XAU/USD: الذهب يبقى فوق مستوى ٤٬٠٤٠ دولار، مما يعزز فرص ارتفاعه في المستقبل

مراجعة الأسعار الأخيرة وأداء السوق

الرسم البياني: https://goldprice.org/

تُظهر البيانات الأخيرة تداول الذهب (XAU/USD) بين حوالي 4,017 و4,033 دولارًا للأونصة. شهد الذهب سابقًا ارتفاعًا اقترب من 4,250 دولارًا قبل أن يتراجع، ويختبر السوق حاليًا دعمًا عند مستوى 4,040 دولارًا. ورغم غياب موجات ارتفاع حادة كـ"اختراق بنسبة 2%"، فإن ثبات الأصل بالقرب من أعلى مستوياته يعكس استمرار تفضيل السوق للذهب.

تحليل العوامل الرئيسية المؤثرة في السوق

تأتي حركة سوق الذهب نتيجة عدة عوامل رئيسية:

• توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي: لا تزال الأسواق منقسمة حول ما إذا كان الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أو يبقيها مرتفعة حتى نهاية العام. انخفاض توقعات تخفيض الفائدة أو صدور إشارات متشددة من الفيدرالي يحد من ارتفاع الذهب. على سبيل المثال، تشير التحليلات إلى أن "توقعات خفض الفائدة تراجعت من نحو 60% إلى حوالي 45%"، وهو ما يشكل ضغطًا هبوطيًا على الذهب.
• قوة الدولار وعوائد سندات الخزانة: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي وزيادة عوائد سندات الخزانة يرفعان تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب، ويقللان من جاذبيته.
• الاعتبارات كملاذ آمن والجوانب الجيوسياسية: رغم عدم حدوث صدمات كبيرة مؤخرًا، فإن حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي تحافظ على مكانة الذهب كملاذ آمن.
• اتجاهات الدعم والتراجع: بعد وصول الذهب إلى مستوى 4,250 دولارًا، شهد تراجعًا ودخل في مرحلة تجميع. يراقب المستثمرون عن كثب لاستئناف الاتجاه الصاعد.

التحليل الفني: 4,040 دولارًا كمستوى دعم رئيسي

تؤكد الرسوم البيانية الفنية أن منطقة 4,040 دولارًا تشكل مستوى دعم محوري للذهب. إذا حافظت الأسعار على التداول فوق هذا المستوى، فقد يتهيأ المجال لتحقيق مكاسب إضافية؛ أما إذا كسر الدعم فقد يتراجع الذهب إلى 4,000 أو حتى 3,950 دولارًا. وتوضح أنماط الرسوم البيانية أن الذهب تراجع عن ذروته دون ظهور مؤشرات واضحة على انهيار، ما يشير إلى استمرار مرحلة التجميع مع توجه صاعد.

استراتيجيات المستثمرين: الفرص والمخاطر

الفرص: إذا كنت تتوقع تيسير سياسة الفيدرالي، أو ضعف الدولار، أو زيادة تجنب المخاطر عالميًا، فقد تمثل المستويات الحالية للذهب فرصة شراء جذابة. الاستقرار فوق 4,040 دولارًا وتشكّل قناة صاعدة جديدة يتيحان نقاط دخول مناسبة لاستراتيجية متوسطة الأجل.

المخاطر: في المقابل، قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية، ارتفاع التضخم، أو الإشارات باستمرار الفائدة المرتفعة من الفيدرالي قد تدفع الذهب نحو التصحيح. في حال فشل الدعم الفني، قد يتسارع البيع من قبل المستثمرين. من الضروري إدارة أحجام المراكز، استخدام أوامر وقف الخسارة، وتجنب التركيز في الاستثمارات.

استراتيجيات موصى بها:

• اعتبر الذهب أصلًا تحوطيًا أو ملاذًا آمنًا ضمن محفظة متنوعة، وليس كاستثمار مستقل.
• تابع بيانات التوظيف الأمريكية والتضخم وإعلانات الفيدرالي، فهذه هي المحركات الأساسية لحركة الذهب.
• إذا اتخذت مركز شراء طويل الأجل، ضع أهدافًا محافظة في نطاق 4,150–4,200 دولارًا وكن مستعدًا لاحتمال التراجع إلى منطقة 4,000–3,950 دولارًا.

الملخص والتوقعات متوسطة الأجل

بشكل عام، يبقى XAU/USD مستقراً حول مستوى 4,040 دولارًا للأونصة. رغم عدم تحقق اختراق حاسم حتى الآن، فإن التداول فوق مستويات الدعم الرئيسية يعكس استمرار اهتمام المستثمرين. مستقبلاً، قد يتيح ضعف الدولار واستمرار تغير سياسة الفيدرالي للذهب إعادة اختبار مستويات أعلى، بينما قد تؤدي أي تغييرات في السياسة أو البيانات الاقتصادية إلى زيادة المخاطر الهبوطية. يجب على المستثمرين متابعة المؤشرات الاقتصادية الكلية والحفاظ على الانتباه لمناطق الدعم، وتعديل الاستراتيجيات وفقاً لتوجهات المخاطر.