Các quỹ ETF sinh lợi cao trả cổ tức hàng tháng: Hướng dẫn của bạn về thu nhập ổn định

Cổ tức hàng quý có vẻ hấp dẫn, nhưng còn nếu danh mục của bạn có thể mang lại thu nhập mỗi tháng? Đó chính xác là những ETF trả cổ tức hàng tháng mang lại—kết hợp giữa các khoản thanh toán ổn định và lợi suất hai chữ số. Chúng ta sẽ xem xét ba lựa chọn nổi bật đã thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư, trong đó có hai bổ sung tương đối mới vào thị trường ETF cổ tức.

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI): “Cường quốc” thu nhập

JEPI nổi bật như một trong những phương tiện trả cổ tức hàng tháng hấp dẫn nhất hiện nay. Với lợi suất theo quá khứ là 11,5%, quỹ này đã tích lũy hơn 21 tỷ đô la tài sản quản lý kể từ khi ra mắt vào năm 2020—một thành tựu đáng kể chỉ trong vài năm.

Chiến lược của quỹ tập trung vào việc tạo ra cổ tức hàng tháng ổn định qua một phương pháp kép: bán quyền chọn mua (call options) trong khi duy trì tiếp xúc với cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ. Sự kết hợp này giúp JEPI thu được cả cổ tức từ cổ phiếu và phí quyền chọn. Để tăng cường khả năng tạo thu nhập, quỹ đầu tư lên tới 20% tài sản vào các trái phiếu liên kết cổ phiếu (ELNs), đa dạng hóa nguồn thu nhập của mình.

Điều làm JEPI đặc biệt hấp dẫn đối với nhà đầu tư bảo thủ là vị thế phòng thủ của nó. Quỹ nắm giữ 116 vị trí khác nhau, không vị trí nào chiếm quá 2% tổng tài sản. Sự đa dạng này còn mở rộng đến phân bổ ngành: tiêu dùng thiết yếu (Coca-Cola, Pepsi, Hershey), dịch vụ tài chính (Progressive, Visa, Mastercard), và y tế (Abbvie, Bristol Myers) chiếm lĩnh các vị trí hàng đầu. Những ngành này vốn ổn định truyền thống giúp giảm thiểu rủi ro khi thị trường biến động.

Xem xét tỷ lệ chi phí: chỉ 0,35%, JEPI tính phí tối thiểu trong khi vẫn mang lại thu nhập đáng kể. Các nhà phân tích đồng thuận lạc quan, với mục tiêu giá trung bình là 61,36 đô la, dự báo tiềm năng tăng 13,6%. Trong số 2.000 đánh giá của các nhà phân tích, 63,2% xếp JEPI là Mua, 32,6% Giữ, và chỉ 4,2% Bán. Điểm số thông minh của ETF là 7/10 phản ánh các yếu tố cơ bản “trung lập” cùng trí tuệ cộng đồng rất tích cực.

Thứ cần lưu ý: chiến lược bán quyền chọn của JEPI, trong khi bảo vệ rủi ro giảm giá, có thể giới hạn lợi nhuận trong các thị trường tăng mạnh. Điều này khiến JEPI phù hợp nhất như một phần cốt lõi trong danh mục đa dạng thay vì vị trí tập trung.

JEPQ: Cổ tức hàng tháng tập trung công nghệ cho những người tìm kiếm thu nhập tăng trưởng

Sau thành công của JEPI, JPMorgan đã ra mắt JEPQ vào năm 2022 theo cùng triết lý nhưng tập trung khác: thu cổ tức hàng tháng từ chỉ số Nasdaq 100 nặng về công nghệ. JEPQ hướng tới việc mang lại lợi nhuận của Nasdaq 100 với độ biến động giảm, là một đề xuất hấp dẫn cho nhà đầu tư muốn kết hợp tăng trưởng và thu nhập cao.

JEPQ sử dụng cơ chế tạo thu nhập giống như JEPI: bán quyền chọn và bán quyền chọn mua, kết hợp với các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn của Mỹ. Tuy nhiên, thành phần danh mục khác rõ rệt. Với chỉ 78 cổ phiếu, JEPQ tập trung nhiều hơn vào các tên công nghệ siêu lớn: Microsoft (12,1%), Apple (11,1%), Alphabet, Amazon, Tesla chiếm hơn một nửa tổng tài sản của quỹ.

Lợi suất cổ tức hiện tại là 10,2%, thấp hơn JEPI nhưng vẫn rất hấp dẫn. Tỷ lệ chi phí bằng 0,35% của JEPI giúp chi phí duy trì thấp. Tâm lý của các nhà phân tích rất tích cực đối với JEPQ, đạt điểm số “vượt trội” 8/10. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 50,46 đô la, dự báo tiềm năng tăng 18,6%. Thống kê của Phố Wall cho thấy 68,52% xếp hạng Mua, 27,65% Giữ, và chỉ 3,83% Bán trong 1.000 đánh giá.

