوت يبدو غريبًا... هل غيرت شيئًا؟"
• هو: "لا.. ربما شيء بسيط فقط."

من الأمور الغريبة في تطوير الروبوت كأخوين دون إجراءات مؤسسية أنه بعد 250 تحديثًا، تشعر أنك صنعت شيئًا لا تفهمه أو تسيطر عليه بالكامل.

مع كل تحديث جديد، يصعب أحيانًا توقع جميع التأثيرات.

الخاتمة

كرسنا الأشهر الثمانية الماضية لبناء وتحسين هذا الروبوت، خاصةً بعد دخول Wintermute في يونيو بكميات ضخمة من السيولة وجيش من الموظفين.

أتذكر خمسة أيام قضيناها في يوليو بين إسطنبول وبودروم، حيث كان من المفترض أن نستمتع، لكننا انشغلنا كليًا بتحسين الروبوت.

حققنا المركز الأول لمدة 8 أشهر، وشعرنا أن الوقت قد حان للانسحاب تدريجيًا مع تراجع حصتنا السوقية في أكتوبر.

ملخص النتائج:

• 5 ملايين دولار أرباح
• 12.5 مليار دولار حجم تداول في HL
• 1.2 مليون دولار رسوم غاز مدفوعة على HyperEVM (20% من الإجمالي منذ إطلاق HyperEVM)
• أكثر من 2000 ساعة عمل متواصلة

5% من حجم تداول وحدة UNIT

نتمنى انطلاق HL Season 3 وUnit Season 1

شكرًا للقراءة، ونلتقي قريبًا في مغامرة جديدة على السلسلة

CBB.

تنويه:

1. تم إعادة نشر هذه المقالة من [cbb0fe]. جميع حقوق النشر محفوظة للمؤلف الأصلي [cbb0fe]. إذا كان لديك اعتراض على إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn وسيتم معالجة الأمر فورًا.
2. إخلاء المسؤولية: جميع الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط ولا تمثل أي نصيحة استثمارية.
3. ترجمات المقالة إلى لغات أخرى تتم بواسطة فريق Gate Learn. إلا إذا ذُكر خلاف ذلك، يمنع نسخ أو توزيع أو اقتباس المقالات المترجمة.