Danh mục đầu tư $309 tỷ USD của Warren Buffett: Trong 5 cổ phiếu tài chính này, cổ phiếu nào xứng đáng được bạn chú ý vào năm 2026?

Dù đã rút khỏi vai trò CEO tại Berkshire Hathaway, dấu ấn chiến lược của Warren Buffett vẫn rõ ràng trong các khoản đầu tư của tập đoàn. Nhà đầu tư huyền thoại này vẫn giữ chức chủ tịch hội đồng quản trị và là cổ đông lớn nhất, duy trì ảnh hưởng đáng kể đối với hướng đi của công ty. Một chi tiết nổi bật cho thấy khoảng 35% danh mục trị giá 309 tỷ USD của Berkshire tập trung vào năm cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính—một minh chứng cho niềm tin bền vững của Buffett vào các doanh nghiệp này và khả năng tồn tại lâu dài của chúng.

Năm khoản đầu tư cốt lõi thúc đẩy Chiến lược Tài chính của Berkshire

Cơ cấu của phân khúc dịch vụ tài chính của Berkshire Hathaway thể hiện sự đa dạng trong lĩnh vực này. American Express đứng vị trí dẫn đầu, chiếm 17,3% toàn bộ danh mục theo hồ sơ quy định 13-F mới nhất. Đây là một trong những vị thế nổi tiếng nhất của Buffett—một khoản đầu tư ông đã duy trì trong nhiều thập kỷ và rõ ràng tuyên bố sẽ giữ vĩnh viễn. Sức mạnh thương hiệu và lòng trung thành của khách hàng phù hợp với sở thích của Buffett đối với các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững.

Bank of America xếp thứ hai trong các khoản đầu tư tài chính và thứ ba trong tất cả các vị thế của Berkshire, chiếm 9,6% tài sản. Trong khi sự nhiệt huyết của Buffett đối với cổ phiếu ngân hàng truyền thống đã giảm trong những năm gần đây, cam kết lớn của ông với BofA thể hiện sự tin tưởng vào khả năng phục hồi và chất lượng quản lý của tổ chức này. Moody’s hoạt động với hai nguồn doanh thu—cung cấp phân tích rủi ro cho các tổ chức lớn đồng thời duy trì vị trí hàng đầu như một công ty xếp hạng tín dụng. Mô hình doanh thu kép này thu hút các nhà đầu tư muốn tiếp xúc cả dịch vụ phân tích lẫn chức năng kiểm soát trong thị trường tài chính. Cổ phần của Berkshire tại Moody’s chiếm 4,1% giá trị danh mục.

Chubb là một bổ sung gần đây vào các vị thế chính của Buffett, phản ánh quá trình tích lũy có hệ thống trong hai năm qua. Chuyên gia bảo hiểm tài sản và thiệt hại này phù hợp với chuyên môn đã được chứng minh của Buffett trong lĩnh vực bảo hiểm. Hiện tại, Chubb chiếm 3,1% trong danh mục của Berkshire. Đứng cuối danh sách năm cổ phiếu là Visa, nhà lãnh đạo trong hạ tầng xử lý thanh toán, có giá trị khoảng 0,9% danh mục. Đà tăng trưởng dài hạn và hiệu ứng mạng của Visa tạo ra loại động lực tạo giá trị hợp chất thường thu hút vốn của Buffett.

Hiệu suất, Tiềm năng tăng trưởng và So sánh thu nhập

Đánh giá năm cổ phiếu này qua nhiều khía cạnh cho thấy bức tranh đầu tư tinh tế. Trong vòng mười hai tháng qua, American Express, Bank of America và Chubb đã thể hiện lợi nhuận tương đương, di chuyển cùng chiều hơn là vượt trội rõ ràng so với nhau. Visa, mặc dù ghi nhận lợi nhuận khiêm tốn hơn trong giai đoạn này, lại có triển vọng tăng trưởng tích cực nhất theo dự báo của Phố Wall. Dự báo giá mục tiêu cho thấy khả năng tăng giá vượt quá 20% trong năm tới. Bank of America chỉ thấp hơn một chút, với mục tiêu của các nhà phân tích dự đoán khoảng 20% tăng trưởng từ mức giá hiện tại.

So sánh về khả năng tạo thu nhập nghiêng về Bank of America rõ ràng hơn. Cổ tức dự kiến trong tương lai của BofA tương đương lợi suất 2,1%, cao hơn đáng kể so với các khoản cổ tức từ bốn cổ phiếu còn lại trong danh mục của Berkshire. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, sự khác biệt này trở nên quan trọng khi tính lãi kép lợi nhuận qua nhiều năm.

Các chỉ số định giá thể hiện một bức tranh phức tạp hơn. Chubb đạt mức P/E dự phóng thấp nhất là 11,3x, theo sau là Bank of America với 12,1x. Tuy nhiên, khi xem xét các dự báo tăng trưởng lợi nhuận trong 5 năm tới, Bank of America cho thấy giá trị vượt trội dựa trên chỉ số PEG, đạt 1,0 so với PEG cao hơn đáng kể của bốn vị thế còn lại.

Bank of America nổi bật là lựa chọn hàng đầu cho 2026

Đánh giá tất cả năm khoản đầu tư như các phương tiện xây dựng của cải lâu dài, mỗi cổ phiếu đều xứng đáng được xem xét trong một chiến lược đầu tư đa dạng. Không có cổ phiếu nào gây ra cảnh báo đỏ rõ ràng hoặc lý do lo ngại. Tuy nhiên, khi phải chọn ra lựa chọn hấp dẫn nhất để cân nhắc trong danh mục năm 2026, Bank of America nổi bật. Khả năng xếp hạng tích cực—dù là vị trí đầu hay thứ hai—trên từng khía cạnh phân tích tạo ra một hồ sơ rủi ro-lợi ích cân đối. Hiệu suất mạnh mẽ, kỳ vọng tăng trưởng hợp lý, khả năng tạo thu nhập hấp dẫn và hiệu quả định giá hội tụ để làm cho BofA trở thành ứng viên toàn diện nhất.

Điều kiện thị trường cũng cần xem xét. Trong các đợt điều chỉnh hoặc suy thoái kéo dài của thị trường chứng khoán, đặc tính phòng thủ của Chubb như một nhà cung cấp bảo hiểm có thể giảm thiểu thiệt hại hiệu quả hơn so với Bank of America, vốn nhạy cảm hơn với chu kỳ kinh tế. Đối với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn và tầm nhìn dài hạn, Bank of America là vị trí tối ưu trong số năm lựa chọn của Warren Buffett.

Sự hội tụ của các yếu tố—bao gồm các yếu tố thúc đẩy ngắn hạn từ việc tăng lãi suất hỗ trợ biên lợi nhuận ròng, độ an toàn của cổ tức nhờ sức mạnh vốn, và định giá không phản ánh lợi nhuận cơ bản—làm cho Bank of America trở thành đề xuất nổi bật cho các nhà đầu tư triển khai chiến lược phân bổ vốn mới vào đầu năm 2026.