المستثمر الذكي: أسهم التكنولوجيا لمواجهة الذكاء الاصطناعي، أخبار جيدة وسيئة حول تشتت العوائد، وهل استثمار ESG مات؟

هل تريد البقاء على اطلاع برؤى السوق وأفكار الاستثمار من Morningstar؟ اشترك في النشرة الإخبارية الأسبوعية للمستثمر الذكي هنا.

أبرز أحداث هذا الأسبوع:

• ملخص الأسواق الأسبوعي: الأسهم تتراجع مع ارتفاع الطاقة وانخفاض المرافق
• السوق الأمريكية تتصدر وسط حرب إيران مع تراجع انتعاش الأسهم الدولية
• وسط حرب إيران، تظهر مؤشرات التوسع المبكر في فروق الائتمان
• المستثمرون الأمريكيون يتجهون نحو الأسواق العالمية في السندات الثابتة. هل هذا حكيم؟
• لماذا قد لا تفتح الأرباح نصف السنوية أبواب الاكتتاب العام
• هل الاستثمار المستدام مات؟ لا، لقد ترسخ في الاستثمار التقليدي
• هذه الأسهم التقنية الرائدة يمكنها الصمود أمام مخاطر الذكاء الاصطناعي

قليلًا قليلًا، الحرب المستمرة مع إيران تدفع سوق الأسهم بشكل أكبر نحو المنطقة الحمراء لعام 2026. إذا كانت هذه الحرب ستتحول إلى صدمة اقتصادية، في هذه المرحلة، يبدو أنها ستكون من نوع الحركة البطيئة. في الأسبوع الماضي، انخفضت الأسهم بنسبة حوالي 1.8%، مما رفع الخسارة منذ بداية الحرب إلى ما يقرب من 5%.

ومع ذلك، فإن المستثمرين في الأسهم الأمريكية يبدون أداءً أفضل من غيرهم في الأسواق الأخرى. كما تكتب راشيل شلوتر، فإن تفوق الأسهم الأمريكية يمثل تحولًا حادًا عن الاتجاه قبل الحرب، حين كانت الأسواق الأجنبية تتفوق. يمكنك معرفة ما الذي يدفع هذا الديناميكية الجديدة من هنا.

رغم ذلك، فإن تموجًا آخر من حرب إيران يؤثر على سوق السندات الشركاتية. كانت ميزة العائد على سندات الشركات والسندات عالية العائد ضيقة جدًا مؤخرًا، لكن الحرب أدت إلى اتساع الفجوة. لماذا؟ تشرح سارة هانسن وتناقش مع مديري الصناديق حول توقعات سوق الائتمان.

وفيما يخص السندات، ينظر دان ليفكوفيتز من مؤشر Morningstar إلى الارتفاع في تدفقات الأموال نحو استراتيجيات السندات العالمية من قبل المستثمرين الأمريكيين. هل هذا التحرك منطقي؟ يعتقد ذلك، ويشرح لماذا يمكن أن يكون استثمار الأموال في السندات غير الأمريكية استراتيجية جيدة.

الأسبوع الماضي، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال (زميلتي السابقة كوري دريوبوش على وجه الدقة) أن لجنة الأوراق المالية والبورصات تستعد لمقترح قد يلغي متطلبات الشركات المدرجة علنًا بالإبلاغ عن الأرباح ربع السنوية، ويستبدلها بالإفصاحات نصف السنوية. في حين أن مثل هذا التحول قد يمنح محللي الأسهم والصحفيين الماليين مزيدًا من الوقت، يقول المؤيدون إنه قد يشجع المزيد من الشركات على الإدراج العام. ومع ذلك، كما يذكر روزي برادبوري ومايكل بودلي من PitchBook، قد تبقى عوامل أخرى تحول دون دخول الشركات الناشئة إلى السوق العامة.

وفي الوقت نفسه، تفقد ليزلي نورتون حالة الاستثمار المستدام. بين تدفقات الأموال الخارجة من استراتيجيات الصناديق المستدامة وحكومة واشنطن التي تظهر عداءً علنيًا تجاه استثمار ESG، قد يُعذر بعض المستثمرين إذا ظنوا أن نهج الاستثمار هذا قد مات ودفن. لكن كما تكتب نورتون، في كثير من النواحي، أصبح جزءًا من الحوار المعتاد حول الاستثمار.

وأخيرًا، تحدثت إيفانا هامبتون مع محلل Morningstar إريك كومبتون حول المخاوف من الذكاء الاصطناعي التي أثرت على بعض أسهم التكنولوجيا. كما أشرنا خلال الأسبوعين الماضيين، قام محللو الأسهم في Morningstar بدراسة معمقة حول الحصون الاقتصادية لـ 132 شركة تكنولوجية وشركات مرتبطة بالتكنولوجيا لتحديد المزايا التنافسية التي قد تتعرض للتهديد من قبل الذكاء الاصطناعي. يشرح كومبتون منهجهم ويبرز الأسهم التي تتمتع بموقع جيد في المشهد الجديد للذكاء الاصطناعي.

كالعادة، تأكد من زيارة صفحة الأسواق لدينا لأحدث تغطياتنا وتحديثات سوق الأسهم الحية، بالإضافة إلى جدولنا الأسبوعي الكامل للبيانات والأحداث المهمة القادمة.