Perak Pecah $75, RMB Melonjak Melebihi 7.0: Aliran Modal Global Membentuk Ulang Pasar saat Bitcoin Menghadapi Titik Persimpangan Opsi $23.7B

Saat pasar keuangan global mengalami tekanan likuiditas pasca-liburan, gambaran yang lebih jelas mulai terbentuk tentang ke mana modal sedang bergerak. Cerita dimulai dari pasar mata uang dan komoditas, di mana sesuatu yang signifikan sedang terjadi: Offshore Chinese Yuan telah menembus level 7.0 terhadap USD untuk pertama kalinya dalam lebih dari setahun, menandakan pergeseran aliran modal internasional. Bagi investor yang menghitung kurs konversi—sekitar 21.000-22.000 RMB untuk setiap 3.000 USD pada kurs saat ini—penguatan ini mewakili peluang sekaligus risiko tergantung posisi mereka. Sementara itu, logam mulia sedang melakukan reli yang luar biasa, dengan perak melampaui angka $75 per ons (naik sekitar 161% sejak awal tahun) dan emas menetapkan rekor tertinggi baru di atas $4.530 per ons.

Kisah Penguatan RMB: Repatriasi Modal dalam Aksi

Terobosan offshore Yuan bukan sekadar cerita tentang melemahnya dolar. Menurut analis Industrial Securities, langkah terbaru penguatan RMB ini mencerminkan dinamika yang lebih dalam: percepatan repatriasi modal dan meningkatnya permintaan penyelesaian valuta asing dari entitas China. Konvergensi antara “tekanan pelonggaran dolar” dan “penarikan modal” menunjukkan tren penguatan ini mungkin masih dalam tahap awal. Bagi pengelola portofolio global, pergeseran ini membawa implikasi. Saat mengonversi 3.000 USD ke RMB dalam lingkungan saat ini, investor menyaksikan kurs yang menguntungkan yang mencerminkan kepercayaan yang lebih luas terhadap trajektori ekonomi China.

Kekuatan mata uang ini dapat menambah selera risiko baru ke pasar saham, terutama menguntungkan saham domestik China dan aset yang dinominasikan dalam RMB. Industrial Securities memproyeksikan bahwa di bawah kondisi arus masuk modal yang berkelanjutan, kekuatan RMB dapat bertahan—sebuah perkembangan yang bertentangan dengan narasi pasar yang sepenuhnya berpusat pada AS dan menegaskan sifat multipolar dari aliran modal modern.

Logam Mulia: Ketika Komoditas Menjadi Tempat Aman dan Pusat Keuntungan

Kenaikan perak ke $75 mewakili hari perdagangan kelima berturut-turut dengan kenaikan, menentang pola lindung nilai inflasi tradisional dan justru mencerminkan kendala pasokan nyata dan ketidakpastian geopolitik. Lonjakan ini melampaui spekulasi semata: analis seperti Wyckoff memproyeksikan target akhir tahun sebesar $4.600 untuk emas, sementara ekonom Jim Rickards berani membuat prediksi lebih berani—emas berpotensi mencapai $10.000 pada akhir 2026, dengan perak berpotensi menyentuh $200.

LME tembaga juga telah menembus level historis $12.000 per ton, dengan Citibank membayangkan skenario bullish di angka $15.000. Kekuatan kompleks komoditas ini menciptakan peluang arbitrase, seperti yang terlihat dari dana futures perak yang diperdagangkan secara publik di China—Guotai Junan Silver Futures Securities Investment Fund (LOF). Dana ini sebelumnya diperdagangkan dengan premi 45% terhadap nilai aset bersih saat reli perak mempercepat, menarik modal arbitrase yang masuk melalui saluran langganan. Setelah penangguhan dan dilanjutkannya perdagangan, premi ini menyusut menjadi sekitar 29,64%, menunjukkan sifat sementara dari dislokasi tersebut tetapi juga intensitas minat investor terhadap eksposur logam mulia.

Bitcoin di Persimpangan: $23,7 Miliar Opsi Menimbang Arah

Pasar Bitcoin menunjukkan gambaran yang lebih ambigu. Setelah mengkonsolidasikan di antara level $85.000 dan $90.000, perdagangan saat ini mencerminkan beban dari ekspektasi kadaluarsa opsi sebesar $23,7 miliar yang menunggu di depan. Kewajiban kontraktual ini akan menentukan momentum jangka pendek dan skenario breakout potensial.

Kasus Bullish: Analis seperti Michaël van de Poppe berpendapat bahwa momentum pasar komoditas sedang terbentuk, dengan likuiditas yang berpotensi berputar ke aset digital. Dengan kondisi makroekonomi yang mendukung, Bitcoin bisa menembus resistansi $90.000 dan menargetkan $100.000. Analis on-chain Murphy menyoroti bahwa sekitar 670.000 BTC terkumpul di sekitar level $87.000, membentuk support yang kokoh. Analis Mark juga tetap yakin bullish, menargetkan $91.000.

Kasus Cautious: Lennart Snyder dan Ted menyarankan kesabaran, menunjukkan bahwa harga mungkin perlu menguji ulang support di dekat $85.000 sebelum ada kenaikan breakout yang valid. Kapoor Kshitiz dan peneliti CoinDesk mencatat bahwa Bitcoin hanya menghabiskan 28 hari di kisaran $70.000-$80.000 (konsolidasi lemah), dibandingkan hampir 200 hari di kisaran $30.000-$50.000 (support kuat). Konteks historis ini menunjukkan bahwa pullback di masa depan mungkin memerlukan konsolidasi yang lebih lama di level saat ini.

