Publicación popular en la red externa: SaaS ha muerto, el Agente debe levantarse

Está muriendo un tipo muy específico de negocio de software, basado en una débil barrera de protección de «UI bonita + integración + cobro por asiento» en el SaaS.

Autor: David Ondrej

Traducción: Deep潮 TechFlow

Deep潮 guía de lectura: El lunes pasado, Anthropic lanzó un conjunto de plugins para Claude Cowork. No es un modelo nuevo, no es una actualización del chatbot, sino plugins. En 24 horas, la valoración del mercado de software se evaporó en 2.850 millones de dólares. Un anuncio en el mercado de plugins borró en un solo día una riqueza que supera la producción de la mayoría de las industrias en un año. Wall Street ya no teme a la IA, temen a lo que la IA pueda reemplazar.

David Ondrej señala que lo que está muriendo es un tipo muy específico de negocio de software—una barrera de protección débil basada en «UI bonita + integración + cobro por asiento». Cuando los agentes de IA pueden realizar tareas directamente en los sistemas existentes, ya no necesitas 15 herramientas SaaS con paneles atractivos. El valor se está absorbiendo hacia la capa de agentes, y hacia abajo en la capa de datos. Todo lo intermedio está siendo comprimido.

El texto completo es el siguiente:

El lunes pasado, Anthropic lanzó un conjunto de plugins para Claude Cowork.

No es un modelo nuevo, no es una actualización del chatbot, sino plugins.

En 24 horas, la valoración del mercado de software perdió 2.850 millones de dólares.

Un anuncio en el mercado de plugins borró en un solo día una riqueza que supera la producción de la mayoría de las industrias en un año.

Wall Street ya no teme a la IA.

Temen a lo que la IA pueda reemplazar.

Dos

Aquí es donde la mayoría de la gente entiende mal.

Escuchan «el SaaS está muerto» y piensan que eso significa que las empresas dejarán de comprar software.

La realidad no es así, para nada.

Lo que está muriendo es un tipo muy específico de negocio de software—si entiendes cuál es ese tipo, estás ante la mayor oportunidad de emprendimiento en una década.

Déjame explicar:

Tres

En los últimos 15 años, el guion del SaaS ha sido muy simple:

Encontrar un flujo de trabajo empresarial común. Construir una UI atractiva alrededor de él. Añadir algunas integraciones. Cobrar por asiento, por mes. Defender tu posición mediante costos de cambio y pequeños ajustes en el producto.

Este guion ha creado cientos de multimillonarios.

Pero tiene un defecto fatal, del que nadie habla.

La mayor parte del valor nunca está en el software en sí. Está en el flujo de trabajo dentro de la organización que usa el software.

La UI es un intermediario.

Y la IA acaba de hacer que ese intermediario quede obsoleto.

Cuatro

Aquí es donde Anthropic realmente está actuando—porque el título no capta el punto principal.

No construyeron un chatbot mejor. Convertieron a Claude en una capa de ejecución de trabajo.

El plugin Cowork permite que los agentes de IA inicien sesión en tus herramientas existentes—tu CRM, tus documentos, tu base de datos—y ejecuten de forma autónoma todo el flujo de trabajo. Auditorías legales, gestión de pipelines de ventas, análisis de datos, código a nivel de producción, etc.

Sin intervención humana. Esa es la parte que asusta al mercado.

Porque si los agentes de IA pueden hacer el trabajo directamente en tus sistemas existentes—¿por qué necesitas 15 herramientas SaaS diferentes con paneles atractivos?

Aquí está la parte que realmente debería mantener despiertos a los fundadores de SaaS:

Si 10 agentes de IA pueden hacer el trabajo de 100 empleados, ya no necesitas 100 asientos de Salesforce.

La IA no elimina directamente el software. Elimina la cantidad de empleados que usan ese software. Eso mata el modelo de ingresos basado en el cobro por asiento. Eso mata el negocio.

Cinco

Esto es lo que llamo «Compresión de la capa intermedia delgada» (Thin Middle Squeeze).

Imagina tres capas:

Capa superior—Agentes de IA. La parte que realiza el trabajo real.

Capa intermedia—UI SaaS. Paneles, flujos de trabajo, botones en los que haces clic.

Capa inferior—Sistema de registros. Bases de datos, CRM y ERP que almacenan datos reales.

Ahora, el valor se está absorbiendo hacia arriba en la capa de agentes, y hacia abajo en la capa de datos.

Todo lo que es una capa intermedia delgada está siendo aplastado.

Por eso, el valor de Adobe ha caído de un PER de 30 a 12. ServiceNow de 67 a 28. No porque la gente no necesite lo que hacen—sino porque los inversores se dan cuenta de que, cuando los agentes de IA pueden saltarse completamente la UI, la barrera de protección alrededor de «UI bonita + integración» es tan delgada como papel.

La interfaz solía ser el producto, pero ahora solo es una carcasa.

Seis

Pero aquí es donde los que dicen «el SaaS está muerto» están completamente equivocados.

El SaaS no ha muerto, sino que la protección del SaaS fácil ha muerto.

Esa es una gran diferencia.

