Quỹ ETF chất bán dẫn: Cánh cửa để tận dụng sự bùng nổ sản xuất chip trở về nước

Ngành công nghiệp bán dẫn đang trải qua một thời điểm then chốt. Vào giữa tháng 1 năm 2026, Hoa Kỳ và Đài Loan đã đạt được một thỏa thuận hợp tác sản xuất mang tính bước ngoặt trị giá 500 tỷ USD, cơ bản định hình lại chuỗi cung ứng chip toàn cầu. Thỏa thuận này, trong đó các công ty bán dẫn Đài Loan sẽ đầu tư ít nhất 250 tỷ USD vào năng lực sản xuất tại Mỹ trong khi chính phủ Đài Loan cam kết bảo lãnh tín dụng 250 tỷ USD, không chỉ đơn thuần là một thỏa thuận thương mại—đó còn là một sự điều chỉnh chiến lược với những tác động sâu sắc đối với các nhà đầu tư. Đối với những người muốn tiếp xúc với sự thay đổi địa chấn này trong sản xuất chip, các quỹ ETF ngành bán dẫn cung cấp một phương tiện lý tưởng để tiếp cận đa dạng toàn bộ hệ sinh thái ngành mà không gặp rủi ro tập trung do chọn cổ phiếu riêng lẻ.

Tại sao việc đa dạng hóa tiếp xúc lại quan trọng trong biến động của ngành chip

Sức hấp dẫn của việc nhắm vào các cổ phiếu bán dẫn riêng lẻ là dễ hiểu: các công ty như TSMC và NVIDIA sẽ hưởng lợi đáng kể từ việc tăng tốc năng lực sản xuất chip tại Mỹ. Tuy nhiên, ngành công nghiệp bán dẫn đặt ra những thách thức đặc biệt cho các nhà đầu tư chỉ tập trung vào một cổ phiếu. Các nhà máy chế tạo cần nhiều năm để đạt năng suất tối đa; các chuyển đổi công nghệ mang theo rủi ro thực thi; và biến động nhu cầu có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến định giá công ty. Một sai lầm nhỏ—chậm trễ sản xuất, bỏ lỡ chuyển đổi nút công nghệ, hoặc môi trường nhu cầu yếu hơn—có thể làm hiệu suất của cổ phiếu đó kém xa so với xu hướng tích cực chung của ngành.

Một quỹ ETF ngành bán dẫn giúp giảm thiểu các rủi ro tập trung này thông qua việc cung cấp tiếp xúc rộng rãi, tức thì. Thay vì đặt cược vào công ty nào sẽ tận dụng tốt nhất làn sóng đưa sản xuất về nước, các quỹ này cung cấp tiếp xúc tức thì với các nhà sản xuất chip, nhà cung cấp thiết bị, và các công ty thiết kế. Cách tiếp cận này nắm bắt toàn bộ tiềm năng tăng trưởng của ngành đồng thời bảo vệ khỏi các rủi ro riêng của từng công ty. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về ngành chip nhưng thận trọng trong việc chọn cổ phiếu riêng lẻ, các ETF bán dẫn đa dạng là một con đường an toàn hơn.

Ba lựa chọn ETF ngành bán dẫn hàng đầu để tiếp xúc với xu hướng đưa sản xuất về nước

VanEck Semiconductor ETF (SMH)

Với khoảng 42,5 tỷ USD tài sản, SMH cung cấp tiếp xúc rộng rãi với 26 công ty trong lĩnh vực sản xuất bán dẫn và thiết bị. Các vị trí lớn nhất của quỹ gồm NVIDIA (19,17%), TSMC (10,45%), và Broadcom (7,68%). Trong năm qua, SMH đã tăng 57,1%, với tỷ lệ chi phí hợp lý là 0,35%. Khối lượng giao dịch trung bình gần đây đạt 9,94 triệu cổ phiếu, cho thấy tính thanh khoản cao. Quỹ này có xếp hạng ETF của Zacks là #1 (Mua mạnh).

iShares Semiconductor ETF (SOXX)

SOXX có 20,3 tỷ USD tài sản và theo dõi 30 công ty bán dẫn niêm yết tại Mỹ trong lĩnh vực thiết kế, sản xuất và phân phối. Các cổ phiếu hàng đầu gồm Micron Technology (7,39%), NVIDIA (7,36%), và Advanced Micro Devices (7,31%). Quỹ đã tăng 51,9% hàng năm, với tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0,34%. Khối lượng giao dịch gần đây đạt 6,52 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Quỹ này cũng được xếp hạng ETF của Zacks là #1.

Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ)

Với 921,5 triệu USD tài sản, SOXQ mang đến một cách tiếp cận tập trung hơn, nắm giữ 31 trong số các công ty bán dẫn lớn nhất tại Mỹ. Các cổ phiếu chủ chốt gồm NVIDIA (11,29%), Broadcom (7,67%), và AMD (7,48%). Hiệu suất hàng năm đạt 52,7%, với tỷ lệ chi phí thấp nhất trong ba là 0,19%. Khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 0,59 triệu cổ phiếu. SOXQ cũng có xếp hạng ETF của Zacks là #1.

