文:FinTax ブロックチェーン技術の波が押し寄せる中、暗号マイニング企業は世界的な投資のホットスポットとなっています。このデジタルゴールドラッシュの中で、アメリカはその独自の利点、すなわち友好的な規制環境、低コストのエネルギー、地政学的に駆動される現地製造のトレンドを活かし、急速に世界の暗号マイニングの絶対的な拠点として台頭しています。ホワイトハウスの科学技術政策局のデータによれば、2022年現在、アメリカは世界のビットコインマイニングハッシュレートの37.84％を超えるシェアを占めており、世界一の地位にあると同時に、数十の上場企業が相次いで参入し、暗号マイニング業界の地図はかつてないスピードで拡大しています。 しかし、この繁栄の背後で、アメリカ本土でマイニングを行い、直接暗号通貨を販売しているマイニング企業は、二重の税負担に悩まされている。マイニングによって得られた暗号通貨は、その取得時に公正市場価値で所得税を申告する必要がある。また、将来販売する際には、その取得時に対する価値の増加部分について、キャピタルゲイン税の規定に従って追加で税金を支払わなければならない。このような重層的な税負担は、客観的に暗号マイニング企業に対して重い税務負担をもたらしている。しかし、適切な税務アレンジメントを通じて、マイニング企業は大きな税金を合法的に合理的に削減し、本来の税務負担を追加の競争力に転換することができる。 1. アメリカ、シンガポール、香港：キャピタルゲイン税制度の比較 異なる司法管轄区の暗号通貨税制は一様ではありません。アメリカでは暗号通貨を財産と見なしており、その販売または交換による所得にはキャピタルゲイン税が課されます。企業（デフォルトはC型企業、以下同様）は資産の増価に対して21%の連邦統一税率で所得税が課され、個人は保有期間によって異なる税率が適用されます：短期保有（1年未満）は最高37%の普通所得税率で課税され、長期保有（1年以上）は15%から20%の優遇税率が適用されます。たとえ偶発的にコインを売却して現金化する場合でも、頻繁に取引したりビジネスを行ったりする場合でも、アメリカの税法は課税に関して一律に扱います——課税対象の取引が発生し、利益があれば申告して納税する必要があります。この「利益が出れば必ず税金がかかる」という税制設計により、アメリカ国内の暗号投資家やマイナーは大きな税負担に直面しています。 対照的に、シンガポールと香港のキャピタルゲイン税政策ははるかに友好的です。これらの地域は現在、個人および企業が非定常的な投資によって得た暗号通貨のキャピタルゲインに対して課税していません。これは、関連する取引がキャピタル項目としての投資収益と見なされる限り、投資家は資産の価値上昇部分に対して税金を支払う必要がなく、実際に長期保有のゼロ税率の恩恵を享受できることを意味します。もちろん、納税者の行動が頻繁な取引や事業として見なされる場合、利益に対して法人（または個人）所得税を支払う必要があります。シンガポールの税務当局は約17％の法人所得税を課し、個人は収入レベルに応じて0％から24％の累進税率が適用されます。一方、香港は頻繁な暗号取引による利益に対して課税します（法人税率は16.5％、個人税率は15％）。頻繁な取引者は依然として税金を支払う必要がありますが、アメリカの最高37％の個人税率や21％の連邦法人税と比較すると、香港とシンガポールの税率は確実により競争力があります。 2. シンガポールを借りる：アメリカの鉱業企業の選択肢の一つ 異なる司法管轄区における税制の違いに基づき、アメリカの暗号通貨マイニング企業向けに特別に設計された税務アレンジメントが登場しました。アメリカのビットコインマイニング会社を例に挙げると、クロスボーダー構造を設立することで、合法的に暗号通貨の価値上昇による税負担を軽減することができます：この会社はシンガポールに子会社を設立し、日常の採掘で得たビットコインを市場の公正価格でその子会社に販売し、後者が世界市場に向けて販売します。この「先内後外」の取引アレンジメントを通じて、アメリカの親会社は最初のマイニング収入に対してのみ法人税を支払う必要があり、シンガポールの子会社が保有するビットコインの価値上昇利益は、条件を満たす場合に資本利得非課税政策の適用を受ける機会があり、資本利得税を免除される可能性があります。 このアーキテクチャデザインによる節税効果は明らかです。