COO BTSE Jeff Mei merangkum variabel kebijakan Fed: jika Federal Reserve menghentikan pemotongan suku bunga di Q1 2026, Bitcoin bisa turun ke $70.000; sebaliknya, jika “quantitative easing implisit” berlanjut, arus institusional dapat mendorong harga ke arah $92.000-$98.000. Peneliti CryptoQuant Axel Adler Jr. memberi peringatan teknis—RSI bulanan Bitcoin telah turun ke 56,5, mendekati rata-rata pergerakan 4 tahun di 58,7. Jika turun di bawah 55, bisa memicu koreksi yang lebih dalam.

Lensa historis terbukti mengungkapkan: Ali Charts mencatat bahwa Bitcoin membutuhkan sekitar 1.064 hari untuk naik dari dasar ke puncak, tetapi sekitar 364 hari untuk turun ke dasar berikutnya. Mengikuti pola ini, Oktober 2026 mungkin melihat titik terendah siklus berikutnya di sekitar $37.500 (retracement 80% dari kenaikan sebelumnya)—jika ritme historis tetap berlaku.

Ethereum dan Altcoin: Konsolidasi Tanpa Keyakinan

Ethereum berfluktuasi antara $2.700 dan $3.000 tanpa membangun momentum arah yang jelas. Harga saat ini di $3.00K dengan kinerja tahun ini -5,68%. Analis Ted mengidentifikasi dua katalis yang diperlukan untuk volatilitas: baik merebut kembali angka $3.000 secara tegas, atau menguji ulang support di $2.700-$2.800.

Kapoor Kshitiz mengamati bahwa sejak 21 November, investor besar telah mengakumulasi 4,8 juta ETH dengan biaya rata-rata $2.796—level penting untuk dipantau. Jika ditembus, support on-chain berikutnya yang berarti muncul di dekat $2.300. Jeff Mei memproyeksikan bahwa masa depan ETH yang terbatas pada kisaran sangat bergantung pada trajektori Federal Reserve: jika pemotongan suku berhenti, harapkan dasar di $2.400; jika QE tersembunyi berlanjut, $3.600 menjadi mungkin.

CryptoBullet mengidentifikasi preseden yang mengkhawatirkan: aksi harga ETH saat ini meniru kondisi pasar 2022. Jika support saat ini gagal, harga mungkin menyusut ke kisaran $2.200-$2.400 sebelum mencoba rebound menuju rata-rata pergerakan 200 hari.

Namun di tengah ketidakpastian jangka pendek, Yi Lihua dari Trend Research tetap yakin bahwa ini adalah fase capitulation dan kisaran bottom. Perusahaannya berencana melakukan penempatan dana baru sebesar $1 miliar untuk membeli saat harga turun, bertaruh bahwa pasar bullish besar 2026 akan terwujud.

Analis Axel Bitblaze menawarkan perspektif yang lebih bernuansa: jika Bitcoin tetap dalam koreksi siklus tengah alih-alih puncak siklus, lingkungan menjadi semakin kondusif bagi altcoin berkualitas untuk naik, dengan proyek-proyek tertentu berpotensi mencapai rekor tertinggi baru selama fase ini.

Suhu Pasar dan Aliran Modal: Sinyal Ketakutan Menekan Sebelum Penguatan

Per akhir Desember, Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto tercatat di angka 20—menandakan wilayah “Ketakutan Ekstrem”. Dalam 24 jam, terjadi liquidasi sebesar $181 juta secara global di semua posisi, dengan Bitcoin menyumbang $73,65 juta, Ethereum $24,97 juta, dan Solana $10,3 juta. ETF Bitcoin dan Ethereum secara berurutan mencatat arus keluar bersih, dengan ETF Bitcoin turun $175 juta (lima hari berturut-turut keluar) dan ETF Ethereum turun $52,70 juta. Hanya ETF Solana dan XRP yang mencatat arus masuk—$1,48 juta dan $11,93 juta masing-masing.

Konfigurasi ketakutan ekstrem, liquidasi, dan arus keluar institusional ini biasanya mendahului reli pemulihan, meskipun durasinya belum pasti. Performa terbaik di antara kripto termasuk pippin (naik 8,4%), Bitcoin Cash (naik 5,9%), dan Curve DAO (naik 5%), menunjukkan pemulihan selektif yang sudah mulai muncul.

Jalan ke Depan: Ketika Geopolitik Bertemu Kebijakan Moneter

Konvergensi penguatan RMB, kekuatan komoditas, dan konsolidasi kripto mencerminkan kekuatan makroekonomi yang lebih luas yang membentuk ulang alokasi modal. Probabilitas Federal Reserve mempertahankan suku bunga di Januari diperkirakan sebesar 84,5%—sebuah sinyal yang mendukung kenaikan harga aset di berbagai kelas. Pertanyaan utama adalah apakah penyelesaian opsi $23,7 miliar Bitcoin akan memicu keyakinan arah atau memperpanjang konsolidasi lebih jauh ke 2026.

Bagi investor yang mengikuti tren penguatan RMB dan mempertimbangkan kembali konversi 3.000 USD ke RMB, pesan yang jelas: aliran modal global sedang berputar, lindung nilai komoditas menarik uang nyata, dan pasar kripto sedang memposisikan diri untuk kenaikan besar atau konsolidasi lebih dalam—dengan sedikit ruang di tengah.