Siapa yang menguasai penyimpanan stablecoin, dia yang menguasai masa depan perbankan.

Penulis: Decentralised.Co

Kompilasi: Shenchao TechFlow

Siapa pun yang menguasai dasar stablecoin, dia akan menguasai masa depan perbankan. Selama 200 tahun terakhir, bank berkembang dengan mengumpulkan simpanan; perusahaan fintech memperluas bisnis mereka dengan menyewa simpanan. Namun kini, stablecoin membuat simpanan menjadi dapat dipindahkan, perubahan ini sedang membentuk kembali lanskap perbankan global.

Setiap revolusi di sektor perbankan dimulai dari perubahan cara penyimpanan dana.

Pada abad ke-19, bank menerbitkan tiket pribadi yang didukung oleh emas, tetapi kepercayaan hanya terbatas pada lokal dan sangat rapuh.

Pada abad ke-20, kepercayaan terpusat melalui Federal Reserve dan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) melahirkan raksasa bank seperti JPMorgan Chase dan Citibank.

Pada tahun 2010-an, perusahaan fintech membangun bank baru melalui cara digital, seperti Revolut dan Nubank.

Saat ini, stablecoin telah sepenuhnya menarik simpanan dari bank dan mewujudkan kemampuan yang dapat diprogram, tanpa batas, dan dengan likuiditas tinggi dalam skala internet.

Perusahaan fintech di era Web2 memang telah merancang ulang antarmuka bank, tetapi infrastruktur tetap tidak berubah.

Misalnya, Revolut menyimpan simpanan pelanggan di Bank Lloyds; cadangan Nubank akhirnya disimpan di Bank Sentral Brasil; Wise masih melakukan penyelesaian melalui SWIFT. Perusahaan-perusahaan ini mengubah cara orang berinteraksi dengan uang, tetapi tidak mengubah tempat uang sebenarnya disimpan.

Oleh karena itu, di antara 15 bank baru terbesar di dunia, 9 di antaranya masih memiliki pendapatan kurang dari 100 dolar AS per pengguna per tahun.

Perusahaan teknologi keuangan Web2 telah menciptakan aplikasi perbankan yang lebih baik, sementara bank baru di bidang kripto (Crypto neobanks) sedang membangun perbankan yang lebih baik.

Bank-bank ini beroperasi dengan secara langsung memegang simpanan stablecoin di dalam rantai dan menggunakan saldo tersebut sebagai basis modal mereka. Mirip dengan bank tradisional, mereka juga akan melakukan penyimpanan, tetapi berbeda karena mereka tidak meminjam melalui neraca yang tidak transparan, melainkan mengarahkan likuiditas ke pasar rantai yang transparan, seperti obligasi negara AS yang ter-tokenisasi atau kolam pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Pengguna dapat melihat aliran dana, dan dalam beberapa kasus, juga dapat membagikan keuntungan.

Karena keuangan yang dapat diprogram tidak memerlukan cabang fisik, ia dapat melakukan ekspansi tercepat di tempat-tempat yang tidak dapat dilayani oleh bank tradisional.

Di banyak daerah di mana bank tidak dapat melindungi nilai aset, bank baru yang didorong oleh stablecoin telah menjadi cara default untuk menyimpan, membayar, dan mentransfer dana.

Menurut data Chainalysis, total aliran cryptocurrency ke Amerika Latin tahun lalu melebihi 1,5 triliun USD, dengan Brasil saja mencapai 319 miliar USD, di mana hampir 90% berasal dari stablecoin yang digunakan untuk tabungan, gaji, dan remitansi.

Dengan masuknya stablecoin ke arus utama, simpanan juga mulai terakumulasi di luar sistem perbankan.

Saat ini, lebih dari 3000 miliar dolar mengalir dalam bentuk dolar digital antara dompet dan obligasi negara yang tertokenisasi, meskipun aliran ini belum terkoordinasi, tetapi skala sudah cukup besar.

Situasi serupa terjadi pada abad ke-19: ratusan “bank bebas” menerbitkan catatan mereka sendiri, di mana setiap catatan didukung oleh cadangan yang berbeda. Ini menyebabkan terjadinya penarikan bank yang sering dan runtuhnya kepercayaan, hingga JPMorgan dan yang lainnya mulai mengintegrasikan simpanan untuk mengembalikan stabilitas dan menyatukan seluruh sistem.

Bank baru di bidang kripto sedang menyelesaikan masalah yang sama dengan mengorganisir setoran dolar digital yang terdesentralisasi untuk mencapai sistematis.

Menurut laporan “BIG IDEAS 2025” dari ARK Invest, jumlah penyelesaian stablecoin pada tahun 2024 melebihi 15,6 triliun dolar AS, lebih banyak daripada total Mastercard dan American Express.

Platform yang mengelola aliran dana ini, seperti dompet, bursa, dan bank kripto baru, secara diam-diam menjadi lapisan penyelesaian baru dalam keuangan global.

Protokol seperti KAST, Tria, dan Plasma sedang menjadi pusat default untuk likuiditas stablecoin, mirip dengan bagaimana JPMorgan pernah mengkonsolidasikan penyelesaian dolar, atau peran Stripe di bidang pembayaran online.

KAST adalah bank jenis baru untuk pembayaran; Tria membangun akun self-custody untuk pengguna; Plasma menyediakan infrastruktur on-chain yang mendorong aliran dana.

Oleh karena itu, raksasa seperti BNY Mellon dan Visa sedang berlomba-lomba mengintegrasikan jaringan pembayaran stablecoin, sementara Stripe sedang membangun blockchain Layer 1 mereka sendiri. Mereka semua mengejar tujuan yang sama: menguasai tempat penyimpanan dolar digital, karena semua bisnis lain di sektor keuangan dibangun di atasnya.

Bank tradisional menghasilkan keuntungan beberapa persen dengan meminjamkan dan berinvestasi dari simpanan, tetapi hampir tidak pernah mengembalikan keuntungan tersebut kepada pengguna.

Dengan tokenisasi dolar, pendapatan tidak lagi tersembunyi di bawah neraca bank. Pengguna dapat melihat secara real-time sumber dan tujuan pendapatan, bahkan dapat langsung membagikan pendapatan.

Total deposito bisnis global diperkirakan sekitar 87 triliun dolar AS.

Seiring semakin banyak dana yang berpindah ke blockchain, modal ini tidak lagi membutuhkan perantara untuk mentransfer atau menghasilkan keuntungan, tetapi membutuhkan efisiensi. Dan siapa pun yang dapat membangun jaringan pembayaran di blockchain ini, akan mendominasi dalam putaran berikutnya dari perubahan industri perbankan.