新金砖国家货币：2025年的技术分析与展望

BRICS国家之间共同币的倡议(巴西、俄罗斯、印度、中国和南非)代表了全球经济格局中最重要的金融发展之一。该替代系统旨在减少对美元的依赖，增强成员国之间的经济合作。我们详细分析了这一倡议的现状及其对全球金融市场的技术影响。

基础与历史背景

BRICS集团于2009年正式成立，代表了全球约40%的人口和约25%的全球GDP。该集团日益增强的经济影响力推动了关于替代美元主导的金融体系的讨论。

创建一种共同币或替代金融机制的动机主要因三个因素而增强：

• 财务自主权: 降低对西方经济制裁的脆弱性
• 商业效率: 降低成员国之间交易的转换成本
• 货币稳定性：保护免受外部货币政策引起的汇率波动

提议系统的技术架构

在2023年约翰内斯堡峰会上，金砖国家讨论了实施这一替代金融系统的三种可能结构：

1. 跨境结算系统 (BRICS Pay)

BRICS Pay于2025年推出，建立了一种基础设施，以实时结算跨境交易，利用各国中央银行的数字货币(CBDCs)。该系统通过基于mBridge项目的多区块链平台，使用与Ethereum兼容的技术进行操作。

系统允许：

• 成员国商业银行之间的即时清算
• 与SWIFT相比，运营成本降低
• 连接本地支付系统，如巴西的PIX

2. 可互操作的CBDC实施

BRICS国家的中央银行加快了其数字货币的开发，采用了允许互操作性的协议：

• 直接转换：国家数字货币之间的自动交换
• 智能合约：直接在基础设施上编程商业和金融条款
• 可追溯性：在保持国家货币主权的同时，实现国际交易的透明度

中国凭借其e-CNY在这一发展中保持领先地位，到2025年在其CBDC中进行了超过3.5亿笔交易。

3. 参考币篮

一个灵感来自于国际货币基金组织(特别提款权)的结构正在实施，以：

• 建立基于金砖国家货币加权的计量单位
• 作为商品和商业合同定价的参考
• 作为对传统储备的补充价值储备运行

该篮子的建议组成考虑了各国的相对经济权重，其中约30%为人民币，25%为印度卢比，20%为俄罗斯卢布，15%为巴西雷亚尔，10%为南非兰特。

技术和经济优势

金砖国家实施替代金融结构提供了显著的好处：

• 运营成本降低：消除成员国之间交易中的西方金融中介，降低费用高达3.5%

• 结算速度：基于现代技术的系统允许几乎即时结算，相比传统的SWIFT系统需要2-3天

• 结构性韧性：去中心化架构提供了更高的安全性，以防止系统中断和外部攻击

• 货币自主权：保护免受外部国家货币政策引发的汇率冲击

实施挑战

尽管取得了进展，金砖国家的金融结构面临着显著的技术和政治障碍：

1. 经济和技术差异

BRICS国家的经济结构存在差异：

• 人均GDP在US$2,400到US$11,000之间
• 年通胀率在2.5%到8.7%之间
• 不同的金融数字化水平

这些差异为建立共同的货币参数和整合不同的技术系统带来了复杂性。

2. 治理与监管

创建一个替代金融系统需要：

• 建立标准化的合规协议
• 定义平衡成员影响力的治理结构
• 商业和金融争议解决机制

3. 国际采用

为了与美元体系竞争，预计到2025年美元将占全球储备的约58-60%，金砖国家体系需要：

• 在成员国之外获得接受
• 建立足够的流动性以进行全球操作
• 开发强大的二级市场

当前状态和下一步

截至2025年9月，金砖国家在去美元化的举措上取得了显著进展，但尚未推出统一货币。主要成就包括：

• 增加本币之间的双边贸易，减少对美元的依赖
• 实施金砖国家支付系统以便于国际交易
• 在中国CIPS系统与其他成员的支付系统之间建立链接的开发
• 国家CBDC的互操作性进展

俄罗斯官员确认在以当地货币而非美元进行贸易结算方面取得了进展。尽管统一货币仍然是一个遥远的前景，但金砖国家内部的贸易正在逐渐独立于美元。

对全球市场的影响

这种替代金融结构的发展具有长期潜在影响：

• 储备多样化：全球中央银行可以增加对以金砖国家货币计价的资产的配置

• 商品定价：新的石油、矿产和农产品价格基准可能会在美元标准之外出现，

• 制裁的有效性：替代金融机制可能会降低单边经济制裁的有效性

• 金融创新: 系统之间的竞争可以加速全球金融基础设施的现代化

数字交易平台正在适应这些变化，提供包括金砖国家货币的交易对以及基于这些资产的新金融工具。

总之，尽管金砖国家共同货币的概念仍在发展中，但替代支付和结算系统的进展在全球金融格局中代表了重大的变革。这些举措反映了经济多极化的趋势以及新兴国家在国际金融体系中追求更大自主权的愿望。