3 أسباب تجعل من أسهم Lovesac تستحق الحب هذا الأسبوع

إحدى الشركات الأكثر إثارة للاهتمام التي أعلنت عن نتائج مالية جديدة خلال هذا الأسبوع الهادئ بشكل عام للأرباح هي Lovesac (LOVE +23.74%). شركة الأثاث أصبحت معروفة في البداية بكراسي الفاصوليا الفاخرة المريحة التي يمكن أن تكون كبيرة بما يكفي لجلوس عائلة صغيرة كاملة. ثم حققت نجاحًا مع الأرائك من الجيل التالي ذات الأسعار الممتازة التي تحتوي على معدات سينما منزلية مخبأة بشكل مريح في الوسائد. ستعلن Lovesac عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2024 صباح الأربعاء.

من غير المحتمل أن تكون Lovesac على رادارك الاستثماري. وبالتأكيد ليست على رادار وول ستريت. لم تكن الشركة مشاركة نشطة في ارتفاع هذا العام لأسهم النمو. الأسهم بالكاد تتجاوز سعرها عند بداية العام، وتبتعد بشكل مؤلم بنسبة 76% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق الذي وصلت إليه قبل عامين في الربيع.

قد يكون هذا وقتًا جيدًا لبدء الانتباه. كانت الأسهم متقلبة بعد تقارير الأرباح، وهناك بعض الأسباب التي تجعل Lovesac قد تثير الاهتمام هذه المرة.

توسع

NASDAQ: LOVE

Lovesac

التغير اليومي

(23.74%) $2.68

السعر الحالي

$13.97

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$165 مليون

نطاق اليوم

$13.29 - $14.41

نطاق 52 أسبوعًا

$10.33 - $21.90

الحجم

681 ألف

متوسط الحجم

274 ألف

الهامش الإجمالي

54.99%

1. النمو البطيء لا يزال نموًا

سيكون من السهل تجاهل Lovesac كعلامة تجارية فاخرة في سوق شديد التنافس. لا يوجد نقص في الشركات التي تسوق بشكل إبداعي كرات الفاصوليا الضخمة بأسعار أقل. خط “Sactionals” من الأثاث المعياري — الذي يأتي مزودًا بميزات الشحن اللاسلكي ويمكن طلبه مع مكبرات صوت Harman Kardon رقيقة ومضخمات صوت مخبأة بعمق داخل القطع الأريكة — ليس موجهًا للجميع. متوسط قيمة الطلب يقترب من 9000 دولار، وهو ثلاثة أضعاف متوسط قيمة الطلب على الأريكة.

كما أنه من السهل أيضًا أن تتجاهل Lovesac كظاهرة في عصر الجائحة. عندما كان الناس يختبئون في منازلهم في 2020 ومعهم قدر كبير من المدخرات وقليل من الطرق لإنفاقها، كان من المفهوم أن ينفق المزيد منهم على أثاث عالي الجودة لجعل بيئتهم أكثر راحة.

الواقع أكثر لطفًا مع Lovesac. الشركة حققت ست سنوات مالية متتالية من نمو أعلى من 30% في الإيرادات. وتوقعاتها في مارس كانت أن يتباطأ النمو ليصل إلى زيادة تتراوح بين 7% و14% في السنة المالية 2024، لكن الوضع قد يكون أسوأ. أحد منافسيها، أكبر بائع أثاث عبر الإنترنت في البلاد، سجل ثمانية أرباع متتالية من الانخفاضات على أساس سنوي في المبيعات.

توقعات Lovesac لنمو بطيء لم تكن عائقًا للمستثمرين عندما تم الكشف عنها خلال آخر تحديث مالي في أواخر مارس. لا زالت الأسهم ارتفعت بنسبة 13% على الخبر. ومع ذلك، فقد استرجعت تلك المكاسب بأكثر من 14% منذ تقرير الأرباح الذي لاقى استحسانًا، مما يمهد الطريق لأداء محتمل مماثل يوم الأربعاء. السؤال هو ما إذا كانت ستتمكن من الحفاظ على تلك الزيادة المحتملة هذه المرة.