シンガポールでは、長期保有した暗号資産の再販売による価値の増加部分に資本利得税が課されないため、シンガポール子会社がビットコインを売却して得た価格差利益はほとんど現地で課税されることがありません。対照的に、アメリカの企業がビットコインを直接保有し、価値が上昇した後に国内で売却する場合、この増加利益には最大21%の連邦長期資本利得税が課される必要があります。資産価格の上昇過程を資本利得税が免除される管轄区域に移すことで、マイニング企業全体の税負担レベルは大幅に低下し、再投資や株主配当のためにより多くの資金を解放し、企業がより大きな利益空間を創出することが可能になります。 3. リスク警告：税務アレンジメントの多様な考慮 強調すべきことは、税務の取り決めは合法的かつ合理的な枠組みの中で行う必要があり、同時に上述の計画における税収効果を実現するためには、取引価格設定と事業の実質が綿密に計画されなければならず、各地のコンプライアンス要件を満たすことが保証されなければならないということです。例えば、一方で、アメリカの税法は関連企業間の資産取引に対して厳格な移転価格設定（Transfer pricing）を規定しており、すべての関連取引は公正市場価格で行わなければならず、そうでない場合は厳しい税務調査や罰金リスクに直面することになります。もう一方で、シンガポールの税務当局も取引の頻度や目的などの具体的な状況に基づいて、子会社がビットコインを売却して得た所得が資本利得に該当するのか、事業所得に該当するのかを判断します。投資性の増価収益と認定されなければ、免税の恩恵を受けることはできません。したがって、この国際的な構造を実施する際には、専門機関による税務の取り決めとコンプライアンスの操作が支えとなり、計画が節税目的を達成しながら、コンプライアンスリスクを引き起こさないことを確保する必要があります。 4. まとめ この記事で共有されているのは、あくまで初歩的な税務アレンジの考え方です。実際の運用においては、暗号マイニング企業のビジネスモデル、株主構成、所在州の法律、国際的な税収協定など、多くの要因が最適なプランの設計に影響を与えます。税務アレンジは画一的な公式ではなく、企業の具体的な状況に「カスタマイズ」する必要があります。
暗号化マイニング企業はどのように小さなアレンジで大きな利益を得るのか
文:FinTax
ブロックチェーン技術の波が押し寄せる中、暗号マイニング企業は世界的な投資のホットスポットとなっています。このデジタルゴールドラッシュの中で、アメリカはその独自の利点、すなわち友好的な規制環境、低コストのエネルギー、地政学的に駆動される現地製造のトレンドを活かし、急速に世界の暗号マイニングの絶対的な拠点として台頭しています。ホワイトハウスの科学技術政策局のデータによれば、2022年現在、アメリカは世界のビットコインマイニングハッシュレートの37.84％を超えるシェアを占めており、世界一の地位にあると同時に、数十の上場企業が相次いで参入し、暗号マイニング業界の地図はかつてないスピードで拡大しています。
しかし、この繁栄の背後で、アメリカ本土でマイニングを行い、直接暗号通貨を販売しているマイニング企業は、二重の税負担に悩まされている。マイニングによって得られた暗号通貨は、その取得時に公正市場価値で所得税を申告する必要がある。また、将来販売する際には、その取得時に対する価値の増加部分について、キャピタルゲイン税の規定に従って追加で税金を支払わなければならない。このような重層的な税負担は、客観的に暗号マイニング企業に対して重い税務負担をもたらしている。しかし、適切な税務アレンジメントを通じて、マイニング企業は大きな税金を合法的に合理的に削減し、本来の税務負担を追加の競争力に転換することができる。
異なる司法管轄区の暗号通貨税制は一様ではありません。アメリカでは暗号通貨を財産と見なしており、その販売または交換による所得にはキャピタルゲイン税が課されます。企業（デフォルトはC型企業、以下同様）は資産の増価に対して21%の連邦統一税率で所得税が課され、個人は保有期間によって異なる税率が適用されます：短期保有（1年未満）は最高37%の普通所得税率で課税され、長期保有（1年以上）は15%から20%の優遇税率が適用されます。たとえ偶発的にコインを売却して現金化する場合でも、頻繁に取引したりビジネスを行ったりする場合でも、アメリカの税法は課税に関して一律に扱います——課税対象の取引が発生し、利益があれば申告して納税する必要があります。この「利益が出れば必ず税金がかかる」という税制設計により、アメリカ国内の暗号投資家やマイナーは大きな税負担に直面しています。
