ABD borsası son bir ayın en büyük tek günlük düşüşünü yaşadı, ne oldu?

Yazar: Wall Street Günlüğü

Amerikan hükümetinin kapanmasının sona ermesiyle gelen kısa süreli iyimserlik hızla sönümlendi, piyasa odak noktası ertelenmiş ekonomik verilere, Fed'in faiz indirimine yönelik belirsizliklere ve yüksek değerli teknoloji hisselerine yönelik endişelere kaydı ve bu durum yüksek değerli teknoloji hisseleri ile riskli varlıklara yönelik geniş çaplı bir satış dalgasını tetikledi.

13 Ekim Perşembe günü, ABD borsalarının üç ana endeksi, o günkü işlemlerde toplu olarak düştü ve teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Nasdaq Kompozit Endeksi %2.29'luk büyük bir düşüşle kapandı.

Risk algısı kötüleşti ve kripto para piyasasına da yayıldı, Bitcoin 100.000 dolar eşiğini aştı, Ethereum bir ara %10'dan fazla düştü.

Bu satışın doğrudan katalizörü, birçok ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilisinin yaptığı temkinli açıklamalardır; bu açıklamalar, faiz indirimlerinin dikkatli yapılması gerektiğini ima etmektedir. CME verilerine göre, faiz oranı vadeli işlem piyasası, faiz indirimleri olasılığının bir hafta önceki %70’in üzerinden, yaklaşık %50’ye düştüğünü göstermektedir.

Bu dönüşüm, bu ay içinde devam eden piyasa döngüsünü daha da artırdı. Raporlara göre, yatırımcılar bu yıl en iyi performans gösteren hisse senetlerinden kar elde ediyor ve daha düşük değerlemeye sahip, daha savunmacı sektörlere yöneliyor; bu “güvenli liman modu” Perşembe günkü işlemlerde kendini açıkça gösterdi.

ABD borsası bir ayın en büyük tek günlük düşüşünü gerçekleştirdi.

Amerikan hükümetinin kapanma olayı sona erdi, ekonomik verilerin yayınlanması ertelendi, yatırımcılar Fed'in Aralık ayında faiz indirimine yönelik beklentilerini yeniden değerlendirdi, Perşembe günü ABD borsası bir ayın en büyük günlük düşüşünü yaşadı.

ABD hisse senedi referans endeksi:

S&P 500 endeksi 113.43 puan düşerek %1.66'lık bir kayıpla 6737.49 puana geriledi.

Dow Jones Sanayi Ortalaması, 797.60 puan düşerek %1.65'lik bir kayıpla 47457.22 puana geriledi ve kapanış tarihindeki en yüksek seviyeden uzaklaştı.

Nasdaq, 536.102 puan düşerek %2.29'luk bir kayıpla 22870.355 puanda kapandı. Nasdaq 100 endeksi 536.102 puan düşerek %2.05'lik bir kayıpla 24993.463 puanda kapandı.

Russell 2000 endeksi %2.77 düşüşle 2382.984 puanla kapandı.

Korku Endeksi VIX, %14.33 artışla 20.02'ye yükseldi, Beijing saatiyle 04:23'te 21.31'e kadar yükseldi, ardından artışında bir miktar gerileme yaşandı.

Teknoloji Yedilisi:

Amerikan teknoloji hisseleri yedi dev (Magnificent 7) endeksi %2.26 düşerek 203.76 puana geriledi.

Tesla %6.64 düşüşle kapandı, Nvidia %3.58 düştü, Google A %2.84 düştü, Amazon %2.71 düştü, Microsoft %1.54 düştü, Meta ise %0.14 artış gösterdi.

Çip hisseleri:

Philadelphia Yarı İletken Endeksi %3.72 düşüşle 6818.736 puandan kapandı.

AMD %4,22 düştü, TSMC %2,90 düştü.

Jia Gu Wen %4,15 düştü, Broadcom %4,29 düştü, Qualcomm %1,23 düştü.

Birçok Fed yetkilisi şahin söylemlerde bulundu, “orta yolcu” sarsılmaya başladı.

