Caitong Securities: Dua Surat Peringatan "1 Bintang" Mengungkap "Pakaian Baru Sang Kaisar" dalam Kepatuhan Obligasi

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来源：行家券业

财通证券：两张“1星”罚单，撕开了债券合规的“皇帝新衣”

来自浙江证监局的两份“喝茶请柬”，点名财通证券两位债券女将。因执业规范失守被监管约谈，并记入诚信档案。这两起看似是“个人行为”的轻量级处罚，却折射出财通证券债券内控长期缺位的又一次精准打脸。

事件：监管敲个人，板子打在谁身上？

话说，浙江证监局近期公开了多份监管函，其中，两份涉及同一家券商的个人罚单，显得格外醒目。

监管函显示，财通证券两名债券业务从业人员彭某、杨某在执业过程中未严格遵守执业规范，违反《公司债券发行与交易管理办法》第六条第一款规定。

为此，浙江证监局对两人分别采取监管谈话措施，并将相关情况记入证券期货市场诚信档案。

履历：流动的“合规风险点”，照单全收

查询中证协历史人员信息，我们找到了这两位女将的履历。略翻之下，感觉有些意思。

彭某是有着多年经验的债券老兵，曾辗转恒泰长财和华英证券（现为国联民生承销保荐）。2023年，她投奔财通证券。

杨某的履历更加丰富，八年时间里五易其主，从投行到债券。而她和彭某在华英证券曾是同事，如今又在财通证券“再续前缘”。

这些在多家机构间流动的“资深骨干”，本身就是合规风险的流动传染源，旧的执业习惯没被校准，新的合规要求没被吃透。而财通证券的入职尽调、岗前培训、日常监督，似乎全程“睁一只眼闭一只眼”，把别人淘汰的风险点，照单全收进了自己的业务体系。

别忘了，这不是财通证券第一次在债券业务上栽跟头。此前就曾因债券内控执行不到位、内核制衡失效被监管点名。而本次的监管约谈，再次让财通证券的债券合规问题暴露在外界的目光中。

1星：轻微违规背后的思考

从处罚性质看，本次属于1星轻微违规，仅针对个人采取监管谈话，未对财通证券作出罚款、业务限制等处罚。但从行业监管趋势看，监管已从机构层面问责，逐步延伸至对从业人员执业行为的精细化监管。财通证券在债券业务持续发展的同时，在内控执行、流程监督、人员合规管理等方面，仍需进一步压实责任，避免小问题反复出现。

1星罚单，虽力度较轻，却是一次清晰的监管提醒：债券业务从严监管已成常态，执业细节、流程合规、人员管理，都将是监管关注重点。

对财通证券而言，与其将其视作单次个人事件，不如以此为契机，进一步完善债券业务全链条内控体系，强化对从业人员的常态化合规培训与监督，真正实现业务发展与风控合规同频同步。

对行业而言，此类案例也具有普遍警示意义：券商在追求业务规模与市场拓展的同时，必须把合规管理嵌入业务全流程，以稳健内控支撑长期发展，才是可持续的经营之道。

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责任编辑：杨红卜