مصدر الصورة: Lovesac.

2. تفوق الأرباح هو القاعدة

على عكس شركة الأثاث عبر الإنترنت التي لا تحقق أرباح وتواجه انخفاضات ربع سنوية في الإيرادات منذ عامين، فإن Lovesac مربحة. وهي في الواقع مربحة جدًا. في مارس، كانت تتوقع أن يكون صافي الدخل لكل سهم بين 1.83 و2.24 دولار لهذا العام المالي.

الأفضل من ذلك، أن إدارة Lovesac تتسم بالحذر عادةً فيما يخص توجيهات الأرباح النهائية. ينجذب محترفو وول ستريت لذلك، ونادراً ما فشلت الشركة في تجاوز توقعات الأرباح التي يضعها المحللون. لننظر إلى آخر أربع تقارير ربع سنوية فقط.

المصدر: Yahoo! Finance. EPS = أرباح السهم.

لم يكن تفوق الربع الأخير في الأرباح كبيرًا — فقط بنسبة 1% أعلى من توقعات المحللين خلال الربع المالي الموسمي الذي انتهى في يناير. قد يبدو أن حجم تفوقها يتضاءل، لكن، كما ذُكر، ارتفعت الأسهم بنسبة 13% في يوم إصدار التقرير. ومع انخفاض الأسهم الآن عن مستوى ما قبل آخر تحديث مالي، قد لا يتطلب الأمر الكثير لدفعها للارتفاع مرة أخرى.

3. Lovesac رخيصة

معظم أسهم النمو التي لا تزال تتداول بأقل من ربع أعلى مستوياتها على الإطلاق إما مكسورة أو بدون أرباح. Lovesac لا تقع في أي من هذين التصنيفين. الشركة لا تزال تنمو، ومن المتوقع، إذا قامت بتحديث توجيهاتها للسنة كاملة، أن تواصل ذلك. والأسهم أيضًا رخيصة وفقًا لمعظم مقاييس الاستثمار الشائعة.

القيمة السوقية لـ Lovesac تزيد قليلاً عن نصف إيراداتها البالغة 651 مليون دولار في آخر 12 شهرًا. لن تتوقع في الواقع أن يحمل مصنع الأثاث مضاعف إيرادات مرتفعًا، لكن 0.5 مرة من الإيرادات لشركة تنمو وتحقق ثلاثة أعوام متتالية من هوامش صافية محترمة وإيجابية لا تزال رخيصة جدًا. وعلى طرف الآخر من بيان الدخل، تتداول Lovesac بمضاعف أرباح آخر 12 شهرًا فقط 12 مرة، و11 مرة من متوسط توجيهات أرباح هذا العام المالي. كما أنها تتداول بأقل من 8 مرات من هدف أرباح وول ستريت التوافقي للسنة القادمة.

لا يزال هناك الكثير من الأمور التي قد تسوء لهذا السهم الذي يُتجاهل إلى حد كبير. ارتفاع أسعار الفائدة والاقتصاد غير المستقر يجعل من الصعب على الناس تبرير دفع علاوة مقابل أثاث عالي الجودة، حتى لو كان مميزًا بشكل جيد عن البدائل الأرخص. ويجب على المستثمرين أن يبدأوا في أخذ في الاعتبار أن وقف سداد قروض الطلاب لمدة ثلاث سنوات سينتهي في وقت لاحق من هذا الصيف. بالنسبة لـ Lovesac، هذا يعني أن العديد من العملاء المحتملين سيضطرون لإعادة توجيه أموال كانوا سينفقونها على الأثاث نحو تعليمهم الجامعي الممول سابقًا. ومع كل ذلك، لا زلت أعتقد أن فرص Lovesac في التميز كسهم نمو رخيص ومبتكر ستظل قائمة هذا الأسبوع وما بعده.