Las empresas gastarán más en software este año que nunca antes. Solo el gasto en capital para IA empresarial en 2026 superará los 470 mil millones de dólares. No es un mercado en declive—es un mercado en explosión.

El dinero no ha desaparecido, solo se está moviendo.

La mayoría está en pánico, sin ver realmente dónde está el flujo.

Siete

Aquí está a dónde realmente va el dinero:

• Suscripciones a plataformas de IA

Basadas en uso. Basadas en consumo. No por asiento. Las empresas pagarán por capacidad de IA como pagan por la nube—según lo que usan, no por cuántas personas están en el edificio. Esto ya está sucediendo. Los agentes de IA en GitHub, con niveles de precios basados en uso, están controlados por permisos. Eso es un template.

• Sistemas de registros

Los agentes no eliminan el backend, lo operan. CRM, ERP, data warehouses—se vuelven más valiosos, no menos. Porque los agentes de IA necesitan datos limpios, autorizados y confiables para actuar. Solo con datos basura, se generan acciones basura. Las empresas con datos normados y en gran volumen ganarán.

• Seguridad, gobernanza y cumplimiento

Cuando los agentes actúan a gran escala, los errores también. Cada empresa que despliega agentes de IA pagará por permisos, logs de auditoría, ejecución de políticas, monitoreo y evaluación. Es infraestructura aburrida—pero en los próximos diez años, imprimirá dinero en silencio.

• Precios basados en resultados

Ya no será «99 dólares por mes por asiento», sino «5 dólares por revisión de contrato». «2 dólares por cada ticket de soporte resuelto». «10 dólares por cada lead calificado». El software se valorará como la mano de obra—porque está reemplazando mano de obra. Ahí está el cambio en el modelo de precios de toda la industria.

• Servicios

Sorprendente, pero cuando hacer software se vuelve barato y fácil, las empresas intentan más servicios personalizados. Implementación, diseño de flujos, migración, integración—la demanda de servicios explotará. La codificación con Vibe hace que crear sea fácil. Hacer que funcione en negocios reales, es otra historia.

Ocho

Así que, si estás construyendo una startup—o pensando en hacerlo—la única pregunta importante es:

¿En qué parte del stack estás?

Si construyes en la capa intermedia delgada—sobre los datos de otros, con UI atractiva, cobrando por asiento, sin ventajas exclusivas—tienes un problema serio. No porque tu producto sea malo. Sino porque la economía de tu posición se está colapsando en tiempo real.

La capa de agentes arriba está devorando tu interfaz.

El sistema de registros abajo está devorando tu bloqueo.

Estás siendo comprimido desde dos lados. Y esa compresión solo acelerará desde aquí.

Nueve

Aquí está lo que deberías construir.

En la capa de agentes. Crear herramientas nativas de IA que no solo muestren información, sino que ejecuten flujos de trabajo. No mostrar dashboards a los usuarios. Hacer el trabajo por ellos. Precios basados en resultados, no en asientos. Convertirse en la parte activa.

En la capa de datos. Tener datos propios. Construir sistemas de registros en áreas donde aún no hay buenos sistemas. Convertirse en el backend autoritativo que cada agente de IA necesita. Los agentes van y vienen—la capa de datos es eterna.

Construir infraestructura. Seguridad. Monitoreo. Evaluación. Gobernanza. Cumplimiento. Herramientas para desplegar agentes de IA a gran escala de forma segura. Poco sexy. Altamente rentable. La demanda aún no ha comenzado.

Construir servicios. Ayudar a las empresas a implementar, personalizar y operar sistemas de IA en sus negocios reales. Ahí está la verdadera complejidad del mundo real y donde en los próximos 5 años se generarán enormes valoraciones.

Diez

Aquí está la ironía que nadie menciona.

El producto de Anthropic, Cowork—que supuestamente mata al SaaS—es en sí mismo un producto SaaS, vendido por suscripción en línea a organizaciones.

El SaaS como modelo de entrega ha sido excelente, siempre lo ha sido.

Pero el SaaS como estrategia de negocio basada en barreras superficiales y flujos de trabajo commoditizados con precios por asiento—eso ya terminó.

Conclusión

Todos están mirando esa pérdida de 2.850 millones de dólares, viendo la destrucción.

Pero yo veo una transferencia.

El valor no ha desaparecido. Se está moviendo—de empresas que capturan valor siendo intermediarios entre humanos y sus herramientas, a empresas que capturan valor mediante ejecución, datos e infraestructura.

El guion antiguo era: construir UI de flujo de trabajo, cobrar por asiento, crecer aumentando el número de empleados del cliente.

El nuevo guion es: construir algo con datos, resultados de ejecución o sistemas de protección. Valorar en función de la entrega, no del asiento.

Si eres fundador leyendo esto, lo peor que puedes hacer es entrar en pánico.

Lo segundo peor es seguir construyendo como en 2019.

Lo mejor que puedes hacer es entender a dónde se está moviendo el valor—y posicionarte donde ese valor se realiza.

El fin del SaaS no ha llegado.

La era del SaaS fácil ha terminado.

Y, honestamente, para cualquiera que esté construyendo algo real, esta es la mejor noticia en una década.