Điểm khác biệt chính: rủi ro tập trung của JEPQ khác rõ rệt so với JEPI. Với các cổ phiếu hàng đầu chiếm tỷ lệ lớn hơn trong danh mục, JEPQ phản ánh rõ hơn diễn biến của ngành công nghệ. Thêm vào đó, danh mục của JEPQ có định giá cao hơn, với tỷ lệ P/E trung bình là 22,3 so với 19,0 của JEPI. Khoảng cách định giá này đồng nghĩa với rủi ro giảm giá lớn hơn trong các đợt điều chỉnh cổ phiếu tăng trưởng, mặc dù có thể có khả năng phục hồi cao hơn trong các đợt tăng mạnh của công nghệ.

JEPQ phù hợp nhất với nhà đầu tư chấp nhận biến động lớn hơn, mong muốn cả cổ tức hàng tháng và tiếp xúc đáng kể với các xu hướng tăng trưởng dài hạn.

Global X SuperDividend US ETF (SDIV): Lựa chọn quốc tế lợi suất cao thay thế

SDIV theo đuổi cách tiếp cận hoàn toàn khác để tạo cổ tức hàng tháng. Thay vì tạo thu nhập qua quyền chọn, quỹ này đầu tư trực tiếp vào 100 cổ phiếu có lợi suất cao nhất thế giới, mang lại lợi suất cổ tức 13,8%—vượt xa cả JEPI và JEPQ.

Với 790 triệu đô la tài sản, SDIV là quỹ nhỏ hơn với tỷ lệ chi phí cao hơn là 0,58% so với các đối tác của JPMorgan. Đặc điểm nổi bật của danh mục này là đa dạng hóa quốc tế. Chỉ khoảng 30% đến từ các công ty Mỹ; phần còn lại trải dài qua Brazil, Hồng Kông, Trung Quốc, Anh, Úc, Nam Phi và nhiều thị trường khác.

Danh mục gồm 106 vị trí của SDIV tạo ra một sự pha trộn đa dạng hơn so với JEPI hay JEPQ. Các cổ phiếu bao gồm REITs, hạ tầng năng lượng trung gian, và các công ty vận tải biển cùng các cổ phiếu blue-chip truyền thống. Phạm vi rộng hơn này tất nhiên đi kèm với mức biến động lớn hơn: SDIV giảm 26,4% trong một giai đoạn thị trường khó khăn gần đây, vượt xa mức giảm 3,5% của JEPI.

Điểm đặc biệt của SDIV là thành tích đã được chứng minh: quỹ duy trì thanh toán cổ tức hàng tháng liên tiếp trong hơn một thập kỷ—một minh chứng cho cách tiếp cận có cấu trúc của nó. Quan trọng là, SDIV đạt được thu nhập này mà không sử dụng quyền chọn hay ELNs, điều mà một số nhà đầu tư ưa thích mặc dù chiến lược dựa trên cổ phiếu có độ biến động cao hơn.

So sánh chiến lược: ETF cổ tức hàng tháng nhìn tổng quan

Mức thu nhập: SDIV dẫn đầu với 13,8%, theo sau là JEPI với 11,5%, JEPQ đứng sau với 10,2%

Hồ sơ rủi ro: JEPI có biến động thấp nhất nhờ chiến lược phủ quyền chọn; JEPQ rủi ro trung bình với tập trung công nghệ; SDIV có mức biến động cao nhất qua đa dạng hóa quốc tế

Chiến lược danh mục: JEPI và JEPQ tạo thu nhập qua phí quyền chọn; SDIV dựa trên lựa chọn cổ phiếu trực tiếp

Phù hợp nhà đầu tư: JEPI phù hợp nhà đầu tư bảo thủ tập trung vào thu nhập; JEPQ dành cho nhà đầu tư mong muốn tăng trưởng đi kèm thu nhập; SDIV phù hợp nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao, tìm kiếm lợi suất tối đa

Kết luận: ETF cổ tức hàng tháng cho danh mục thu nhập của bạn

Đối với nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền đều đặn, các ETF trả cổ tức hàng tháng này là những lựa chọn hấp dẫn. Trong khi tăng trưởng vốn dài hạn có thể không phải là ưu tiên hàng đầu, thì sự ổn định của các khoản phân phối hàng tháng kết hợp với lợi suất hai chữ số lại khó có thể tái tạo chỉ bằng các cổ phiếu cổ tức truyền thống.

JEPI nổi bật là lựa chọn tối ưu cho phần lớn nhà đầu tư thu nhập, cân bằng lợi suất 11,5%, chi phí tối thiểu và sự ổn định của danh mục qua các cổ phiếu blue-chip phòng thủ. JEPQ xứng đáng xem xét cho những ai chấp nhận biến động lớn hơn để có tiếp xúc với các câu chuyện tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghệ. SDIV đáng chú ý với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao, mong muốn lợi suất tối đa và có thành tích duy trì cổ tức hàng tháng xuyên suốt chu kỳ thị trường.

Quyết định cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, yêu cầu thu nhập và khung thời gian đầu tư của bạn. Hiểu rõ cơ chế hoạt động và đặc điểm rủi ro của từng quỹ sẽ giúp bạn xây dựng danh mục cổ tức hàng tháng phù hợp với mục tiêu tài chính cá nhân.