Birçok Federal Reserve yetkilisi, enflasyon konusunda endişelerini dile getiren şahin açıklamalarda bulundu ve gelecekteki faiz indirimlerine temkinli bir yaklaşım sergiledi.

Cleveland Fed Başkanı Hammack (2026 FOMC oy vereni), enflasyonun önümüzdeki 2-3 yıl boyunca %2 hedefine yüksek kalmasını beklediğini belirtti. İstihdam piyasasındaki zayıflıkla birlikte, Fed'in istihdam hedefi (yani çift hedefin istihdam kısmı) zorluklarla karşı karşıya. Gümrük vergilerinin enflasyonu artırması ve bunun önümüzdeki yılın başlarına kadar sürmesi bekleniyor. Fed, enflasyonu düşürmek için belirli bir düzeyde politika kısıtlaması sürdürmelidir.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Perşembe günü, ekonominin dirençli olması nedeniyle geçen ayki faiz indirimine karşı olduğunu ve Aralık ayındaki karara temkinli bir yaklaşım sergilediğini belirtti. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem de, para politikasının enflasyona “dayanması” gerektiğini düşündüğünü yineledi.

Enflasyon endişeleri ve bazı yetkililerin işgücü piyasasının hâlâ sağlam olduğuna inanması nedeniyle, giderek daha fazla karar verici, daha fazla para politikası gevşetme konusunda tereddütlerini dile getiriyor; bunlar arasında daha önce güçlü destek veren bazıları da var.

Son gelişmelere göre, Boston Fed Başkanı Susan Collins ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly - bu yıl faiz indirimine oy veren iki yetkili - şimdiye kadar en net ihtiyat sinyallerini verdiler. Collins, yakın zamanda daha fazla gevşeme politikasının “eşik seviyesinin oldukça yüksek olduğunu” açıkça belirtti, Daly ise şu anda Aralık ayındaki karar için sonuç çıkarmanın erken olduğunu ve "açık bir zihniyet"e sahip olduğunu söyledi.

Yakında açıklanacak olan devasa veriler (bu daha fazla değil, daha az belirsizlik getirebilir), son dönemdeki yoğun güvercin açıklamalarla birlikte, piyasayı Aralık ayındaki faiz indirimine yönelik bahislerini %50'nin altına itmiştir.

Aralık toplantısının iki olasılığı

Aralık toplantısına bakıldığında, sonuçlar “iki seçenek” lehine bir eğilim gösteriyor: ya faiz oranlarını sabit tutmak ya da tekrar 25 baz puan indirmek. Wall Street Journal muhabiri Nick Timiraos'un analizine göre, bir diğer olasılık ise, Fed'in Aralık ayında faiz indirmesi durumunda, gelecekteki daha fazla genişletici politika için daha yüksek bir eşik belirleyecek şekilde politika rehberliği sağlaması.

Son karar ne olursa olsun, Powell, Ekim toplantısındaki (iki kişinin karşı oy verdiği) oylamadan daha fazla karşı oy ile karşılaşabilir. Evercore ISI başkan yardımcısı Krishna Guha, Perşembe günü yayımlanan bir raporda, Collins'in Aralık'ta faiz indirimine açıkça karşı olduğu açıklamasının, “Powell'ın FOMC içindeki ihtilafları yönetme yeteneği konusunda endişelerimizi artırdığını” yazdı.

Guha analizi, eğer Federal Rezerv faiz indirimine karar verirse, Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid'in Collins ve Musalem gibi kişilerin desteğini alabileceğini; eğer Federal Rezerv hareketsiz kalmaya karar verirse, daha büyük bir faiz indirimi öneren yönetim kurulu üyesi Stephen Miran'ın, aynı şekilde gevşeme politikasını destekleyen yönetim kurulu üyeleri Christopher Waller ve Michelle Bowman ile birlikte karşı oy verebileceğini belirtiyor.

Bu, komite içindeki derin çatlakları daha da vurguladı ve Aralık ayındaki kararları belirsizlikle dolu hale getirdi.