أسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع التي تستحق إضافتها إلى قائمة استثماراتك القادمة—عوائد تصل إلى 10.7%

البحث عن استثمارات تولد دخلًا غالبًا ما يقود المستثمرين إلى واقع مخيب للآمال. يقدم سوق اليوم فرص توزيع أرباح نسبياً ضعيفة، حيث يبلغ عائد مؤشر S&P 500 فقط 1.1%—وهو قريب من أدنى المستويات التاريخية. ومع ذلك، بخلاف اختيارات المؤشر السائدة، توجد مجموعة مختارة من أسهم التوزيعات التي تتحدى هذا الاتجاه، وتقدم عوائد أعلى بكثير. إليكم ثلاثة مرشحين مقنعين للمستثمرين الذين يبنون محفظة قادمة تركز على توليد الدخل السلبي.

أريس كابيتال: قصة نمو توزيعات أرباح تتجاوز العقد

أريس كابيتال يتداول تحت رمز ARCC على ناسداك بعائد توزيع حالياً يبلغ 9.5%. ويعمل كشركة تطوير أعمال (BDC)—وهي وسيلة استثمار مسجلة—ويجب أن توزع على الأقل 90% من الأرباح الخاضعة للضريبة على المساهمين، وهو ميزة هيكلية تحفز على توزيعات منتظمة.

ما يميز هذا الـ BDC عن غيره هو استمراريته الاستثنائية. ففي حين تعثرت العديد من الشركات المنافسة بسبب تقلبات أسعار الفائدة ورياح السوق المعاكسة، نجحت أريس كابيتال في نمو أو الحفاظ على توزيعات أرباحها لأكثر من 16 سنة متتالية. تركز الشركة على توفير رأس مال نمو للشركات المتوسطة (التي تحقق بين 100 مليون و1 مليار دولار سنويًا)، وتحقق عوائد من خلال الإقراض المباشر وحقوق الملكية.

تقوم فرضية الاستثمار على عدة ركائز. يضم محفظتها 587 شركة بمعدل خسارة صافي محقق سنوي يقارب 0%—متفوقة على مجموعة أقرانها عند -1.1% والمؤسسات المصرفية التقليدية عند -0.6%. يتركز في القروض المضمونة العليا، ويوفر حماية من الخسائر مع توليد دخل ثابت من الفوائد والتوزيعات لدعم المدفوعات.

ستاروود بروبرتي ترست: مرونة توزيعات متعددة الاستراتيجيات

ستاروود بروبرتي ترست (NYSE: STWD) يتصدر هذه المجموعة بعائد توزيع يبلغ 10.7%، مما يجعله الأعلى من حيث العائد بين الثلاثة. كصندوق استثمار عقاري (REIT)، يواجه نفس الالتزام بدفع 90%، ومع ذلك حافظ على توزيعه غير منقطع منذ ظهوره العام في 2009—سجل مثير للإعجاب يمتد لأكثر من عقد من الاستمرارية عند مستويات الدفع الحالية.

تستمد مرونة الصندوق من تنويع محفظته بشكل متعمد. بدأ بشكل حصري في تقديم القروض العقارية التجارية، لكنه تطور ليصبح منصة استثمار متعددة الجوانب تشمل الملكية المباشرة للعقارات، والإقراض السكني، وأصول البنية التحتية. هذا التحول الاستراتيجي قلل من مخاطر التركيز وفتح قنوات دخل جديدة.

تؤكد مبادرات النمو الأخيرة ثقة الإدارة. استحواذ بقيمة 2.2 مليار دولار على Fundamental Income Properties أضاف 467 عقار إيجار صافي مع متوسط مدة إيجار 17 سنة وزيادات إيجار سنوية بنسبة 2.2%—مما يخلق تدفق دخل متوقع ومحمى من التضخم. يوسع هذا التوسع المنصتي من مصادر الإيرادات المستدامة لدعم مستوى توزيعاته المميز مستقبلاً.

ويسترن ميدستريم بارتنرز: دخل البنية التحتية مع خيار النمو

ويسترن ميدستريم بارتنرز (NYSE: WES) يقدم عائد توزيع بنسبة 9% من خلال هيكل الشراكة المحدودة (MLP). هذه الأدوات توصل السيولة للمستثمرين عبر نماذج الضرائب Schedule K-1، مما يخلق ترتيب تمرير يستفيد من معاملة ضريبية مفضلة.

قام الـ MLP مؤقتًا بإعادة ضبط توزيعه في 2020 مع تأثيرات جائحة كوفيد-19 على الأرباح، لكنه شهد منذ ذلك الحين انتعاشًا قويًا. مستوى الدفع اليومي يتجاوز بشكل كبير مستويات ما قبل الجائحة، مما يعكس تطبيع العمليات وتركيز استراتيجي متجدد. تتكون المحفظة من أصول طاقة وسطية—خطوط أنابيب وبنية تحتية للمعالجة—مدعومة بشكل رئيسي بعقود طويلة الأمد أو تعرفة تنظيمية حكومية، مما يضمن توقعات تدفق السيولة.

تعزيز استراتيجية الإنفاق الرأسمالي يدعم رواية النمو. استحواذ بقيمة 2 مليار دولار على Aris Water Solutions، بالإضافة إلى بناء خط أنابيب Pathfinder ومرفق معالجة الغاز North Loving II، من المتوقع أن يستمر في دفع زيادات التوزيع بمعدلات سنوية منخفضة إلى متوسطة الأحادية الرقم، وفقًا للهدف الطويل الأمد للشركة.

اعتبارات استراتيجية للمستثمرين الباحثين عن الدخل

تمثل هذه الثلاثة أسهم مجموعة مختارة من فرص الدخل للمحافظ التي تعطي أولوية لأداء التوزيعات. تقدم أريس كابيتال نموًا ثابتًا ومتوقعًا؛ تجمع ستاروود بروبرتي بين المرونة من خلال التنويع؛ وتربط ويسترن ميدستريم بين استقرار البنية التحتية والنمو العضوي. جميعها تتمتع بأسس تشغيلية قوية وفرق إدارة ملتزمة بدعم توزيعاتها الكبيرة.

للمستثمرين الذين يقيمون أي من أسهم التوزيع القادمة التي تستحق أن تكون جزءًا من المحفظة، تستحق هذه الثلاثة اعتبارات جدية كحيازات أساسية في استراتيجية توليد دخل تعتمد على بناء تدفقات دخل سلبي طويلة الأمد.