QCP Capital: Kinerja Akhir Tahun BTC Bergantung Pada Kondisi Likuiditas Dan Perkembangan Makro Global

Secara Singkat

Bitcoin menghadapi ujian krusial untuk mempertahankan level dukungan karena sentimen bearish dan tekanan makro global menantang kinerja akhir tahunnya.

Perusahaan aset digital yang berbasis di Singapura, QCP Capital, menerbitkan pembaruan pasar yang menunjukkan bahwa Bitcoin memulai Desember dengan tekanan setelah bergerak datar selama periode Thanksgiving yang tenang. Harga turun dari $91,000 menjadi $86,000 selama jam perdagangan awal Asia, menghapus sebagian besar keuntungan minggu lalu dalam beberapa jam.

Analis mengaitkan penjualan besar-besaran dengan serangkaian perkembangan bearish di seluruh Asia. Pernyataan hawkish dari Gubernur Bank of Japan Ueda membuat pasar swap memperkirakan probabilitas yang lebih tinggi untuk kenaikan suku bunga Jepang, mendorong imbal hasil Jepang dua tahun ke 1% dan menyiratkan peluang 76% untuk peningkatan pada pertemuan BOJ tanggal 19 Desember.

Selain itu, indeks manajer pembelian China menunjukkan kontraksi dalam aktivitas non-manufaktur untuk pertama kalinya dalam hampir tiga tahun, meningkatkan kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan ekonomi regional. Secara kolektif, faktor-faktor ini mendorong investor untuk mempertanyakan apakah likuiditas global benar-benar melonggar, meskipun ada kondisi makro yang tampaknya mendukung di Amerika Serikat.

Penurunan ini semakin diperburuk oleh komentar dari CEO Strategy, Phong Le, yang menyebutkan bahwa perusahaan dapat melikuidasi kepemilikan BTC jika sahamnya jatuh di bawah nilai aset bersih dan opsi pendanaan menjadi terbatas. Pernyataan ini memicu kepanikan, memaksa likuidasi posisi long yang terleveraged dan meningkatkan kecemasan pasar mengenai potensi pengecualian Strategy dari indeks saham utama menjelang tinjauan tahunan Nasdaq pada 12 Desember dan pembayaran dividen yang akan datang.

Bitcoin Menghadapi Uji Dukungan Kunci Di Tengah Sinyal Makro Campur Dan Perubahan Aliran ETF

Meskipun tekanan sentimen ini, lingkungan makroekonomi tetap relatif mendukung untuk cryptocurrency. Pengetatan kuantitatif resmi berakhir hari ini, kemungkinan pemotongan suku bunga Desember telah meningkat menjadi 87% di Kalshi, dan probabilitas kandidat pro-crypto Kevin Hassett menjadi Ketua Federal Reserve berikutnya telah meningkat menjadi 66%. Aliran dana dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) telah kembali ke aliran bersih, menunjukkan pergeseran positif.

Namun, pergerakan harga Bitcoin telah menyimpang dari narasi makro yang lebih luas. Setelah rebound 15% dari titik terendah baru-baru ini sekitar $81.000, penarikan kembali diharapkan. Pertanyaan kunci adalah apakah BTC dapat mempertahankan level support sebelumnya seiring dengan semakin meningkatnya sentimen bearish, dengan hasil yang mungkin dipengaruhi oleh kondisi likuiditas dan aliran terkait strategi. Responsifitas Bitcoin terhadap perubahan likuiditas tetap terlihat jelas, dan penurunan terbaru menyoroti sensitivitas tersebut.

Dengan pelonggaran likuiditas AS dan hambatan makro dari Asia yang semakin meningkat, sesi perdagangan mendatang akan sangat penting untuk menentukan apakah Bitcoin dapat menutup tahun 2025 di wilayah positif.

Pada saat penulisan, Bitcoin diperdagangkan pada $85.852, mencerminkan penurunan 5,93% dalam 24 jam terakhir, dengan rendah $85.811 dan tinggi $91.837. Total kapitalisasi pasar cryptocurrency global berada di $2,92 triliun, turun 5,67% selama periode yang sama, sementara volume perdagangan 24 jam telah mencapai $138,32 miliar, menandai peningkatan 70,72%.