対照的に、シンガポールと香港のキャピタルゲイン税政策ははるかに友好的です。これらの地域は現在、個人および企業が非定常的な投資によって得た暗号通貨のキャピタルゲインに対して課税していません。これは、関連する取引がキャピタル項目としての投資収益と見なされる限り、投資家は資産の価値上昇部分に対して税金を支払う必要がなく、実際に長期保有のゼロ税率の恩恵を享受できることを意味します。もちろん、納税者の行動が頻繁な取引や事業として見なされる場合、利益に対して法人（または個人）所得税を支払う必要があります。シンガポールの税務当局は約17％の法人所得税を課し、個人は収入レベルに応じて0％から24％の累進税率が適用されます。一方、香港は頻繁な暗号取引による利益に対して課税します（法人税率は16.5％、個人税率は15％）。頻繁な取引者は依然として税金を支払う必要がありますが、アメリカの最高37％の個人税率や21％の連邦法人税と比較すると、香港とシンガポールの税率は確実により競争力があります。
異なる司法管轄区における税制の違いに基づき、アメリカの暗号通貨マイニング企業向けに特別に設計された税務アレンジメントが登場しました。アメリカのビットコインマイニング会社を例に挙げると、クロスボーダー構造を設立することで、合法的に暗号通貨の価値上昇による税負担を軽減することができます：この会社はシンガポールに子会社を設立し、日常の採掘で得たビットコインを市場の公正価格でその子会社に販売し、後者が世界市場に向けて販売します。この「先内後外」の取引アレンジメントを通じて、アメリカの親会社は最初のマイニング収入に対してのみ法人税を支払う必要があり、シンガポールの子会社が保有するビットコインの価値上昇利益は、条件を満たす場合に資本利得非課税政策の適用を受ける機会があり、資本利得税を免除される可能性があります。
このアーキテクチャデザインによる節税効果は明らかです。シンガポールでは、長期保有した暗号資産の再販売による価値の増加部分に資本利得税が課されないため、シンガポール子会社がビットコインを売却して得た価格差利益はほとんど現地で課税されることがありません。対照的に、アメリカの企業がビットコインを直接保有し、価値が上昇した後に国内で売却する場合、この増加利益には最大21%の連邦長期資本利得税が課される必要があります。資産価格の上昇過程を資本利得税が免除される管轄区域に移すことで、マイニング企業全体の税負担レベルは大幅に低下し、再投資や株主配当のためにより多くの資金を解放し、企業がより大きな利益空間を創出することが可能になります。
強調すべきことは、税務の取り決めは合法的かつ合理的な枠組みの中で行う必要があり、同時に上述の計画における税収効果を実現するためには、取引価格設定と事業の実質が綿密に計画されなければならず、各地のコンプライアンス要件を満たすことが保証されなければならないということです。例えば、一方で、アメリカの税法は関連企業間の資産取引に対して厳格な移転価格設定（Transfer pricing）を規定しており、すべての関連取引は公正市場価格で行わなければならず、そうでない場合は厳しい税務調査や罰金リスクに直面することになります。もう一方で、シンガポールの税務当局も取引の頻度や目的などの具体的な状況に基づいて、子会社がビットコインを売却して得た所得が資本利得に該当するのか、事業所得に該当するのかを判断します。投資性の増価収益と認定されなければ、免税の恩恵を受けることはできません。したがって、この国際的な構造を実施する際には、専門機関による税務の取り決めとコンプライアンスの操作が支えとなり、計画が節税目的を達成しながら、コンプライアンスリスクを引き起こさないことを確保する必要があります。
この記事で共有されているのは、あくまで初歩的な税務アレンジの考え方です。実際の運用においては、暗号マイニング企業のビジネスモデル、株主構成、所在州の法律、国際的な税収協定など、多くの要因が最適なプランの設計に影響を与えます。税務アレンジは画一的な公式ではなく、企業の具体的な状況に「カスタマイズ」する必要があります。