Các tín hiệu từ thị trường phái sinh dự đoán biến động giá Ethereum như thế nào? Phân tích lãi suất tài trợ và lãi mở

Ethereum thị trường phái sinh hiển thị tín hiệu tăng giá với phân tích tỷ lệ funding và lãi suất mở

Thị trường phái sinh của Ethereum đã thể hiện sức mạnh đáng kể vào tháng 8 năm 2025, với lãi suất mở tăng vọt lên mức chưa từng có là 80 tỷ đô la trong vòng 24 giờ. Sự tăng trưởng phi thường này báo hiệu sự tự tin vững chắc của các tổ chức và nhu cầu đầu cơ về hiệu suất tương lai của ETH. Cảnh quan phái sinh cho thấy động lực tăng giá rõ rệt khi tỷ lệ funding vẫn được kiểm soát mặc dù giá ETH đã tăng 80% trong quý 3 năm 2025.

Dữ liệu thị trường cho thấy những thay đổi cấu trúc đáng kể trong các mô hình giao dịch:

| Chỉ số | Giá trị | Ý nghĩa | |--------|-------|-------------| | Lãi suất mở Derivatives | $80B | Mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của thị trường | | Khối lượng giao dịch hàng ngày | $14B | Gấp ba lần khối lượng Bitcoin, hiển thị sự chuyển dịch thanh khoản | | Tăng trưởng giá Q3 2025 | 80% | Vượt trội so với các loại tiền điện tử chính | | Mức hỗ trợ hiện tại | $3,900 | Nền tảng kỹ thuật vững chắc cho sự tăng trưởng liên tục |

Sự hội tụ của lãi suất mở đang tăng và việc tích lũy của các tổ chức gần mức giá $4,200 cho thấy một sự chuyển mình tiềm năng của thị trường hướng tới động lực tăng giá tiếp tục. Các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán Ethereum có thể mở rộng đà tăng của nó hướng tới $5,800, được hỗ trợ bởi mô hình bao trùm tăng giá được quan sát tại các mức hỗ trợ quan trọng. Người tham gia thị trường nên lưu ý rằng sự bùng nổ này không chỉ đơn thuần là một cú nhảy ngắn hạn mà là một sự tái cấu trúc cơ bản của động lực thị trường ủng hộ giá trị lâu dài của Ethereum.

Khối lượng hợp đồng tương lai ETH chiếm 85,2% thị trường phái sinh crypto, vượt qua Bitcoin

Lĩnh vực phái sinh tiền điện tử đã trải qua một sự chuyển mình đáng kể vào năm 2025, với khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum chiếm tới 85,2% thị trường. Sự biến đổi đáng chú ý này đại diện cho một sự chuyển giao quyền lực lớn trong lĩnh vực phái sinh, khi sự thống trị truyền thống của Bitcoin giảm đi đáng kể. Dữ liệu từ phân tích thị trường cho thấy tổng hợp ETH và các altcoin giờ đây chiếm khoảng 85,2% tổng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử.

Sự phát triển của thị trường này được phản ánh rõ ràng trong khối lượng giao dịch so sánh:

| Tài sản | Khối lượng giao dịch hàng ngày (2025) | Thay đổi so với năm trước | |-------|----------------------------|----------------------| | Ethereum | $17.2 billion | Tăng giá | | Bitcoin | $16.4 billion | Giảm 14% | | Hợp đồng tương lai Ether | Kỷ lục 16K hợp đồng ($1.8B giá trị danh nghĩa) | Mới là cao nhất mọi thời đại |

Nhu cầu từ các tổ chức đã thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ này, với lãi suất mở hợp đồng tương lai Ether tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 27.9K hợp đồng ( có giá trị 3.4 tỷ đô la ) vào cuối tháng 6 năm 2025. Sự tăng vọt này trùng với sự tự tin ngày càng tăng vào hệ sinh thái DeFi của Ethereum bất chấp sự biến động giá, cho thấy rằng hoạt động giao dịch thường mang lại câu chuyện khác so với chỉ riêng sự biến động giá.

Đáng chú ý, xu hướng này xuất hiện mặc dù giá Ethereum giảm 25% trong một phần của năm 2025, làm nổi bật cách mà thị trường phái sinh đôi khi khác biệt so với tâm lý thị trường giao ngay. Các nhà đầu tư tổ chức đã thể hiện một xu hướng dài rõ ràng đối với hợp đồng tương lai Ethereum, được thúc đẩy bởi niềm tin cơ bản vào việc mở rộng tiện ích và các chỉ số áp dụng của mạng.

Các chỉ số on-chain cho thấy tiềm năng phục hồi mạnh mẽ cho giá ETH, nhắm đến $4,865

Hoạt động trên chuỗi của Ethereum đã thể hiện sự bền bỉ đáng kể vào năm 2025, với các chỉ số chính chỉ ra một mục tiêu giá quan trọng là $4,865. Mạng lưới đã cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng kể từ tháng 4, tăng từ khoảng $1,645 lên mức hiện tại trên $4,470, tương đương với mức tăng hơn 170% trong vài tháng. Đường đi này phù hợp với các mẫu hình chấp nhận của các tổ chức và sự tham gia ngày càng tăng của các validator.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy bằng chứng thuyết phục cho động lực tăng giá liên tục của ETH:

| Chỉ số | Tình trạng hiện tại | Tác động đến giá | |--------|---------------|----------------| | Tỷ lệ Staking | Tiến gần đến ngưỡng 30% | Lịch sử trước các đợt tăng giá | | EigenLayer TVL | Đã vượt qua 15 tỷ USD | Tạo ra cơ hội lợi suất bổ sung | | Danh sách rút tiền | $12 tỷ | Chỉ số sự tin tưởng mạnh mẽ của người nắm giữ | | Nhu cầu ETF | Tăng trưởng ổn định | Cung cấp áp lực mua bền vững |

Khối lượng giao dịch và hoạt động mạng càng hỗ trợ thêm cho triển vọng tăng giá này, với số lượng giao dịch hàng ngày duy trì ở mức cao. Việc tích hợp ngày càng tăng của các giải pháp Layer 2 đồng thời đã nâng cao khả năng mở rộng của Ethereum trong khi vẫn bảo tồn tính bảo mật. Các nhà phân tích chuyên gia dự đoán rằng sự kết hợp của các cải tiến kỹ thuật, dòng tiền từ các tổ chức và các chỉ số trên chuỗi thuận lợi có thể đẩy ETH về mức mục tiêu 4,865 đô la trước khi có thể đạt được các mức cao hơn từ 5,000 đến 7,000 đô la vào cuối năm 2025. Hành vi gần đây của các validator cho thấy sự tích lũy hơn là phân phối, cung cấp thêm hỗ trợ cho quỹ đạo giá này.