Động lực chính sách: Làm thế nào hợp tác xuyên eo biển định hình lại chuỗi cung ứng chip

Ngành công nghiệp bán dẫn từ lâu đã dễ bị gián đoạn bởi các yếu tố địa chính trị. Sự thống trị của Đài Loan trong sản xuất chip tiên tiến, mặc dù mang lại lợi ích kinh tế, nhưng tập trung các chuỗi cung ứng quan trọng trong một khu vực chiến lược nhạy cảm. Thỏa thuận Mỹ-Đài Loan gần đây trực tiếp giải quyết điểm yếu này thông qua các ưu đãi mục tiêu.

Theo thỏa thuận, các công ty xây dựng nhà máy chế tạo tại Mỹ sẽ nhận được lợi thế thuế quan đáng kể, nhập khẩu thiết bị và vật liệu miễn thuế trong giai đoạn xây dựng và vận hành. Đối với các nhà sản xuất đặt tại Đài Loan, mức thuế xuất khẩu sang Mỹ bị giới hạn ở 15%, giảm đáng kể so với mức 20% thuế suất đối ứng trước đó. Điều này tạo ra các ưu đãi kinh tế mạnh mẽ để mở rộng năng lực sản xuất nội địa Mỹ, đồng thời nâng cao an ninh chuỗi cung ứng và thúc đẩy tự cung tự cấp trong ngành bán dẫn của Mỹ.

Các đối tượng hưởng lợi chính trong toàn bộ hệ sinh thái ngành bán dẫn

Các nhà lãnh đạo chế tạo

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) là đối tượng hưởng lợi trực tiếp rõ ràng nhất. Công ty đã tích lũy 40 tỷ USD đầu tư tại Arizona, được hỗ trợ bởi Đạo luật CHIPS, với cam kết chi 100 tỷ USD cho các nhà máy tại Mỹ. Sự chắc chắn về thuế quan mới loại bỏ mối đe dọa của các khoản thuế nhập khẩu lên tới 100%, về cơ bản cải thiện khả năng đầu tư cho việc mở rộng năng lực tại Mỹ.

Các nhà cung cấp thiết bị và vật liệu

Khi các nhà máy bán dẫn mở rộng, nhu cầu về thiết bị chuyên dụng tăng mạnh. Các công ty như Applied Materials, ASML Holding, Lam Research, và KLA Corporation sẽ hưởng lợi từ các đơn hàng thiết bị liên tục khi các nhà máy mới được xây dựng và trang bị. Các nhà cung cấp này giữ vị trí then chốt trong chuỗi giá trị sản xuất chip, với khả năng dự báo dài hạn về mở rộng sản xuất.

Các nhà thiết kế và kiến trúc sư chip

Các ông lớn công nghệ Mỹ—bao gồm NVIDIA, Microsoft, Broadcom, và Apple—phụ thuộc vào TSMC để sản xuất chip tiên tiến nhất của họ. Gần gũi với năng lực sản xuất nội địa Mỹ có thể giảm thời gian giao hàng và chi phí nhập khẩu, đồng thời cung cấp khả năng dự báo chuỗi cung ứng tốt hơn. Lợi ích vận hành này bổ sung cho các xu hướng cấu trúc từ sự tiến bộ của AI và điện khí hóa ô tô.

Giải pháp bộ nhớ và lưu trữ

Micron Technology là nhà sản xuất chip bộ nhớ lớn nhất của Mỹ, với các khoản đầu tư lớn vào các nhà máy tại New York và Idaho. Sáng kiến đưa sản xuất về nước phù hợp hoàn hảo với vị trí chiến lược hiện tại của Micron, trong khi chuỗi cung ứng nội địa được củng cố sẽ thúc đẩy nhu cầu cấu trúc đối với các thành phần bộ nhớ trong toàn bộ hệ sinh thái.

Lập luận đầu tư: Tại sao bây giờ?

Thị trường ETF ngành bán dẫn phản ánh các động lực ngành mạnh mẽ. Xu hướng đưa sản xuất về nước, được thúc đẩy bởi các yếu tố an ninh quốc gia và hỗ trợ bởi các chính sách ưu đãi lớn, tạo ra một đà tăng trưởng kéo dài nhiều năm cho sản xuất chip, thiết bị, và thiết kế. Đà tăng này, kết hợp với nhu cầu cấu trúc từ hạ tầng AI và điện khí hóa ô tô, định vị ngành bán dẫn trong trạng thái tăng trưởng tích cực dài hạn.

Đối với các nhà đầu tư xem xét các lựa chọn ETF ngành bán dẫn, quyết định phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân và sở thích tiếp xúc. SMH và SOXX đều cung cấp tiếp xúc toàn diện với thị trường, có tính thanh khoản cao và được hỗ trợ bởi các tổ chức lớn. SOXQ cung cấp tiếp xúc tương tự với chi phí thấp hơn, phù hợp với các nhà đầu tư chú trọng chi phí. Cả ba đều có xếp hạng hàng đầu của Zacks, phản ánh sự tin tưởng của các nhà phân tích vào triển vọng ngành.

Không gian ETF ngành bán dẫn mang lại khả năng tiếp cận hiệu quả, đa dạng hóa trong một trong những lĩnh vực công nghệ năng động nhất trong giai đoạn chuyển đổi của sản xuất chip toàn cầu.